Merck KGaA przejmuje Bio-Techne za 11,3 mld dolarów, największa transakcja od 2015 roku

Transakcja

Firma Merck KGaA zgodziła się na przejęcie korporacji Bio-Techne za 11,3 mld dolarów (9,9 mld euro) – ogłosiła w czwartek spółka z siedzibą w Darmstadt. Oferta gotówkowa w wysokości 73 dolarów za akcję stanowi 24% premię w stosunku do ceny zamknięcia Bio-Techne w środę i 36% premię w stosunku do średniej ważonej wolumenu z jednego miesiąca. Rady dyrektorów obu spółek zatwierdziły transakcję, której zamknięcie przewiduje się na koniec 2026 lub początek 2027 roku, po uzyskaniu zgód regulacyjnych oraz akcjonariuszy Bio-Techne.

Bio-Techne idealnie pasuje do nas i jest bezpośrednio zgodna z naszym strategicznym kierunkiem oferowania najnowocześniejszych produktów i rozwiązań w całym łańcuchu wartości nauk przyrodniczych – od laboratoriów badawczych po klientów z branży biotechnologicznej i farmaceutycznej.

Uzasadnienie strategiczne

Bio-Techne dostarcza odczynniki badawcze, białka, przeciwciała i instrumenty analityczne wykorzystywane przez naukowców i twórców leków. Przejęcie wzmacnia dział nauk przyrodniczych Merck w szybko rozwijających się obszarach, takich jak terapie komórkowe i genowe, diagnostyka precyzyjna oraz biologia przestrzenna. Szef działu nauk przyrodniczych Jean-Charles Wirth stwierdził, że transakcja wnosi innowacje, w tym 6000 białek i 425 000 przeciwciał.

Merck kupuje tu siłę innowacji.

Szczegóły finansowe

Merck sfinansuje zakup z istniejących środków pieniężnych i nowego długu, utrzymując – jak twierdzi – silny rating inwestycyjny. Spółka spodziewa się rocznych synergii kosztowych w wysokości około 140 mln euro. Przejęcie ma natychmiastowo zwiększyć wzrost sprzedaży i marżę EBITDA, a także zysk na akcję (EPS) do trzeciego roku po zamknięciu. Akcje Bio-Techne wzrosły o 22% w handlu przed otwarciem sesji, podczas gdy akcje Merck zyskały 1,3%.

Dział laboratoryjny Merck

Jednostka nauk przyrodniczych Merck, zbudowana dzięki przejęciom, w tym Millipore (2010) i Sigma-Aldrich (2015, 17 mld dolarów), generuje obecnie około 9 mld euro rocznych przychodów – prawie połowę całkowitych przychodów grupy przekraczających 20 mld euro. Transakcja z Bio-Techne jest największą od czasu Sigma-Aldrich i pierwszą pod kierownictwem prezesa Kaia Beckmanna, który objął stanowisko w maju po Belén Garijo. Bio-Techne, zatrudniająca około 3000 pracowników, odnotowała przychody w wysokości ponad 1,2 mld dolarów w roku podatkowym 2025.

Co dalej

Transakcja wymaga zgody organów antymonopolowych oraz zatwierdzenia przez akcjonariuszy Bio-Techne. Po sfinalizowaniu umocni ona pozycję Merck jako głównego dostawcy narzędzi laboratoryjnych, konkurującego z amerykańskimi gigantami Thermo Fisher i Danaher.