Bank Portugalii zaostrza zasady udzielania kredytów gospodarstwom domowym, obniżając limit obsługi długu do 45% od sierpnia

Nowe limity kredytowe

Bank Portugalii ogłosił w czwartek, że od 1 sierpnia maksymalny wskaźnik obsługi długu do dochodu (DSTI) dla nowych kredytów gospodarstw domowych spadnie z 50% do 45%. DSTI mierzy udział miesięcznego dochodu netto przeznaczanego na spłaty kredytów, przy założeniu szoku stóp procentowych o 1,5 punktu procentowego. Bank centralny obniżył również udział kredytów, które mogą przekroczyć ten limit, z 15% do 10% nowej akcji kredytowej każdego banku. W praktyce banki w 2025 roku wykorzystywały już tylko około 6% tego marginesu wyjątku, więc bezpośredni wpływ może być ograniczony.

Presja na rynku mieszkaniowym

Zaostrzenie zasad następuje w momencie, gdy portugalski rynek mieszkaniowy wykazuje oznaki przegrzania. Ceny mieszkań wzrosły o 18,9% rok do roku w czwartym kwartale 2025 roku, co jest jednym z najwyższych wzrostów w Unii Europejskiej. Stan kredytów mieszkaniowych wzrósł o 10,6% w ciągu ostatniego roku, ponad trzykrotnie więcej niż średnia w strefie euro wynosząca 2,9%. Kredyty konsumenckie wzrosły o 8,5%, wobec 5,3% w strefie euro. Bank centralny odnotował, że ekspozycja na nieruchomości w bilansach banków wzrosła do 27,7% w pierwszej połowie 2026 roku, z 26,6% w 2024 roku.

Profil ryzyka kredytobiorców

Nowi kredytobiorcy są coraz młodsi, mają niższe dochody i biorą większe kredyty. Od sierpnia 2024 roku kredytobiorcy w wieku poniżej 35 lat stanowią 62% nowych kredytów mieszkaniowych. Średnia kwota kredytu w ramach rządowej gwarancji dla młodzieży osiągnęła 207 000 euro w ostatnim kwartale 2025 roku, w porównaniu z 183 000 euro bez niej. Pomimo rosnących dochodów do dyspozycji, efektywny DSTI dla nowych kredytów konsumenckich utrzymywał się na uporczywie wysokim poziomie 49,3% w 2025 roku, ledwie poniżej górnego limitu 50%. Bank centralny ostrzegł, że dwie trzecie kredytobiorców konsumenckich należy do trzech najniższych grup dochodowych, a 30% najuboższej grupy majątkowej posiada niezabezpieczone kredyty konsumenckie.

Uproszczenie zasad dotyczących okresów kredytowania

Bank Portugalii zrezygnował z poprzedniego celu, jakim było ujednolicenie średniego okresu kredytów hipotecznych do 30 lat. Zamiast tego ustalił dwa stałe maksymalne okresy: 40 lat dla kredytobiorców w wieku 35 lat lub młodszych oraz 35 lat dla starszych. Zmiana ta uwzględnia fakt, że młodsi nabywcy, którzy obecnie dominują na rynku, potrzebują dłuższych okresów spłaty. W przypadku kredytów konsumenckich limity okresów pozostają niezmienione: siedem lat dla kredytów osobistych i dziesięć lat dla kredytów samochodowych, edukacyjnych, zdrowotnych lub na transformację energetyczną.

Stanowisko nadzorcze

Nowe zasady zostały wydane jako zalecenie w ramach zasady „stosuj się lub wyjaśnij”. Banki, które nie zastosują się do limitów, muszą uzasadnić swoje decyzje nadzorcy. Prezes Álvaro Santos Pereira publicznie oświadczył, że zamierza zwrócić się do rządu o rozpoczęcie procesu legislacyjnego w celu nadania zaleceniom mocy wiążącej. Bank centralny zapowiedział, że będzie ściśle monitorować przestrzeganie przepisów i może nałożyć inne środki, jeśli uzasadnienia będą niewystarczające.