Zarząd easyJet popiera przejęcie za 5,5 mld funtów przez Castlelake po odrzuceniu czterech wcześniejszych ofert

Transakcja

EasyJet i Castlelake ogłosiły w niedzielę, że osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie przejęcia, a amerykańska firma zaoferowała 6,90 funta na akcję. Oferta wycenia linię lotniczą z siedzibą w Luton na maksymalnie 5,5 miliarda funtów w ujęciu w pełni rozwodnionym, czyli 5,2 miliarda funtów bez rozwodnienia. Zarząd easyJet stwierdził, że cena jest „na poziomie, który zarząd byłby skłonny zarekomendować akcjonariuszom easyJet” w przypadku złożenia formalnej oferty.

W związku z piątą propozycją Castlelake potwierdziło, że zgodziłoby się na zobowiązanie do dołożenia wszelkich starań w każdej umowie o współpracy w celu uzyskania wszelkich zezwoleń regulacyjnych i zgód wymaganych do sfinalizowania transakcji.

Pościg

Castlelake po raz pierwszy ujawniło swoje zainteresowanie 29 maja 2026 r., kiedy akcje easyJet były przytłoczone obawami o wpływ konfliktu w Iranie na lotnictwo. Linia lotnicza odrzuciła cztery wcześniejsze propozycje, nazywając pierwsze podejście „wysoce oportunistycznym”. Oferty wzrosły z 5,60 do 6,00, 6,25 i 6,50 funta na akcję, a zarząd odrzucił ostatnią jako „tanią”. Po czwartym odrzuceniu 25 czerwca easyJet zgodziło się udostępnić wewnętrzne dane i wyznaczyło termin 5 lipca, co doprowadziło do ostatecznej oferty w wysokości 6,90 funta.

Reakcja rynku

Akcje easyJet wzrosły o ponad 10% w poniedziałek na początku handlu w Londynie, osiągając najwyższy poziom od 2022 r. Szerzej pojęty sektor podróży i rekreacji zyskał 1%, pomagając paneuropejskiemu indeksowi STOXX 600 utrzymać się na poziomie 652,84 pkt po najsilniejszym tygodniu od połowy maja. Wzrost był wspierany przez łagodzenie napięć na Bliskim Wschodzie i spadek cen ropy do poziomów bliskich tym sprzed konfliktu.

Przeszkody regulacyjne

Castlelake, które posiada już 2,14% udziałów za pośrednictwem swoich funduszy, musi teraz spełnić unijne przepisy dotyczące własności, wymagające, aby 51% kapitału europejskiej linii lotniczej było w posiadaniu podmiotów europejskich. Firma zobowiązała się do dołożenia wszelkich starań w celu uzyskania wszystkich niezbędnych zezwoleń. Analityk JPMorgan Harry Gowers zauważył, że uzgodniona struktura własności i kontroli musi zadowolić zarówno zarządy spółek, jak i organy ochrony konkurencji, podczas gdy Alex Irving z Bernsteina zasugerował, że amerykański inwestor mógłby później podzielić biznes na flotę, sloty i operacje wakacyjne.

Co dalej

Castlelake ma czas do 3 sierpnia na złożenie wiążącej oferty lub wycofanie się zgodnie z brytyjskimi przepisami dotyczącymi przejęć. Formalna oferta zostałaby następnie poddana pod głosowanie akcjonariuszy. Transakcja, jeśli zostanie sfinalizowana, doda easyJet do szeregu niedawnych zagranicznych przejęć brytyjskich firm, po Tate & Lyle, właścicielu William Hill Evoke i Intertek. EasyJet zatrudnia ponad 19 000 osób i obsługuje ponad 350 samolotów na ponad 1200 trasach w 37 krajach.