EasyJet odrzuca ofertę przejęcia Castlelake o wartości 4,93 mld funtów, ale otwiera księgi w nadziei na wyższą ofertę

Czwarte podejście

Zarząd EasyJet odrzucił w czwartek czwartą niezamówioną propozycję przejęcia od amerykańskiej firmy inwestycyjnej Castlelake, wyceniającą tanią linię lotniczą na 4,93 mld funtów (6,5 mld dolarów). Oferta w wysokości 6,50 funta na akcję, która nastąpiła po wcześniejszych ofertach po 5,60, 6,00 i 6,25 funta, została uznana przez linię z Luton za „znacznie zaniżającą” wartość spółki i jej perspektywy. Pomimo jednomyślnego odrzucenia, spółka zgodziła się udzielić Castlelake ograniczonego dostępu do danych handlowych, wierząc, że ten krok może zaowocować „bardziej atrakcyjną propozycją”. Castlelake ma teraz czas do godziny 17:00 czasu BST 5 lipca na złożenie wiążącej oferty lub wycofanie się zgodnie z brytyjskimi przepisami dotyczącymi przejęć.

„Narracja definitywnie się zmieniła. EasyJet prowadzi teraz faktyczne negocjacje z Castlelake, co oznacza, że firma jest na sprzedaż za odpowiednią cenę.”

Zagadka własnościowa

Konsorcjum Castlelake posiadałoby 49% udziałów w linii lotniczej wraz ze współinwestorami, w tym Brookfield Asset Management, podczas gdy pozostałe 51% byłoby w rękach obywateli UE (były dyrektor generalny Malaysia Airlines Peter Bellew i weteran branży Mark Breen) w strukturze zaprojektowanej tak, aby spełnić unijne przepisy dotyczące własności wymagające większościowego udziału UE. Analitycy stwierdzili, że powodzenie każdej umowy zależy od ceny, a nie od dokładnego układu akcjonariatu. Zarząd EasyJet pozostaje zaniepokojony wykonalnością oferty, domagając się „zadowalających zapewnień i zobowiązań” przed dalszym zaangażowaniem.

Reakcja rynku

Akcje EasyJet wzrosły o około 6% do 7% na początku czwartkowych notowań, co stanowiło gwałtowne odbicie po tym, jak akcje spadły o około 30% w ciągu ostatniego roku. Konflikt w Iranie podniósł koszty paliwa i przyczynił się do słabszych rezerwacji letnich, co skłoniło linię do ostrzeżenia w zeszłym miesiącu, że perspektywy na cały rok pozostają niepewne. EasyJet utrzymuje jednak, że znajduje się w pozycji siły finansowej, z solidną pozycją gotówkową i średnioterminowym celem ponad 1 miliarda funtów zysku przed opodatkowaniem.

1. oferta5,6

2. oferta6

3. oferta6,25

4. oferta6,5

1. oferta

5.6 £/share

2. oferta

6 £/share

3. oferta

6.25 £/share

4. oferta

6.5 £/share

Dane z tekstu artykułu

Szersze zainteresowanie

Dyrektor generalny Air France-KLM Benjamin Smith powiedział portugalskiej gazecie Observador, że jego grupa może być zainteresowana przejęciem niektórych aktywów easyJet, jeśli przejęcie przez Castlelake ostatecznie dojdzie do skutku. Smith podkreślił, że Air France-KLM nie jest zaangażowane w żadną obecną ofertę i nie złożono żadnej formalnej propozycji. Jego uwagi podkreślają potencjał podziału lub zbycia części przewoźnika, jeśli dojdzie do transakcji.