Wall Street bije rekordy: porozumienie USA-Iran obniża ceny ropy i napędza akcje technologiczne

Porozumienie, które poruszyło rynkami

Kontrakty terminowe wskazywały na wyraźne wzrosty jeszcze przed otwarciem sesji, a trzy główne amerykańskie indeksy nie zawiodły oczekiwań. Indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,9%, osiągając rekordowy poziom 51 671 punktów. Technologiczny Nasdaq skoczył o 3,1% do 26 684 punktów, podczas gdy szeroki indeks S&P 500 zyskał 1,7%, zamykając się na poziomie 7 554 punktów. Indeks zmienności VIX spadał trzecią sesję z rzędu. Wcześniej do fali wzrostów dołączyły giełdy azjatyckie i europejskie: japoński Nikkei wzrósł o 5%, południowokoreański Kospi o 5,2%, niemiecki Dax osiągnął poziom około 25 060 punktów, a Stoxx 600 zyskał 0,6%.

Rynki przeżywają klasyczny rajd ulgi. Mamy porozumienie między USA a Iranem, które gwałtownie obniża ceny ropy. To łagodzi obawy inflacyjne i przyciąga inwestorów z powrotem do bardziej ryzykownych aktywów, takich jak spółki technologiczne.

Ropa tanieje po ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz

Amerykańska ropa staniała o 4,9%, osiągając najniższy poziom od marca, podczas gdy cena ropy Brent z dostawą na sierpień spadła o blisko 5% do 83,11 USD za baryłkę. W szczytowym momencie konfliktu ceny osiągały około 120 USD. Przełom nastąpił po tym, jak prezydent USA Donald Trump potwierdził wstępne porozumienie, a formalne podpisanie dokumentu zaplanowano na piątek w Szwajcarii. Jak poinformował wysoki rangą przedstawiciel USA, dokument został podpisany przez Trumpa, wiceprezydenta J.D. Vance'a oraz przewodniczącego irańskiego parlamentu Mohammada Baghera Ghalibafa. Głównym założeniem umowy jest pełne otwarcie Cieśniny Ormuz, kluczowego punktu, przez który przepływa znaczna część światowej ropy.

Akcje technologiczne i turystyczne na fali

Niższe koszty paliw i słabnące oczekiwania inflacyjne wsparły akcje spółek technologicznych, wrażliwych na stopy procentowe. Zyskały również linie lotnicze i operatorzy wycieczkowców: United Airlines, Norwegian Cruise i Carnival odnotowały wzrosty. Gwiazdą sesji okazał się jednak SpaceX – świeżo notowana spółka, która już w piątek, w dniu debiutu, zyskała 19%. Poniedziałek przyniósł kolejny wzrost o 6%, wywindowując kurs akcji do około 170 USD. Entuzjazm wokół spółki jest postrzegany jako test przed nadchodzącymi w tym roku ofertami publicznymi (IPO) firm OpenAI i Anthropic.

Fed otwiera nowy rozdział

Inwestorzy wyczekują teraz środy, kiedy to Rezerwa Federalna przeprowadzi pierwsze posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej pod przewodnictwem nowego szefa, Kevina Warsha, który w maju zastąpił Jerome'a Powella. Narzędzie CME FedWatch wskazuje, że prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych w przedziale 3,5–3,75% jest niemal pewne. Nadzieje na obniżki wygasły; rynek przypisuje obecnie tylko około 25% szans na podwyżkę we wrześniu, co oznacza spadek o około 10 punktów procentowych w porównaniu z wcześniejszymi prognozami. Spadek cen ropy złagodził doraźne obawy o inflację, jednak majowy wskaźnik CPI wyniósł 4,2%, co stanowi najwyższy poziom od kwietnia 2023 roku, stawiając Fed w trudnej sytuacji między chłodzącym się rynkiem pracy a uporczywymi cenami konsumpcyjnymi. Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych spadła o cztery punkty bazowe do 4,45%.

Kruchy pokój w terenie

Nie wszystkie ryzyka zniknęły. Porozumienie ramowe wyklucza irański program nuklearny oraz konflikt izraelsko-libański, a Izrael kontynuował ataki na terytorium Libanu nawet w czasie, gdy świętowano zawarcie umowy. Iran uważa zawieszenie broni między Izraelem a Hezbollahem za integralną część szerszego pokoju, podczas gdy Hezbollah ogłosił, że nie atakował Izraela od momentu upublicznienia porozumienia. Słaby odczyt indeksu Empire State na poziomie 5,7 stanowił trzeźwy makroekonomiczny kontrapunkt dla rajdu na giełdach.