La Banque d'Angleterre relève ses taux à 4 %, l'inflation attendue à près de 5 %

Une hausse d'un quart de point à 4 %

Le comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre a relevé son taux directeur d'un quart de point, de 3,75 % à 4 %, le 5 novembre 2026. C'est la première hausse depuis août 2023, et elle renchérit le coût des emprunts immobiliers, des prêts et des cartes de crédit. Le vote s'est partagé à 8 voix contre 1, même si les premières dépêches ont décrit la décision comme unanime. La hausse était largement attendue, mais avant le lancement par Donald Trump de l'opération Epic Fury en février, le comité de neuf membres devait baisser les taux cette année. La décision est intervenue une semaine après la présentation du premier budget de John Healey, qui promettait un répit aux ménages après des mois de tensions liées au conflit.

Coûts de l'énergie et inflation

L'inflation des prix à la consommation a atteint 3,5 % en septembre, son plus haut niveau en 11 mois et bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque. Le conflit au Moyen-Orient a fait fortement grimper les prix de l'essence et du gazole, et la fermeture du détroit d'Ormuz a coupé les approvisionnements. Le Brent s'était maintenu au-dessus de 100 dollars le baril pendant deux mois, mais les cours du pétrole ont nettement reculé après les victoires démocrates aux élections de mi-mandat. Le plafond des prix de l'énergie d'Ofgem a augmenté de 3,6 % pour un ménage type le 1er octobre et devrait encore progresser de 22 % en janvier. L'inflation a moins augmenté que redouté, mais elle devrait continuer de monter au début de l'année prochaine.

Prévisions et autres banques centrales

La Banque anticipe désormais un pic d'inflation autour de 5 % l'an prochain, contre une projection précédente de 3,2 %. Les responsables de la politique monétaire ont indiqué qu'une nouvelle hausse pourrait être envisagée. La Réserve fédérale, la Banque centrale européenne et la Banque du Japon ont elles aussi commencé à relever leurs taux à mesure que l'inflation progresse. Le comité compte neuf membres, dont huit ont voté pour la hausse.

Crédits immobiliers et emprunteurs

Les emprunteurs à taux variable verront leurs mensualités augmenter presque immédiatement après la hausse. Les contrats à taux fixe réagissent différemment, car ils dépendent surtout des anticipations des marchés financiers sur les taux futurs, et les prêteurs ont peut-être déjà intégré la hausse dans leurs barèmes. Moneyfacts chiffrait le taux moyen d'un crédit immobilier à taux fixe sur deux ans à 5,97 % début novembre, et celui sur cinq ans à 6 %. Les données officielles montrent qu'environ 2,3 millions de ménages supplémentaires sortiront d'un contrat à taux fixe d'ici fin 2027, et que plus de 2 millions d'emprunteurs immobiliers devront refinancer leur crédit à taux fixe dans l'année à venir.

Fixe deux ans5,97%

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Données tirées du texte de l’article

David Hollingworth, directeur associé chez le courtier L&C Mortgages, a déclaré que les taux fixes dépendent fortement du sentiment de marché.

« Cela montre à quel point les taux fixes dépendent du sentiment de marché et de l'orientation probable des taux, plutôt que du niveau actuel. »

Épargnants et employeurs

Pour les épargnants, un taux directeur plus élevé peut signifier de meilleurs rendements sur les nouveaux produits, même si la fidélité est pénalisée. Rachel Springall, du service d'information financière Moneyfacts, a déclaré que les épargnants ayant 20 000 £ sur des comptes fermés avaient perdu 139 £ sur trois ans par rapport aux comptes à accès immédiat commercialisés. Elle a ajouté que les placements à terme, qui immobilisent l'argent plus longtemps, rapportent généralement davantage. Les entreprises affirment que la hausse des taux limite les embauches et les augmentations de salaires, tandis qu'emprunter pour investir devient plus coûteux. Mitchell Barnes, fondateur et directeur général de Ryse 3D, entreprise qui produit des composants en 3D pour les industries de la défense et de l'automobile, s'attend à ce que ce resserrement pousse à davantage d'automatisation.

« Cela va créer des problèmes, je suppose, pour l'emploi des gens dans tous les secteurs. »