Oprocentowanie kredytów hipotecznych w USA wzrosło do 7,28%, osiągając najwyższy poziom od listopada 2023 roku

Benchmarkowe stopy osiągają trzyletnie maksima

Średnie oprocentowanie 30-letniego kredytu hipotecznego o stałej stopie w Stanach Zjednoczonych wzrosło do 7,28% w tygodniu kończącym się 1 października 2026 roku z poziomu 7,03% tydzień wcześniej, jak podaje Freddie Mac. Wzrost o 0,25 punktu procentowego był największym tygodniowym skokiem od października 2022 roku i szóstym z rzędu tygodniem podwyżek. Oprocentowanie osiągnęło najwyższy poziom od 22 listopada 2023 roku, kiedy wynosiło 7,29%, podczas gdy rok temu było to 6,34%. Wcześniej, pod koniec lutego 2026 roku, średnia dla 30-letnich kredytów spadła do 5,98%, co było najniższym punktem od końca 2022 roku. Koszty obsługi 15-letnich kredytów o stałej stopie również wzrosły, osiągając średnio 6,60% w porównaniu z 6,42% w poprzednim tygodniu i 5,55% rok wcześniej.

Rentowność obligacji skarbowych i presja inflacyjna

Wzrost kosztów kredytów hipotecznych towarzyszył nasilającej się wyprzedaży na rynku amerykańskich obligacji rządowych. Kredytodawcy wyceniają długoterminowe pożyczki o stałej stopie w oparciu o rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA, która w czwartek w południe osiągnęła 5,27%, wyrównując poziomy z 2007 roku. Pod koniec lutego 2026 roku rentowność ta wynosiła 3,97%, przed atakami przeprowadzonymi przez Stany Zjednoczone i Izrael na Iran 28 lutego. We wrześniu 2026 roku amerykańskie obligacje skarbowe odnotowały najgorsze miesięczne wyniki od czterech lat. Inwestorzy obligacyjni uwzględniają możliwość utrzymującej się presji na stopy procentowe ze strony Rezerwy Federalnej, ponieważ zakłócenia w dostawach surowców na Bliskim Wschodzie oraz rosnące wydatki na sztuczną inteligencję podtrzymują inflację przed wyborami środka kadencji w USA.

Presja finansowa na kupujących i budujących

Wyższe koszty finansowania pogłębiły wyzwania związane z przystępnością cenową na rynku, który już wcześniej był ograniczony przez wysokie ceny nieruchomości, zgodnie z indeksem cen domów Case-Shiller. Wzrost oprocentowania o ponad jeden punkt procentowy od końca lutego zwiększa miesięczne raty kredytu na dom o wartości 400 000 dolarów o około 276 dolarów. Firmy budowlane od czerwca 2026 roku doświadczają słabnącego popytu i wysokich kosztów budowy. W wynikach finansowych za trzeci kwartał deweloper KB Home zaraportował spadek przychodów o 20% rok do roku oraz spadek liczby oddanych domów o 19%, podczas gdy Lennar Corporation, drugi co do wielkości amerykański budowniczy pod względem wolumenu, również odnotował niższe przychody.

Prezes wykonawczy KB Home, Jeffrey Mezger, opisał wpływ na aktywność kupujących:

Wyższe stopy procentowe kredytów hipotecznych dodatkowo obciążyły przystępność cenową i wraz z niepewnością geopolityczną oraz szerszymi przeciwnościami gospodarczymi sprawiły, że wielu potencjalnych nabywców podchodzi do zakupu domu z większą ostrożnością.

Wzrost popularności finansowania o zmiennej stopie

Aby obniżyć początkowe miesięczne wydatki, więcej kupujących szuka kredytów hipotecznych o zmiennej stopie (ARM). Dane Mortgage Bankers Association wykazały, że wnioski o kredyty ARM wzrosły do 10,3% wszystkich zapytań kredytowych, osiągając najwyższy udział od roku. Kredyty ARM oferują zazwyczaj oprocentowanie początkowe niższe nawet o jeden punkt procentowy od standardowych kredytów o stałej stopie na okres pięciu, siedmiu lub dziesięciu lat. Po zakończeniu tego okresu raty kredytu są korygowane corocznie, aby odzwierciedlić aktualne benchmarki rynkowe.

Zastępca głównego ekonomisty Mortgage Bankers Association, Joel Kan, wyjaśnił zmieniającą się strategię kredytobiorców:

Szukają oni więcej sposobów na to, by móc pozwolić sobie na zakup domu.

Kredytobiorcy korzystający z kredytów ARM biorą na siebie ryzyko finansowe, że koszty obsługi długu mogą pozostać wysokie lub wzrosnąć jeszcze bardziej do czasu zakończenia początkowego okresu stałej stopy.