La Chine gèle ses exportations de carburants et la Russie bloque les livraisons de diesel, resserrant l'offre mondiale

Les raffineurs chinois gèlent leurs exportations de carburants

Les raffineurs chinois ont suspendu leurs exportations de produits pétroliers vers des destinations autres que Hong Kong et Macao jusqu'à nouvel ordre de Pékin. PetroChina a annulé la majorité de ses cargaisons d'essence et de kérosène prévues pour octobre le 30 septembre, revenant sur des accords conclus au cours des deux semaines précédentes. Zhejiang Petroleum and Chemical n'a pris aucun arrangement de livraison de carburants pendant la semaine de congés nationaux de la Golden Week, qui s'achève le 7 octobre. Ces restrictions visent à protéger les stocks intérieurs de carburants. L'analyste de Sparta Commodities June Goh note que la sécurité énergétique intérieure reste la priorité de Pékin, ce qui signifie que les achats de brut n'entraînent pas nécessairement des exportations de produits raffinés.

Il s'agit d'un resserrement significatif pour les marchés régionaux des carburants, à un moment où l'offre de produits asiatiques subit déjà la pression des perturbations au Moyen-Orient.

L'interdiction russe du diesel et les pressions sur les prix mondiaux

Les marchés mondiaux des carburants font face à des contraintes d'approvisionnement simultanées après que Moscou a prolongé jusqu'à la fin octobre son interdiction d'exporter du diesel pour les producteurs de carburants. S'exprimant au Forum de Valdaï à Moscou, le président russe Vladimir Poutine a déclaré que la Russie retiendrait son diesel des marchés mondiaux jusqu'à la levée des sanctions internationales contre Moscou. Poutine a reconnu que les frappes ukrainiennes contre des raffineries russes coûtaient à la Russie 1 % de son produit intérieur brut, tout en affirmant que Moscou disposait de réserves de carburants suffisantes pour ses propres besoins. Le président américain Donald Trump avait auparavant appelé Kyiv à cesser les frappes contre les raffineries, invoquant des perturbations de l'approvisionnement mondial en carburants. Aux États-Unis, les prix de détail du diesel ont dépassé 6,50 dollars le gallon sous l'effet des pressions d'approvisionnement liées aux conflits en Iran et en Ukraine.

Les principaux produits que la Chine exportait sont le kérosène, le diesel et l'essence. L'impact le plus important se fera probablement sentir sur le marché des distillats moyens.

Recul des livraisons de brut vénézuélien

Les exportations de pétrole brut du Venezuela ont reculé à 1,08 million de barils par jour en septembre, contre 1,19 million de barils par jour en août, selon les données de suivi des mouvements de pétroliers. Des négociants en matières premières, dont Vitol et Trafigura, ont demandé des remises plus importantes à la société d'État PDVSA pour compenser la hausse des coûts de fret, provoquant des retards de transit et des réacheminements de pétroliers. Les livraisons vers les États-Unis ont augmenté à 629 000 barils par jour, contre 553 000 barils par jour en août, sous la supervision américaine mise en place après la capture de Nicolas Maduro par les forces américaines en janvier. Les expéditions vers l'Inde ont diminué de 297 000 à 253 000 barils par jour, tandis que les livraisons vers l'Europe ont chuté à 86 000 barils par jour, contre 260 000 barils par jour. Chevron a maintenu ses livraisons de production à 283 000 barils par jour, tandis que des maisons de négoce indépendantes ont livré 637 000 barils par jour sur plusieurs routes mondiales.

Frictions commerciales et recomposition des exportations industrielles

Les tensions entre Washington et Pékin se sont étendues à la technologie aéronautique, en parallèle des négociations commerciales. Le département du Commerce américain a ralenti la délivrance de licences d'exportation pour des pièces d'avions commerciaux destinées à la Chine afin d'obtenir un levier dans les discussions sur l'accès aux terres rares chinoises. Des responsables américains ont également rédigé des réglementations restreignant les livraisons de trains d'atterrissage et introduisant des règles de licence pour les fluides hydrauliques aéronautiques produits par des fournisseurs dont ExxonMobil. Les responsables du Commerce ont spécifiquement limité les livraisons de composants à l'avionneur public COMAC pour freiner l'accumulation de stocks. À la suite de rencontres entre Donald Trump et le président chinois Xi Jinping à Washington, les deux gouvernements ont convenu de prolonger leur trêve commerciale bilatérale jusqu'au 10 janvier 2027, contre le 10 novembre. Par ailleurs, le constructeur automobile chinois BYD a fait état de 463 561 véhicules vendus en septembre, en hausse de 17 % sur un an, portée par 179 877 expéditions de véhicules particuliers et de pick-up à l'étranger.