UBS publie un bénéfice trimestriel de 2,7 milliards de dollars, en hausse de 8 %, à l'approche de la fin de l'intégration de Credit Suisse

Résultat et revenus

UBS a dégagé un bénéfice net de 2,69 milliards de dollars pour le trimestre juillet-septembre, en hausse de 8 % sur un an. Le bénéfice avant impôts a atteint 3,59 milliards de dollars, en progression de 27 %, et, ajusté des coûts de restructuration, il s'est établi à 4,08 milliards de dollars, soit 14 % de plus qu'un an plus tôt. Les revenus ont augmenté de 5 % à 13,35 milliards de dollars, tandis que les charges d'exploitation, à 9,65 milliards de dollars, ont reculé de près de 2 %. Le ratio coûts/revenus s'est établi à 72,3 %, ou 68,7 % en données ajustées. Le bénéfice net est légèrement inférieur aux 2,8 milliards de dollars du deuxième trimestre, tandis que le bénéfice avant impôts est resté au niveau du trimestre précédent.

Bénéfice net2,69

Bénéfice avant impôts3,59

Bénéfice avant impôts ajusté4,08

Bénéfice net

2.69 mds $

Bénéfice avant impôts

3.59 mds $

Bénéfice avant impôts ajusté

4.08 mds $

Données tirées du texte de l’article

Afflux en gestion de fortune

La division mondiale de gestion de fortune a attiré 55,1 milliards de dollars d'actifs nets nouveaux, les afflux les plus forts venant des régions Asie-Pacifique et Amériques. Les entrées aux États-Unis avaient été irrégulières lors des trimestres précédents, et plusieurs trimestres consécutifs de 2025 y ont enregistré des sorties nettes. Ermotti a attribué cette dynamique à l'ampleur des activités mondiales du groupe. La banque d'investissement a également contribué, avec des revenus en hausse de 17 % sur un an dans Global Markets. L'unité d'investissements alternatifs a enregistré des engagements de 12,5 milliards de dollars, et l'activité de produits d'investissement suisses a vu ses volumes progresser de 7 %. En Suisse, la banque a accordé ou renouvelé environ 40 milliards de francs de crédits aux entreprises et aux ménages privés au troisième trimestre, dont 3,3 milliards de francs de crédit net nouveau.

Intégration de Credit Suisse et coûts

UBS prévoit d'achever l'intégration de Credit Suisse d'ici à la fin de l'année, et environ 90 % des applications héritées ont déjà été éteintes. Les économies de coûts ont atteint 13,2 milliards de dollars à la fin septembre, dont 600 millions sur le seul troisième trimestre. La banque vise désormais 13,7 milliards de dollars d'économies d'ici à décembre, contre 13,5 milliards précédemment annoncés. Les effectifs sont revenus à 97 563 postes à temps plein à la fin septembre, contre environ 99 000 trois mois plus tôt. Quelque 3 000 emplois supplémentaires en Suisse devraient disparaître dans le cadre de la restructuration.

Réalisées fin septembre 202613,2

Objectif d'économies précédent13,5

Objectif d'économies actualisé d'ici décembre 202613,7

Réalisées fin septembre 2026

13.2 mds $

Objectif d'économies précédent

13.5 mds $

Objectif d'économies actualisé d'ici décembre 2026

13.7 mds $

Données tirées du texte de l’article

Règles de capital et Parlement

UBS conteste le projet de règles plus strictes sur les fonds propres proposé par le Conseil fédéral, arguant qu'elles affaibliraient sa compétitivité internationale. Ermotti a présenté les arguments de la banque à la commission de l'économie et des redevances du Conseil national (CER-N) à Berne le 26 octobre. La question du capital doit être tranchée au Parlement. Le rendement des fonds propres CET1 s'est établi à 14,8 % au troisième trimestre, ou 16,7 % en données ajustées, et le ratio de fonds propres CET1 à 14,7 %. La banque prévoit de racheter ses propres actions pour 3 milliards de dollars et de verser un dividende plus élevé.

Perspectives

UBS a qualifié le sentiment des investisseurs de morose au début du quatrième trimestre, invoquant la volatilité macroéconomique, les tensions géopolitiques et l'incertitude politique avant les élections aux États-Unis. La banque s'attend au ralentissement saisonnier habituel des volumes de transactions au dernier trimestre par rapport au précédent. Elle se dit en voie d'atteindre son objectif de rendement pour 2026 et son objectif de ratio coûts/revenus, avec des chiffres à neuf mois de 16,7 % et 69,6 % respectivement.