Le bénéfice de Meta chute de 14 %, l'action perd 9 % alors que Zuckerberg prédit que des milliards de personnes auront des agents IA

Résultats décevants et explosion des dépenses

Meta a annoncé un chiffre d'affaires de 60,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 28 % par rapport à l'année précédente, mais les coûts ont bondi de 55 % à 42 milliards de dollars, faisant chuter le bénéfice de 14 % à 18,3 milliards de dollars. Le flux de trésorerie disponible s'est effondré de 91 % à 784 millions de dollars, contre 8,55 milliards de dollars un an plus tôt. Reality Labs, la division chargée de l'IA et du métavers, a perdu 4,6 milliards de dollars au cours du trimestre, portant les pertes cumulées depuis 2021 à environ 88 milliards de dollars.

Meta a relevé le bas de sa fourchette de prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 à 130 milliards de dollars, contre 125 milliards de dollars en avril, et devrait investir plus de 140 milliards de dollars dans l'IA cette année seulement. L'entreprise et BlackRock ont également annoncé un partenariat de 14 milliards de dollars pour un centre de données à El Paso, au Texas. Les analystes interrogés par LSEG estiment que Meta pourrait investir près de 750 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années dans la quête d'une « superintelligence » de l'IA.

Réaction du marché boursier

L'action a chuté de 9 % dans les échanges après la clôture, près de son deuxième plus bas niveau en un an. Les investisseurs ont été effrayés par la hausse des dépenses et l'absence d'un calendrier clair pour les retours sur investissements dans l'IA. La vente massive a fait écho au premier trimestre négatif en termes de flux de trésorerie d'Alphabet une semaine plus tôt.

Les gens pensent que les dépenses en IA sont censées ralentir, mais quelle sera la première entreprise à céder ?

Le contraste avec Microsoft et Amazon était frappant. Les actions Microsoft ont atteint un sommet de six mois après avoir affiché une forte croissance des revenus et l'adoption de son outil d'IA principal. Tracy Woo, analyste chez Forrester, a déclaré que les investissements massifs de Microsoft dans l'IA « commençaient à porter leurs fruits ». L'action Amazon a atteint son plus haut niveau en deux mois malgré des projets de dépenses de 220 milliards de dollars dans l'IA cette année.

La vision de Zuckerberg sur les agents IA

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Mark Zuckerberg a fait sa prédiction la plus audacieuse à ce jour : d'ici cinq ans, « des milliards de personnes » auront chacune un agent IA personnel qui comprend leurs objectifs et travaille pour elles 24 heures sur 24, gérant les finances, la santé, les relations et les tâches ménagères. Il a présenté WhatsApp et Messenger comme les principales interfaces où les gens interagiront avec ces agents.

Je pense qu'il est extrêmement improbable, si l'on regarde dans cinq ans, que vous n'ayez pas des milliards de personnes avec un agent personnel qui comprend vos objectifs et qui travaille pour vous 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, pour atteindre vos objectifs dans le domaine qui vous tient à cœur.

Meta propose déjà des agents IA pour les entreprises sur ses applications de messagerie, atteignant plus d'un million d'utilisateurs professionnels ce trimestre. La version grand public est censée devenir une source de revenus suffisamment importante pour justifier les énormes dépenses d'infrastructure. Zuckerberg a reconnu plus tôt cette année que les progrès des agents IA avaient été plus lents qu'il ne l'espérait, faisant de la prévision à cinq ans un pari notable sur une forte accélération.

Impact de l'IA sur l'engagement et les nouvelles applications

Meta a déclaré que les recommandations basées sur l'IA augmentent le temps passé sur ses plateformes. Le temps mondial sur Instagram a augmenté de deux chiffres en glissement annuel au deuxième trimestre, et un système Reels retravaillé a augmenté les sessions de 15 points de base. Le temps passé sur les vidéos a bondi sur Instagram et Facebook. L'entreprise analyse désormais chaque Reel et publication publique via un grand modèle de langage pour en analyser le sujet et le ton, ce que Zuckerberg a appelé « un élément clé vers une plus grande personnalisation ».

L'IA accélère également le développement d'applications. Meta a récemment lancé Instagram Instants, une application autonome pour les groupes appelée Forum, et une application Marketplace appelée Seller. Zuckerberg a déclaré que d'autres applications sont prévues, utilisant des systèmes de recommandation pour les développer. Threads, la plateforme de microblogging de l'entreprise, a atteint 500 millions d'utilisateurs actifs mensuels, un succès rare après des années d'expériences d'applications autonomes infructueuses.

Contexte juridique et réglementaire

Les gains d'engagement s'accompagnent de risques juridiques. Meta a enregistré une charge juridique de 2,4 milliards de dollars au cours du trimestre, et un groupe d'États américains fait valoir que ses produits sont conçus pour maintenir les jeunes accros. Les mêmes indicateurs que l'entreprise célèbre comme une personnalisation sont présentés par les plaignants comme une preuve de contrainte programmée.

Le cœur de métier de Meta, la publicité, reste dominant, générant 98 % des revenus. L'entreprise a diffusé 14 % de publicités supplémentaires par rapport à l'année précédente et a facturé en moyenne 12 % de plus. Les utilisateurs d'Instagram ont passé plus de 10 % de temps supplémentaire sur l'application. Zuckerberg a déclaré que l'IA « accélère chaque partie importante de notre activité principale », mais le chemin de cette accélération vers un retour sur les dizaines de milliards dépensés chaque trimestre reste indéfini.