Goldman Sachs : le bénéfice grimpe de 29 % porté par les actions, au-dessus des attentes

Le bénéfice de Goldman Sachs dépasse les attentes

Goldman Sachs a publié un bénéfice de 5,29 milliards de dollars, soit 17,01 dollars par action, pour les trois mois clos le 30 septembre, contre 4,10 milliards de dollars, ou 12,25 dollars par action, un an plus tôt. Les analystes attendaient 13,02 dollars par action, selon les estimations compilées par LSEG. L'action de la banque a gagné 3,8 % avant l'ouverture des marchés mardi 13 octobre, même si elle n'a progressé que d'environ 1,7 % depuis le début de 2026, derrière sa rivale Morgan Stanley et le S&P 500. Le produit total a augmenté de 23 % à 18,68 milliards de dollars, ce que le Wall Street Journal a qualifié de deuxième meilleur trimestre de son histoire en termes de revenus.

Le trading actions a porté le trimestre

Les revenus des actions ont bondi de 72 % à 6,44 milliards de dollars, les investisseurs ayant réorganisé leurs portefeuilles au cours d'un trimestre volatil. Reuters attribue cette volatilité à la hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre, à la progression des coûts des carburants, à une vague de ventes sur les valeurs de puces et aux marchés liés au conflit au Moyen-Orient. Les revenus des taux, devises et matières premières se sont établis à 3,47 milliards de dollars, en baisse de 1 % sur un an. Cette activité a fluctué cette année, avec un produit net en hausse de 32 % au deuxième trimestre mais en baisse de 10 % au premier, lorsque l'activité de taux avait été touchée par la volatilité liée à la guerre en Iran. L'analyste d'Argus Research Stephen Biggar a jugé la performance FICC décevante, un résultat quelque peu attendu après les récentes conférences bancaires.

La banque d'investissement a tenu

Les commissions de banque d'investissement ont augmenté de 21 % sur un an à 3,22 milliards de dollars, portées par la hausse des émissions de dette et d'actions et par un bond de 18 % des revenus de conseil. Les revenus de conseil ont atteint un record pour la banque d'investissement. Sur l'ensemble du marché, l'activité de fusions-acquisitions a reculé de 41 % par rapport aux trois mois précédents, à 993 milliards de dollars, selon les données de LSEG, passant sous la barre des 1 000 milliards de dollars pour la première fois depuis le deuxième trimestre de 2025. Le directeur général de Goldman, David Solomon, a commenté ces résultats dans un communiqué.

Malgré la complexité et l'incertitude actuelles dans le monde, nous restons très bien positionnés pour continuer à servir nos clients.

Le rythme des opérations de JPMorgan a ralenti

JPMorgan Chase a publié un résultat net de 15,3 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 5,57 dollars par action, contre 14,4 milliards de dollars, ou 5,07 dollars par action, un an plus tôt. Le produit a atteint 50,17 milliards de dollars, en hausse de 8 % sur un an. L'action de la banque a reculé de 3 % avant l'ouverture, le ralentissement des opérations suscitant des inquiétudes sur la croissance future. Les commissions de banque d'investissement ont baissé de 8 % par rapport au deuxième trimestre mais progressé de 14 % sur un an. Le directeur général Jamie Dimon a attribué ce résultat à l'activité des clients.

Les commissions de banque d'investissement ont chacune progressé à un rythme de l'ordre de 15 %, soutenues par un niveau élevé d'activité des clients, même si cette activité a quelque peu ralenti au cours du trimestre.

Crédit et trading dans une saison contrastée

Les revenus des marchés ont grimpé de 15 % sur un an, même si le Wall Street Journal rapporte que les revenus du trading d'actions et d'obligations ont reculé par rapport au trimestre précédent, après que des dirigeants avaient prévenu que le troisième trimestre serait moins solide que le deuxième pour le trading. Le produit net d'intérêts hors marchés a augmenté de 6 % à 24,7 milliards de dollars, et les prêts moyens ont progressé de 10 % sur un an. Jamie Dimon a déclaré que l'économie américaine continuait d'être portée par un investissement des entreprises solide et des dépenses de consommation soutenues.

L'économie américaine a continué d'être portée par un investissement des entreprises solide et des dépenses de consommation soutenues.

Wells Fargo et Citigroup ont également publié leurs résultats mardi, ouvrant ce que le Wall Street Journal a appelé une saison de résultats contrastée à Wall Street. Les traders obligataires de Citigroup ont signé leur meilleur troisième trimestre depuis au moins une décennie, les desks obligataires, devises et matières premières engrangeant 4,4 milliards de dollars, au-dessus des attentes des analystes.