Brief wieczorny, piątek, 18 września

Polska zareagowała szybko po kolejnych rosyjskich atakach na zachodnią Ukrainę. Zawiesiła loty w Lublinie i Rzeszowie, poderwała samoloty i postawiła jednostki obrony powietrznej w pełnej gotowości. Urzędnicy poinformowali, że rosyjski dron spadł albo został zestrzelony około 4 kilometrów od polskiej granicy. Wiceminister obrony Cezary Tomczyk powiedział, że piloci mieli zgodę na otwarcie ognia, gdyby jakikolwiek dron wleciał w polską przestrzeń powietrzną. Donald Tusk ostrzegł w parlamencie, że dane wywiadowcze NATO, Ukrainy i Stanów Zjednoczonych wskazują na rosyjskie plany zimowych ataków, które można będzie przedstawiać jako wypadki

Donald Tusk ujął ryzyko wprost.

Donald Tusk pojechał następnie do zachodniej Ukrainy, gdzie Wołodymyr Zełenski ogłosił, że Polska dołączyła do europejskiej koalicji obrony przeciwrakietowej. Ten krok zbiegł się z bardziej niewygodną debatą w USA: Donald Trump chwalił postępy w sprawie stałej bazy armii USA w Polsce, podczas gdy Pentagon analizuje warianty wycofania z Europy od 25 000 do 40 000 żołnierzy, głównie z Niemiec, Włoch i Hiszpanii. Rosja rozpoczęła też trzydniowe wybory do Dumy. Władimir Putin przedstawił frekwencję jako poparcie dla żołnierzy w Ukrainie, a Ukraina wysłała ponad 350 dronów w stronę Moskwy, gdy zaczynało się głosowanie

Granica sprawdza teraz nie tylko przechwytywacze, lecz także polityczne odruchy, które przesądzają, czy incydent pozostanie lokalny, czy stanie się kryzysem sojuszu.

Bank Japonii podniósł główną stopę procentową o 25 punktów bazowych, do 1,25%. To najwyższy koszt kredytu od kwietnia 1995 r. Głosowanie rozstrzygnęło się stosunkiem 7 do 2. Miało to znaczenie niemal równie duże jak sama decyzja, bo Tokio przez lata przyzwyczajało rynki do ostrożności. Japońska decyzja zapadła po pierwszej od ponad trzech lat podwyżce stóp przez Rezerwę Federalną, która podniosła docelowy przedział do 3,75–4,00% i wywołała głośny protest Donalda Trumpa

Hirofumi Suzuki uchwycił nastroje na rynku.

Jastrzębi zwrot częściowo tłumaczy ropa. We wrześniu cena surowca wzrosła powyżej 100 dolarów za baryłkę, podbijana przez działania wojenne na Bliskim Wschodzie i zakłócenia podaży. Bankierzy centralni zmagają się więc z presją cenową akurat wtedy, gdy gospodarstwa domowe są już zmęczone wysokimi stopami. Bank Rezerw Australii zasygnalizował podobne obawy, a rynki wyceniają duże prawdopodobieństwo podwyżki do 4,6% jeszcze w tym miesiącu. Bank Anglii utrzymał stopy, lecz ostrzegł, że brytyjska inflacja może przekroczyć 4% na początku przyszłego roku

Cykl stóp przestał wyglądać jak schludne lądowanie, a zaczął jak wyboisty objazd przez geopolitykę.

Saudi Aramco wstrzymało październikowe dostawy ropy do europejskich rafinerii po tym, jak atak drona uszkodził trzy przepompownie na Rurociągu Wschód-Zachód, 1200-kilometrowej arterii prowadzącej ropę do portu Janbu nad Morzem Czerwonym. Od 11 września z Janbu nie wypłynęła żadna ropa, a pełna naprawa może potrwać pięć do sześciu tygodni. Rurociąg zwykle transportuje 4–5 mln baryłek dziennie, wystarczająco dużo, by techniczny przestój szybko zaczął wyglądać jak makroekonomiczny

Europejscy odbiorcy już szukają zastępczych ładunków z Morza Północnego i basenu Morza Śródziemnego. Polska jest bardziej narażona, bo od Saudi Aramco pochodzi około 40% ropy przerabianej w trzech rafineriach PKN Orlen, podczas gdy Niemcy są bezpośrednio zależne w znacznie mniejszym stopniu. Saudi Aramco przekierowało dostawy na wschód, do Ras Tanury, i sprzedało około 60 mln baryłek z załadunkiem we wrześniu i październiku, ale ta trasa nie chroni europejskich rządów przed gniewem kierowców

Przed wyborami regionalnymi niemiecka koalicja rozważa dopłaty do paliwa, limit cen albo obniżkę VAT, a sześć państw UE naciskało na Brukselę, by opodatkowała nadzwyczajne zyski koncernów naftowych. Markus Marterbauer opowiedział się za wspólnym podejściem.

Komisja Europejska sprzeciwiła się rozwiązaniu obejmującemu cały blok, skazując stolice na improwizację w chwili, gdy ceny na stacjach rosną. To stara lekcja energetyczna w nowych szatach: wyborcy obwiniają krajowych przywódców za ceny ustalane przez rurociągi, tankowce i drony.

Władimir Putin podpisał dekret, którym objął rosyjską działalność Nestlé, Auchan, FM Logistic, BATI Group i Le Monlid tymczasowym zarządem zewnętrznym. Firmy trafiły pod L.E.V. Management, podmiot z siedzibą w Moskwie, o niewielkim znanym publicznie dorobku biznesowym. Nestlé prowadzi w Rosji sześć fabryk i zatrudnia około 7000 osób, a Auchan ma 229 sklepów i na koniec 2025 r. zatrudniał 24 236 pracowników. Dmitrij Pieskow próbował tonować wymowę decyzji.

To sformułowanie nie uspokoi wielu zarządów. Według szacunków moskiewskiej kancelarii prawnej od 2022 r. za pomocą rosyjskich mechanizmów przesunięto ponad 50 mld dolarów prywatnego majątku, w tym aktywa zagranicznych sieci handlowych, do kanałów sterowanych przez państwo. Przypadki Danone i Carlsberga pokazują, że tymczasowa kontrola może skończyć się sprzedażą lokalnym nabywcom z dyskontem. Dla firm, które po inwazji na Ukrainę zostały w Rosji, droga wyjścia stała się węższa i droższa

W Omaha sformalizowano także zupełnie inne przekazanie biznesu. Warren Buffett w wieku 96 lat ustąpił z funkcji przewodniczącego Berkshire Hathaway, kończąc ponad 60-letni okres pełnienia funkcji wykonawczych i przekazując fotel Howardowi Buffettowi. Greg Abel kieruje spółką jako prezes. Warren Buffett zostawia konglomerat wart 1,1 biliona dolarów, który pod jego nadzorem dawał akcjonariuszom średnio 19,7 proc. składanej rocznej stopy zwrotu

Jedna historia pokazuje, jak rządy potrafią przejąć kontrolę z dnia na dzień; druga, dlaczego inwestorzy tak dużo płacą za reguły, które żyją dłużej niż założyciel.