Les prix immobiliers australiens reculent de 1,1 % en septembre, la quatrième hausse des taux aggrave la chute du marché

Recul des prix dans les grandes villes

Les prix immobiliers nationaux australiens ont reculé de 1,1 % en septembre par rapport à août, prolongeant une baisse de six mois qui a effacé 5,2 % de la valeur des biens depuis le pic de mars. La société de données immobilières Cotality indique que les valeurs sont désormais stables par rapport à la même période l'an dernier, après un recul d'août révisé à la baisse à 1,2 %. La contraction mensuelle a touché toutes les grandes métropoles : Brisbane enregistre une baisse de 1,5 %, à une valeur médiane de 1,05 million de dollars, soit 59 000 dollars de moins depuis mai. Les valeurs immobilières de Sydney ont reculé de 1,4 % sur le mois, portant les pertes depuis le pic de mars à 8,6 %, soit environ 112 000 dollars. À Melbourne, les prix ont baissé de 0,7 % en septembre et se situent 7,2 % en dessous de leur niveau de novembre 2025. Les capitales plus petites subissent une pression comparable : Adélaïde et Perth reculent toutes deux de plus de 1 %.

Ventes en baisse et coût du crédit en hausse

Les volumes de transactions ont reculé de 19 % sur les trois derniers mois par rapport à l'année précédente, la hausse du coût du crédit ayant réduit le pouvoir d'achat des acquéreurs. Mardi, la Reserve Bank of Australia a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 4,6 %, un plus haut de quinze ans, sa quatrième hausse de l'année. Le comparateur Canstar a calculé que ces quatre hausses ont réduit de 47 400 dollars la capacité d'emprunt d'un salarié à temps plein percevant un salaire annuel moyen de 108 650 dollars. Les annonces immobilières s'accumulent, les biens restant plus longtemps sur le marché sans trouver preneur. Le directeur de la recherche de Cotality, Tim Lawless, observe que les acheteurs potentiels sont freinés par la dégradation de l'accessibilité.

Paradoxalement, beaucoup d'acheteurs potentiels n'ont ni la confiance ni la capacité financière d'acheter en ce moment.

Effets de la réforme fiscale et exposition des banques

Le retournement du marché a suivi les changements fiscaux fédéraux introduits en mai, qui ont supprimé des avantages fiscaux de longue date sur les logements existants destinés à la location, notamment l'abattement sur les plus-values et la déduction des pertes locatives du revenu imposable. La Commonwealth Bank of Australia indique que les demandes de prêt immobilier ont chuté de 15 % dans les trois mois suivant ce changement de politique. Les crédits immobiliers résidentiels représentent entre la moitié et les deux tiers des portefeuilles de prêts des banques australiennes, contre environ un quart dans les établissements européens et américains. Pour compenser le ralentissement des prêts immobiliers, les prêteurs se tournent vers le crédit aux entreprises, soutenus par une croissance attendue du crédit aux entreprises de 7 % ou plus sur les deux prochaines années.

Marché de printemps et perspectives économiques

L'activité immobilière de la saison de printemps n'a pas retrouvé les volumes des années précédentes. L'agent acheteur de Property Home Base, Joe Trucchio, rapporte que les demandes des acheteurs restent faibles à Melbourne, l'intérêt se concentrant surtout sur le bas de gamme du marché. Les hausses de taux d'intérêt restent le principal sujet de discussion chez les acheteurs hésitants.

Nous sommes en plein dans le carnaval des achats de printemps, et nous ne constatons pas la reprise observée les années précédentes.

Les économistes anticipent largement une baisse globale de 10 % du pic au creux pour l'immobilier résidentiel australien, HSBC prévoyant un recul de 13 % si la banque centrale relève encore ses taux. En parallèle, le gouvernement a indiqué que son programme de dépôt de garantie à 5 % a aidé plus de 102 000 primo-accédants au cours des douze derniers mois, avec une moyenne de plus de 8 400 participants par mois depuis juin. La gouverneure de la Reserve Bank, Michele Bullock, a indiqué que les responsables envisageaient de maintenir les taux inchangés lors de la réunion de mardi avant de décider de relever le taux directeur.