Wirtschaft · Omaha

Berkshire Hathaway kauft eigene Aktien für 9,6 Mrd. Dollar zurück, Nettogewinn sinkt um mehr als 28 %

Greg Abels Berkshire Hathaway hat im dritten Quartal eigene Aktien für 9,6 Milliarden Dollar zurückgekauft, während der Underwriting-Gewinn von Geico von 2,37 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 1,35 Milliarden Dollar fiel.

KI-Text auf Grundlage von Berichten von Il Sole 24 ORE, Handelsblatt, The Independent und weiteren Medien. Veröffentlicht heute um 17:14. So entsteht er

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Kurz gefasst

Omaha · Vereinigte Staaten

Wie es dazu kam

Mai 2025Buffett kündigt bei der Hauptversammlung Pläne für seinen Rückzug an
Januar 2026Greg Abel übernimmt als Vorstandsvorsitzender
September 2026Buffett gibt den Vorsitz ab, Howard Buffett wird zum Vorsitzenden ernannt
7.11.Berkshire meldet das Ergebnis des dritten Quartals und Rückkäufe von 9,6 Milliarden Dollar

Rückkäufe unter Abel

Greg Abel, der Warren Buffett im Januar als Vorstandsvorsitzender abgelöst hat, weitete die Aktienrückkäufe im dritten Quartal aus. Der Mischkonzern mit Sitz in Omaha teilte am Samstag in einer Erklärung mit, er habe im Berichtszeitraum eigene Aktien für 9,6 Milliarden Dollar zurückgekauft – der höchste Quartalswert in diesem Jahr. Buffett, der 96 Jahre alt ist, gab den Vorsitz im September ab, bleibt aber als Ehrenvorsitzender im Board. Die Financial Times merkte an, dass Abel insgesamt dennoch per Saldo Aktien verkaufte und im Quartal netto Papiere im Wert von 426 Millionen Dollar abgab, nachdem Berkshire im Vorquartal erstmals seit mehreren Jahren per Saldo Käufer gewesen war.

Bargeldbestand

Die Barreserven wuchsen dennoch. Ende September hielt das Unternehmen 377,4 Milliarden Dollar, nach 365,5 Milliarden Dollar Ende Juni. Die FT nannte 357 Milliarden Dollar, 2,2 % weniger als im Vorquartal, weil ihre Berechnung US-Staatsanleihen ausklammert, die Berkshire gekauft, aber noch nicht bezahlt hat. Das Aktienportfolio von Berkshire wurde demselben Bericht zufolge mit 336 Milliarden Dollar bewertet, 12,7 % mehr als ein Jahr zuvor. Die Rückkäufe im ersten Halbjahr summierten sich auf 4,8 Milliarden Dollar, das Tempo zog im dritten Quartal also an.

Barreserven von Berkshire, Ende Juni und Ende September 2026Mrd. USD

Daten aus dem Artikeltext

Gewinn und operatives Ergebnis

Der Nettogewinn erreichte 22,1 Milliarden Dollar oder 15.502 Dollar je A-Aktie, gegenüber 30,8 Milliarden Dollar oder 21.413 Dollar je Aktie im Vorjahresquartal. Das Unternehmen rät Anlegern seit Langem, sich auf das operative Ergebnis zu konzentrieren, das Wertschwankungen der Beteiligungen ausklammert. Dieses fiel um 5,8 % auf 12,7 Milliarden Dollar oder 8.907 Dollar je A-Aktie, nach 13,485 Milliarden Dollar oder 9.376,15 Dollar je Aktie ein Jahr zuvor. Vier von FactSet befragte Analysten hatten 8.821,84 Dollar je A-Aktie beim operativen Ergebnis erwartet. Der Versicherungsgewinn sank um 26 % – der Hauptgrund für den Rückgang des operativen Ergebnisses.

Gewinnkennzahlen von Berkshire im dritten Quartal, 2025 gegenüber 2026Mrd. USD

Daten aus dem Artikeltext

Geico und die Analystensicht

Der Underwriting-Gewinn von Geico fiel auf 1,35 Milliarden Dollar von 2,37 Milliarden Dollar ein Jahr zuvor. Die CFRA-Research-Analystin Cathy Seifert sagte, der Versicherer befinde sich in einer schwierigen Lage: Die Prämien schrumpften, während die durchschnittlichen Schadenkosten stiegen, und Wettbewerber wie Progressive kämen mit demselben Druck besser zurecht. Die Nicht-Versicherungsgeschäfte, darunter Precision Castparts, die Versorger und die Bahngesellschaft BNSF, scheinen besser zu laufen als der Versicherungsarm – selbst ohne Hurrikane oder andere große Katastrophen in diesem Jahr. Seifert beschrieb die Aufteilung zwischen Abels Geschäften und dem Rest der Gruppe so:

„Ich denke, wir sehen, dass die Geschäfte, die Gregs Stärken entsprechen, gut laufen.“

Cathy Seifert

Führungswechsel und Aktien

Buffetts Rückzug vollzog sich in Etappen. Im Mai 2025 überraschte er die Anleger mit der Ankündigung, sich bei der Hauptversammlung zurückzuziehen; seither ist der Kurs der A-Aktie wieder über 878.000 Dollar gestiegen – das Niveau, das er vor dieser Ankündigung erreicht hatte. Howard Buffett, 71, trat im September die Nachfolge seines Vaters als Vorsitzender an. Die FT berichtete, die Berkshire-Aktien seien seit Jahresbeginn um 15 % gestiegen, gegenüber einer Gesamtrendite von 8 % beim S&P 500, obwohl der breitere Markt in den vergangenen Tagen stark fiel, als die US-Zwischenwahlen die Tech-Aktien durcheinanderwirbelten. Il Sole 24 ORE erwartet, dass die Rückkäufe nun langsamer werden, da sich der Aktienkurs erholt hat, und das Bargeld für volatile Märkte verfügbar bleibt. Zu Abels größeren Deals in diesem Jahr gehören die Beteiligung an der 85 Milliarden Dollar schweren Kapitalerhöhung von Alphabet und der Kauf des Hausbauers Taylor Morrison, den die FT mit 8,5 Milliarden Dollar bewertete, während das Handelsblatt ihn im Juli mit 6,8 Milliarden Dollar ansetzte, sowie eine Investition von 330 Millionen Dollar in Bending Spoons.

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