La croissance des prix immobiliers au Royaume-Uni ralentit à 0,5 %, au plus bas depuis janvier 2024

Les prix stagnent, la croissance annuelle ralentit

Selon Nationwide, le prix moyen d'un logement au Royaume-Uni s'établissait à 273 566 £ en octobre, inchangé par rapport à septembre. La croissance annuelle est revenue de 0,8 % à 0,5 %, son rythme le plus faible depuis janvier 2024. La moyenne d'octobre reste aussi inférieure au pic d'avril, à 278 880 £. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une baisse mensuelle de 0,1 % et une croissance annuelle de 0,6 % : le chiffre annuel est donc ressorti sous cette prévision. Robert Gardner, économiste en chef de Nationwide, relie ce ralentissement à un contexte économique incertain et estime que le marché restera atone à court terme.

« Les indicateurs prospectifs laissent présager un nouvel affaiblissement à court terme. »

2026-09

0.8 %

2026-10

0.5 %

Données tirées du texte de l’article

Les coûts des crédits immobiliers continuent de grimper

Moneyfacts situait jeudi 29 octobre le taux moyen d'un crédit fixe sur cinq ans à 5,99 %, celui du deux ans à 5,97 %. Le taux directeur de la Banque d'Angleterre reste à 3,75 % depuis décembre dernier, mais la volatilité du marché obligataire a fait monter les taux de swap qui servent à fixer les barèmes des crédits à taux fixe. Les données de la Banque d'Angleterre montraient qu'à la fin septembre, le taux fixe moyen sur cinq ans à 75 % de quotité atteignait 4,98 %, son plus haut niveau depuis 2023. Les autorisations de crédit de septembre ont reculé plus fortement que prévu, à leur plus bas niveau depuis 2023. Robert Gardner explique que la guerre au Moyen-Orient a alimenté les craintes sur l'inflation et renforcé les anticipations de taux plus élevés.

Taux fixe cinq ans (Moneyfacts, 29 oct.)5,99%

Taux fixe deux ans (Moneyfacts, 29 oct.)5,97%

Taux fixe cinq ans (Moneyfacts, 29 oct.)

5.99 %

Taux fixe deux ans (Moneyfacts, 29 oct.)

5.97 %

Données tirées du texte de l’article

Le soutien budgétaire et la décision de taux

Le chancelier John Healey a confirmé le dispositif Your First Home, doté de 4,7 milliards de livres, lors de son premier Budget, mercredi 28 octobre. À partir du printemps 2027, les acheteurs éligibles en Angleterre pourront acquérir des logements neufs avec un apport de 2,5 %, soutenu par un prêt en fonds propres garanti par l'État couvrant 20 % de la valeur du bien. Tom Bill, responsable de la recherche résidentielle britannique chez Knight Frank, estime que la hausse des coûts des crédits l'emporte sur toute mesure de soutien annoncée dans le Budget. Rob Wood, économiste en chef pour le Royaume-Uni chez Pantheon Macroeconomics, juge que le dispositif pourrait apporter un coup de pouce modeste au marché, mais s'attend à ce que les prix restent contenus l'an prochain. Les marchés financiers intègrent pleinement une hausse d'un quart de point à 4 % lors de la prochaine décision de la Banque d'Angleterre, dans la semaine du 2 novembre 2026.

Perspectives pour les acheteurs et les prix

Nationwide rapporte que les agents immobiliers constatent toujours une faiblesse des demandes de nouveaux acheteurs et que le moral des consommateurs a nettement fléchi en octobre, les ménages se montrant moins confiants dans l'économie et dans leurs propres finances. Robert Gardner s'attend à ce que le marché immobilier reste sous pression jusqu'à ce que les prix de l'énergie se détendent, et anticipe une reprise ensuite.

« Une fois le choc énergétique dissipé, il y a de bonnes raisons de croire que le marché retrouvera son élan. »

Ashley Webb, économiste chez Capital Economics, estime qu'avec des taux de crédit encore en hausse, les prix immobiliers devraient reculer davantage dans les prochains mois. Tom Bill considère que l'absence de chocs majeurs dans le Budget pourrait provoquer un léger rebond dans les mois à venir, mais que les prix affichés devront refléter un paysage financier bien plus difficile pour les acheteurs. Le prochain test interviendra lors de la décision de la Banque d'Angleterre dans la semaine du 2 novembre 2026, que les marchés s'attendent à voir relever le taux directeur de 3,75 % à 4 %.