Le Conseil des États suisse vote pour une exigence de fonds propres de 90 % sur les filiales étrangères d'UBS

Vote du Conseil sur le capital des filiales étrangères

Le Conseil des États suisse a voté mercredi 23 septembre 2026 pour imposer aux banques suisses d'importance systémique de soutenir leurs filiales étrangères avec 90 % de fonds propres Common Equity Tier 1. La décision dans la petite chambre a été approuvée avec 33 voix pour, 10 contre et deux abstentions, selon un décompte, tandis qu'un autre décompte a enregistré 29 voix pour et 16 contre. La mesure va au-delà du soutien de 50 % recommandé par la commission économique préparatoire, qui proposait également d'autoriser jusqu'à 50 % d'instruments Additional Tier 1. Cependant, elle est inférieure à l'exigence de 100 % de fonds propres durs préconisée par le Conseil fédéral et la ministre des Finances Karin Keller-Sutter. La réglementation actuelle exige des banques qu'elles détiennent 45 % de fonds propres pour leurs filiales étrangères.

Impact financier et chiffres de capital pour UBS

L'exigence de 90 % obligerait UBS à détenir environ 16 milliards de dollars (13 milliards de francs suisses) de capital CET1 supplémentaire pour ses filiales étrangères si elle est confirmée par le parlement dans son ensemble. Cette exigence s'ajoute à environ 2 milliards de dollars de capital CET1 provenant de mesures au niveau de l'ordonnance annoncées plus tôt cette année, ainsi qu'à 15 milliards de dollars déjà divulgués en vertu des règles existantes après l'acquisition de Credit Suisse. Au total, la banque estime qu'elle devrait détenir environ 33 milliards de dollars (27 milliards de francs suisses) de capital CET1 supplémentaire après le rachat. Parallèlement, les modifications antérieures de l'ordonnance devraient réduire le capital CET1 au niveau du groupe de 4 milliards de dollars, générant des coûts annuels totaux d'environ 2,5 milliards de dollars pour UBS. À la Bourse de Zurich, les actions UBS ont gagné 1,2 % mercredi matin après le vote.

Réactions dans le secteur bancaire

UBS a fermement rejeté la décision dans un communiqué officiel mercredi, déclarant que le résultat n'est pas un compromis et ne parvient pas à s'attaquer aux causes profondes de l'effondrement de Credit Suisse. La banque a noté que la chambre a ignoré les retours des représentants économiques, des associations d'employés et des cantons lors du processus de consultation, ainsi que le rôle financier des actionnaires d'UBS lors de l'acquisition de Credit Suisse. Les associations professionnelles ont également critiqué la décision parlementaire. Roman Studer, directeur général de l'Association suisse des banquiers, a soutenu que la politique affaiblit le secteur financier national :

La décision du Conseil des États affaiblit la compétitivité de la place bancaire suisse. Au lieu de tirer les bonnes leçons de la crise de CS, un durcissement massif sans gains de stabilité avérés est exigé. La Suisse s'engage sur une voie séparée qu'aucune autre place financière n'emprunte. Il y a un risque que des services disparaissent et que nous perdions des talents et notre position de leader international.

Stefan Brupbacher, directeur de l'association industrielle Swissmem, a également averti que la décision pourrait augmenter les coûts de financement dans l'industrie technologique :

Nous regrettons cette décision. L'industrie technologique a besoin de banques qui offrent des services à des conditions compétitives au niveau national et international. Avec la décision du Conseil des États, les coûts de financement pour les entreprises de l'industrie technologique menacent d'augmenter.

Débat politique et prochaines étapes législatives

Le débat parlementaire a provoqué des divisions parmi les partis du centre-droit, notamment l'Union démocratique du centre (UDC) et le PLR.Les Libéraux. Le membre de l'UDC Hannes Germann a soutenu le modèle de la commission à 50 %, tandis que son collègue Jakob Stark a appuyé la proposition à 90 %. Parmi les membres du PLR, l'ancien président du parti Thierry Burkart a voté pour le projet de la commission, tandis que l'actuel leader Benjamin Mühlemann a soutenu la règle des 90 %. Le professeur de droit de l'Université de Berne Peter V. Kunz a déclaré que les déclarations publiques du directeur général d'UBS Sergio Ermotti ont contribué à la résistance parlementaire, tout en notant que le parlement doit également établir des mécanismes efficaces de résolution et de liquidation pour les banques défaillantes. Le projet législatif passe maintenant au Conseil national pour examen.