Amazon przebija prognozy w drugim kwartale dzięki wzrostowi AWS o 37%, jednak koszty AI i wycofanie modeli Nova obciążają perspektywy

Amazon odnotował w drugim kwartale przychody na poziomie 200,6 mld USD, przewyższając szacunki analityków wynoszące 196,43 mld USD. Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 5,75 USD wobec prognozowanych 1,82 USD. Zysk operacyjny wzrósł o 43% do 27,5 mld USD. Przychody z reklam zwiększyły się o 26%, a firma podkreśliła rekordowe tempo dostaw dla członków Prime, przy czym ponad 40% więcej produktów dostarczono tego samego dnia lub następnego.

Najlepsze wyniki osiągnął Amazon Web Services, gdzie sprzedaż wzrosła o 37% rok do roku do 42,2 mld USD, co stanowi piąty z rzędu kwartał przyspieszenia wzrostu. AWS odpowiada obecnie za około jedną piątą całkowitych przychodów. Dyrektor generalny Andy Jassy powiedział inwestorom: „AWS przeżywa rozkwit”. W liście do akcjonariuszy dodał, że działy AI oraz chipów osiągnęły roczne tempo przychodów przekraczające 25 mld USD każdy.

AWS przeżywa rozkwit, rosnąc o 36,7% rok do roku w drugim kwartale – to nasz najszybszy wzrost od 18 kwartałów – a nasze działy AI oraz chipów przekroczyły roczne tempo przychodów na poziomie ponad 25 mld USD.

Przekroczenia kosztów AI

Choć AWS zasila znaczną część branży AI, wewnętrzne wykorzystanie tej technologii przez Amazon doprowadziło do kosztów, które starsi inżynierowie określili jako „katastrofalnie wysokie”. Podczas wtorkowego spotkania z personelem pracownikom przedstawiono trzy incydenty. Największy z nich dotyczył wydania 1,8 mln USD na model Claude Sonnet firmy Anthropic w celu dopasowania szczegółów autorów do ofert produktów; projekt przekroczył budżet o 860%, przez pięć miesięcy pozostawał niezauważony, a wdrożenie zakończyło się niepowodzeniem. Narzędzie do audytu finansowego przekroczyło budżet o około 541 tys. USD, a system poprawy szybkości dostaw wygenerował 134 tys. USD nieoczekiwanych kosztów, których wykrycie zajęło ponad dwa tygodnie.

Jeden ze starszych pracowników powiedział Financial Times: „Trudno ustalić, ile kosztuje cokolwiek (związanego z AI)”. Amazon stwierdził, że firma „eksperymentuje, uczy się i doskonali”, a przykłady te były „wybiórczymi, odizolowanymi przypadkami”, które nie odzwierciedlają powszechnej praktyki. Prezentacja wskazała, że przypadki te dotyczyły tylko kilku zespołów spośród około 300 tys. pracowników korporacyjnych.

Podobnie jak w przypadku każdej nowej technologii, eksperymentujemy, uczymy się i poprawiamy sposób jej wykorzystania, w tym sposoby zwiększania efektywności kosztowej.

Wycofanie modeli Nova

Niezależnie od tego Amazon wycofuje większość swoich wewnętrznych modeli AI Nova, w tym wysokiej klasy modele tekstowe Premier i Omni, generator wideo Reel oraz generator obrazów Canvas. Modele pozostają wspierane dla obecnych klientów, ale nie są już priorytetem rozwojowym. Zasoby są przenoszone do nowego projektu o nazwie Frontier Model Research, kierowanego przez Pietera Abbeela, który dołączył do firmy po przejęciu Covariant w 2024 roku. Nowy flagowy model ma zostać zaprezentowany na konferencji re:Invent tej jesieni.

Amazon zachowa Nova 2 Lite, Nova 2 Sonic, usługę dostosowywania Nova Forge oraz narzędzie agentowe Nova Act. Zamknięto grupę badawczą w San Francisco zajmującą się AGI, liczącą 80 osób. Odwrót następuje po wcześniejszych ruchach: zamknięto laboratorium AGI, a były szef AI Rohit Prasad odszedł pod koniec 2025 roku. Peter DeSantis, który przejął skonsolidowaną grupę w grudniu, skoncentrował talenty na mniejszej liczbie projektów typu frontier.

Sytuacja finansowa i perspektywy

Nakłady inwestycyjne Amazon wzrosły w kwartale do 53 mld USD, a wolne przepływy pieniężne stały się ujemne i wyniosły 7,6 mld USD w ujęciu kroczącym za 12 miesięcy. Firma spodziewa się wydać w tym roku 200 mld USD, w zdecydowanej większości na infrastrukturę AI i centrów danych. Aby sfinansować te działania, Amazon przeprowadził szeroko zakrojone zwolnienia i pozyskał 50 mld USD z emisji obligacji w marcu, choć na początku tego miesiąca napotkał słabnący popyt na długoterminowy dług.

Wyniki finansowe i dynamika AWS kontrastują z wewnętrznymi potknięciami w obszarze AI oraz wycofaniem modeli Nova, co ilustruje podwójną presję lidera chmury, który musi zarządzać kosztami transformacji AI.