UniCredit planuje przejęcie rady nadzorczej Commerzbanku do lutego, aby przyspieszyć fuzję
Włoski bank UniCredit zamierza wymienić wszystkich dziesięciu przedstawicieli akcjonariuszy w radzie nadzorczej Commerzbanku już w styczniu, przyspieszając harmonogram przejęcia po uzyskaniu zgód regulacyjnych.
Przyspieszony harmonogram przejęcia
Prezes UniCredit Andrea Orcel przygotowuje się do zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia w celu wymiany wszystkich dziesięciu przedstawicieli akcjonariuszy w 20-osobowej radzie nadzorczej Commerzbanku. Włoski bank, który zbudował 47-procentowy udział w Commerzbanku po lipcowym wezwaniu i kontroluje 51% głosów po wykupie akcji własnych przez bank, planuje zabezpieczyć kontrolę między styczniem a końcem lutego. Harmonogram ten przyspiesza wcześniejsze plany, które zakładały drugi kwartał 2027 roku.
Europejski Bank Centralny ma wydać decyzję regulacyjną w sprawie przejęcia do 15 października, choć organy nadzorcze mają możliwość przedłużenia okresu przeglądu o 20 dni. UniCredit planuje zwołać nadzwyczajne zgromadzenie akcjonariuszy, gdy tylko uzyska wszystkie niezbędne zgody regulacyjne.
- UniCredit nabywa początkowy pakiet akcji po sprzedaży przez rząd federalny
- UniCredit osiąga 47% udziałów po wezwaniu
- Termin decyzji regulacyjnej Europejskiego Banku Centralnego
- Najwcześniejszy możliwy termin nadzwyczajnego zgromadzenia w celu wymiany rady
- Bazowy cel zabezpieczenia kontroli nad radą nadzorczą
Zmiany kadrowe i spór o radę nadzorczą
W ramach planu restrukturyzacji UniCredit zamierza wymienić prezes Commerzbanku Bettinę Orlopp oraz przewodniczącego rady Jensa Weidmanna. Orlopp, której kontrakt obowiązuje do 2029 roku, odniosła się do kwestii przywództwa w wypowiedzi dla Deutsche Presse-Agentur.
Moim warunkiem jest oczywiście to, abym miała zaufanie rady nadzorczej i zgadzała się z radą nadzorczą co do strategii.
UniCredit zamierza również odrzucić żądania Berlina dotyczące zachowania dwóch miejsc w radzie nadzorczej. Niemiecki rząd federalny nabył prawo do nominowania dwóch członków rady podczas ratowania Commerzbanku w 2009 roku i nadal posiada 13,3% udziałów. Niemieccy urzędnicy pod kierownictwem ministra finansów Larsa Klingbeila żądają, aby Commerzbank pozostał spółką giełdową z siedzibą we Frankfurcie, zachował autonomię decyzyjną w Niemczech i kontynuował finansowanie krajowych średnich przedsiębiorstw.
Cele efektywnościowe i planowana integracja
UniCredit planuje połączyć Commerzbank ze swoją niemiecką spółką zależną HypoVereinsbank z siedzibą w Monachium w ciągu dwóch lat. Wskaźniki finansowe pokazują znaczne różnice w efektywności kosztowej między obiema instytucjami. Commerzbank raportuje obecnie wskaźnik kosztów do dochodów na poziomie 53% i dąży do jego obniżenia do 43% do 2030 roku. Dla porównania, HypoVereinsbank operuje przy wskaźniku 34%. Orcel zamierza obniżyć wskaźnik Commerzbanku do 37% jako samodzielnej instytucji lub do 30% po zakończeniu fuzji.
- Commerzbank obecnie
- 53 %
- Cel Commerzbanku na 2030 r.
- 43 %
- Cel samodzielny UniCredit
- 37 %
- HypoVereinsbank obecnie
- 34 %
- Cel UniCredit po fuzji
- 30 %
Plan operacyjny zakłada redukcję 7000 miejsc pracy, skupioną głównie na zamykaniu nakładających się oddziałów międzynarodowych poza Niemcami i Polską, pozostawiając krajowe sieci oddziałów bez zmian. Dla porównania, samodzielna strategia korporacyjna Commerzbanku zakładała cięcia 15 000 etatów.
Zobowiązania kredytowe dla małych firm
Aby przezwyciężyć opór polityczny rządu federalnego, UniCredit obiecał 20 mld euro w ramach natychmiastowej nowej zdolności kredytowej dla niemieckich małych i średnich przedsiębiorstw. Kapitał uwolniony z konsolidacji operacji międzynarodowych zostałby przekierowany na kredyty biznesowe na rynku niemieckim. Kierownictwo Commerzbanku odnotowało już ścieżkę regulacyjną podczas spotkań z akcjonariuszami.
Z harmonogramu zakładamy, że wszystkie zgody zostaną udzielone w czwartym kwartale.
Formalna decyzja nadzorców bankowych we Frankfurcie w październiku określi, czy UniCredit będzie mógł przystąpić do zwołania nadzwyczajnego zgromadzenia akcjonariuszy na początku 2027 roku.
