Brief poranny, wtorek, 28 lipca

Donald Trump wstrzymał amerykańskie ataki na Iran po blisko dwóch tygodniach wymiany ciosów, a rynki natychmiast zagrały pauzę tak, jakby była małą dywidendą z zawieszenia broni. Brent wyraźnie potaniał, spadł też West Texas Intermediate, a akcje, w tym linii lotniczych, zyskały, gdy inwestorzy odwijali część premii wojennej narosłej wokół cieśniny Ormuz. Żegluga przez cieśninę pozostała ograniczona, a Arabia Saudyjska, Izrael i Jordania wciąż zgłaszały incydenty z dronami w regionie.

Waszyngton i Teheran przedstawiły sprzeczne wersje tego, co pauza oznacza. Donald Trump powiedział, że Iran zabiegał o spotkanie, i ostrzegł, że wznowi użycie siły, jeśli dyplomacja zawiedzie. Irańskie MSZ odrzuciło tę wersję: mediatorzy mogą przekazywać wiadomości, ale bezpośrednich rozmów z Waszyngtonem nie ma.

Kolejny punkt napięcia leży w Waszyngtonie, gdzie Benjamin Netanjahu ma spotkać się z Donaldem Trumpem i, jak się oczekuje, będzie naciskał na szerszą kampanię przeciwko Iranowi, a pakistański wywiad, według doniesień, ocenia ograniczoną amerykańską operację lądową przeciwko irańskim rejonom nadbrzeżnym jako coraz bardziej prawdopodobną. Pauza obniżyła temperaturę na rynkach, ale nie rozstrzygnęła politycznego pytania, kto kontroluje żeglugę, eskalację i tempo ewentualnego kolejnego uderzenia. Tańsza ropa kupuje rządom czas; nie kupuje im strategii wobec cieśniny, przez którą normalnie płynie jedna piąta światowej ropy.

Francja walczyła z pożarem w Żyrondzie, który strawił 42 000 hektarów i zbliżył się na 15 km do Bordeaux, wymuszając ewakuacje na skalę rzadko widzianą za ludzkiej pamięci. Emmanuel Macron poprowadził sztab kryzysowy i pojechał do Bordeaux spotkać się ze zmobilizowanymi służbami, a 2500 strażaków, wspieranych przez 1500 żołnierzy, 1200 policjantów i unijne samoloty gaśnicze, próbowało utrzymać linie przed kolejnym uderzeniem upału. Strażacy ocenili, że sytuacja w nocy się ustabilizowała, ale ogień nie został opanowany.

Hiszpania mierzyła się z własnym, rozszerzającym się kryzysem. Ponad 90 000 osób pozostawało ewakuowanych lub objętych nakazem pozostania w domach, gdy pożary trawiły okolice Madrytu, Ávili, Toledo i Castellón, a prognostycy ostrzegali, że czwarta letnia fala upałów może podnieść temperatury do 44 stopni Celsjusza w okolicach Kordoby. Według AEMET tegoroczny czerwiec był w Hiszpanii drugim najcieplejszym od początku pomiarów w 1961 roku, a ostrzeżenia przed pożarami obejmują dużą część kraju. Francja, Hiszpania i Niemcy przechodzą od alertów pogodowych do polityki pożarowej, w której nakazy ewakuacji, ograniczenia dla rolników i fundusze kryzysowe pojawiają się szybciej niż plany zapobiegania.

Najbardziej niepokojącym sygnałem nad Bordeaux był nie tylko ogień, lecz pogoda tworzona przez ogień. Z pióropusza dymu wyrósł pyrocumulonimbus, burzowy silnik zdolny ciskać błyskawice, prądy zstępujące i iskry daleko poza główny front. Straż pożarna Żyrondy potwierdziła, że to pierwszy taki przypadek odnotowany we Francji, znak, że śródziemnomorskie zachowanie ognia przesuwa się na północ i zachód. Europa nie walczy już tylko z pożarami w upalne dni; walczy z pożarami, które zaczynają wytwarzać własną pogodę.

Atak podczas berlińskiej parady Pride napędza dziś niemiecki spór o znanych służbom sprawców i wstrzemięźliwość sądów. 21-letni obywatel Niemiec libańskiego pochodzenia, wcześniej skazany w sprawie o charakterze terrorystycznym i pozostający na wolności pod nadzorem, wjechał wynajętym vanem w tłum uczestników Christopher Street Day, a następnie zaatakował przechodniów maczetą, według oficjalnych ustaleń. Zginęła 65-letnia Polka, a 29 osób zostało rannych; policja zastrzeliła później sprawcę, gdy zagroził funkcjonariuszom ostrym narzędziem.

Seattle przeżyło inny koszmar: strzelanina na festiwalu kulinarnym Bite of Seattle zabiła trzy osoby i raniła cztery; śledczy początkowo mówili o dwóch osobach strzelających do siebie w pobliżu Seattle Center Armory, a dokumenty sądowe opisują już co najmniej trzech strzelców. Policja zatrzymała 15-latka pod zarzutami dotyczącymi broni i napaści, zabezpieczyła dwie sztuki broni i poprosiła świadków o nagrania, szukając kolejnego strzelca. W Paryżu policjant po służbie i przechodnie obezwładnili mężczyznę z dwoma kuchennymi nożami po tym, jak trzy kobiety zostały zranione nożem w pobliżu Porte de Clichy.

Te sprawy różnią się motywem, bronią i kontekstem prawnym, więc rządy powinny opierać się pokusie jednej odpowiedzi na wszystko. Każdy z ataków uderzył jednak w zwykłe publiczne miejsce, paradę, festiwal, chodnik, gdzie ludzie zakładają, że państwo wykonało już cichą pracę zarządzania ryzykiem. Bezpieczeństwo publiczne zawodzi najpierw jako szok, potem jako papierologia.

Debiut CXMT w Szanghaju dał Pekinowi półprzewodnikowe zwycięstwo z posmakiem inwestora detalicznego. Chiński producent pamięci zamknął notowania 466% powyżej ceny emisyjnej, na moment osiągnął wycenę około 547 mld dolarów, chwilowo wyprzedzając Tencenta jako najcenniejszą spółkę giełdową Chin, i pozyskał około 9,8 mld dolarów w drugim największym krajowym IPO. Popyt ze strony inwestorów indywidualnych sięgnął, według doniesień, około biliona dolarów, mimo że CXMT technologicznie wciąż ustępuje Samsungowi, SK Hynixowi i Micronowi, a jego udział w światowym rynku DRAM to około 8%.

Założyciel Zhu Yiming zadeklarował ponadto przekazanie 767,9 mln akcji, wartych około 5,6 mld dolarów po kursie zamknięcia, na pracownicze programy motywacyjne, które nabierają praw po trzech latach i wypłacają się przez dekadę. Ten gest dotyka twardego ograniczenia chińskiej ofensywy chipowej: luki technologiczne zamykają inżynierowie, nie hasła, mówi Meng Shen, dyrektor w banku inwestycyjnym Chanson & Co.

Nvidia rozmawia tymczasem o gwarancji rzędu 250 mld dolarów dla proponowanego przez OpenAI kampusu centrów danych o mocy 10 gigawatów w południowym Ohio, a osobno o finansowaniu zakupów chipów do kwoty 350 mld dolarów. Gwarancja objęłaby najem i dług budowlany projektu, zamiast przekazywać OpenAI gotówkę, ale i tak związałaby siłę bilansu Nvidii z latami popytu na jej procesory. Całkowity koszt budowy w Ohio, wraz z chipami, może przekroczyć 500 mld dolarów.

Te transakcje odsłaniają nowy kształt łańcucha dostaw AI. Chiny kierują oszczędności gospodarstw domowych i ambicje państwa w krajowe chipy, a amerykańscy liderzy AI zszywają prawa do energii, gwarancje długu i zobowiązania procesorowe na skalę zarezerwowaną kiedyś dla infrastruktury narodowej. Cykl chipowy stał się wyścigiem zbrojeń z prospektami emisyjnymi.

Indyjska Cockroach Janta Party zaczęła się jako satyra po tym, jak prezes Sądu Najwyższego użył słowa karaluchy wobec bezrobotnych młodych i aktywistów, a urosła w prawdziwy ruch po wycieku arkuszy medycznego egzaminu wstępnego NEET. Ponad 2 mln studentów przystąpiło do egzaminu 3 maja, dziewięć dni później urzędnicy go unieważnili, a w czerwcu odbył się egzamin poprawkowy. Protesty rozlały się z placu Jantar Mantar w Nowym Delhi, gdy założyciel ruchu Abhijeet Dipke zażądał dymisji ministra edukacji Dharmendry Pradhana.

Rząd najpierw użył siły, potem ustąpił. Policja, wykonując decyzję sądu, przewiozła do szpitala prowadzącego strajk głodowy Sonama Wangchuka, funkcjonariusze użyli gazu łzawiącego i pałek, gdy tłumy próbowały maszerować na parlament, a według rachuby samego ruchu zatrzymano co najmniej 100 osób w całym kraju. Pradhan podał się do dymisji 25 lipca po negocjacjach, a rząd obiecał odszkodowania dla rodzin studentów, którzy po wycieku odebrali sobie życie, wycofanie spraw i rozmowy o reformie egzaminów.

Spór przeniósł się z ulicy do Sądu Wysokiego w Delhi. Była przewodnicząca samorządu studentów JNU Aishe Ghosh chce uznania masowej inwigilacji protestujących za niekonstytucyjną, zniszczenia zebranych danych osobowych i spisania zasad używania kamer przez policję, w tym wozów z systemami na masztach. Reprezentujący rząd Solicitor General Tushar Mehta bronił policji, mówiąc, że kontrole służą uzasadnionemu interesowi państwa. Sprawa rozstrzygnie, czy rząd może ustąpić przed protestem, zachowując ślad danych, który ten protest po sobie zostawił.