Volkswagen sprzedaje większość producenta silników Everllence firmie Bain Capital za 7,4 mld euro
Niemiecki producent samochodów przekazuje 51 procent swojego oddziału produkującego duże silniki amerykańskiemu inwestorowi, zachowując 49 procent, jednocześnie zabezpieczając niemieckie miejsca pracy do 2030 roku.
Transakcja
Volkswagen wybrał amerykańską firmę private equity Bain Capital jako nabywcę 51-procentowego udziału w swojej spółce zależnej Everllence, producencie dużych silników, turbomaszyn i rozwiązań dekarbonizacyjnych, dawniej znanej jako MAN Energy Solutions. Grupa z siedzibą w Wolfsburgu ogłosiła wyłączną umowę wczesnym rankiem 25 czerwca, a wartość transakcji wynosi około 7,4 miliarda euro. VW zachowa 49 procent i zamierza sfinalizować sprzedaż do końca 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych oraz obowiązkowych konsultacji z przedstawicielami pracowników we Francji.
Przeprowadziliśmy restrukturyzację i wzmocniliśmy firmę po jej przejęciu w 2018 roku. Teraz jest odpowiedni moment, aby zrobić kolejny krok i przekazać większość silnemu partnerowi.
Zmiana strategiczna
Dyrektor generalny Oliver Blume przedstawił sprzedaż jako część szerszych działań mających na celu skoncentrowanie się na podstawowej działalności motoryzacyjnej Volkswagena. Zbycie następuje w momencie, gdy grupa przegląda wszystkie swoje ponad 1500 spółek zależnych w celu zmniejszenia złożoności i kosztów administracyjnych. Wewnętrznie ruch ten postrzegany jest jako możliwy początek zakrojonej na szeroką skalę reorganizacji. Wpływy są mile widziane dla VW, który zmaga się ze spowolnieniem w Chinach i cłami USA nałożonymi przez prezydenta Donalda Trumpa. Oczekuje się, że Blume przedstawi radzie nadzorczej przed przerwą wakacyjną dalekosiężny plan restrukturyzacji, obejmujący dalsze zmniejszenie mocy produkcyjnych o 500 000 pojazdów rocznie w Niemczech do 2030 roku.
Dzięki szczuplejszym strukturom Everllence zyskuje szansę na dalszy rozwój, a jednocześnie Volkswagen może jeszcze bardziej skoncentrować się na naszej podstawowej działalności.
Konkurencja i konflikty
Bain zwyciężył w trwającym kilka tygodni konkursie ofert, pokonując konkurencyjnych inwestorów CVC oraz konsorcjum kierowane przez szwedzką firmę EQT. W skład tego konsorcjum wchodziły katarski fundusz majątkowy, singapurski fundusz państwowy oraz Porsche SE, spółka holdingowa rodzin Porsche i Piëch, które kontrolują Volkswagena. Bliskie powiązania rodzin i Kataru z radą nadzorczą VW wzbudziły obawy dotyczące konfliktów interesów; przedstawiciele rady powiązani z oferentami podobno wycofali się z obrad.
Akcjonariusze VW mogą skorzystać na transakcji na kilka sposobów: po pierwsze poprzez wzmocnioną kondycję Volkswagena, a po drugie poprzez udział w przyszłej wartości i potencjale wzrostu Everllence.
Gwarancje zatrudnienia
Volkswagen uzyskał zobowiązania, że pięć niemieckich lokalizacji Everllence – w Augsburgu, Oberhausen, Berlinie, Hamburgu i Ravensburgu – zostanie utrzymanych co najmniej do końca 2030 roku. W tym okresie wykluczone są zwolnienia operacyjne. Firma zatrudnia ponad 16 000 osób na całym świecie i w zeszłym roku wygenerowała przychody w wysokości 4,9 miliarda euro.
Podsumowanie finansowe
- Wartość księgowa VW (maj 2026)
- 3.4 mld EUR
- Szacunki osób z wewnątrz (ostatnie)
- 8.5 mld EUR
Co dalej
Transakcja wymaga zgód regulacyjnych i ma zostać sfinalizowana do końca roku. Dyrektor finansowy VW Arno Antlitz powiedział, że zarząd zdecyduje później, jak wykorzystać gotówkę. Bain Capital zgodził się zachować niemieckie miejsca pracy do 2030 roku, podczas gdy Everllence ma dążyć do wzrostu w żegludze, centrach danych i sektorze energetycznym.
- Volkswagen ogłasza wyłączną umowę z Bain Capital na sprzedaż 51% Everllence za 7,4 mld euro
- Oczekiwane zamknięcie transakcji, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych i konsultacji z francuskimi pracownikami
