Les actifs de BlackRock atteignent un record de 15 340 milliards de dollars grâce à des marchés optimistes et des entrées d'ETF

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a clôturé le deuxième trimestre 2026 avec des actifs sous gestion dépassant 15 000 milliards de dollars pour la première fois. La société a annoncé 15 340 milliards de dollars au 30 juin, soit une hausse de 22% par rapport à 12 530 milliards de dollars un an plus tôt et une progression séquentielle de 10% par rapport à 13 890 milliards de dollars au 31 mars, les marchés actions ayant rebondi et les clients ayant ajouté 192 milliards de dollars de nouveaux capitaux nets.

Actifs et flux atteignent de nouveaux sommets

Les entrées nettes de 192 milliards de dollars au trimestre se comparent à 68 milliards de dollars sur la même période en 2025 et à 130 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l'année. Au premier semestre, les nouveaux capitaux nets ont totalisé 321 milliards de dollars, soit plus du double du chiffre du premier semestre 2025. Les fonds à long terme seuls ont attiré 199 milliards de dollars, dépassant une estimation consensuelle de 170 milliards de dollars, selon Il Messaggero. Au cours du trimestre, les produits actions ont attiré 71,6 milliards de dollars de flux nets et les titres à revenu fixe ont représenté 92 milliards de dollars.

La franchise iShares ETF est restée le principal moteur. Les fonds de gestion active ont ajouté 53 milliards de dollars supplémentaires, et la croissance organique globale des frais, qui exclut les effets de marché, a atteint 8%, au-dessus de l'objectif de 5% de la société.

Bénéfice et revenus en forte hausse

Les revenus ont augmenté de 31% sur un an, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 42% sur une base déclarée et de 39% sur une base ajustée. La marge opérationnelle s'est élargie à 45,9%, son plus haut niveau en cinq ans, a noté Il Sole 24 Ore. Le bénéfice net s'est élevé à 1,9 milliard de dollars, en hausse de 20% par rapport au trimestre de l'année précédente. Le bénéfice dilué par action était de 12,19 dollars sur une base GAAP et de 13,91 dollars après ajustements pour éléments exceptionnels, confortablement au-dessus des prévisions des analystes qui allaient de 12,59 à 12,68 dollars, selon le fournisseur de données. L'indice S&P 500 a progressé de 15% au cours du trimestre, sa meilleure performance trimestrielle depuis 2020, a rapporté Reuters, soutenant à la fois les portefeuilles passifs et actifs.

Fink souligne une accélération de la dynamique

Le PDG Larry Fink a déclaré aux actionnaires que les résultats reflétaient plus que des vents favorables du marché.

Les fondamentaux du marché sont solides et bien soutenus, avec des marges et une dynamique de bénéfices plus élevées, catalysées par les nouvelles technologies. L'ampleur et la profondeur de nos relations avec les clients à l'échelle mondiale n'ont jamais été aussi grandes.

Il a ensuite déclaré aux analystes : « notre dynamique s'accélère et je n'ai jamais été aussi optimiste quant à la croissance future », comme l'a rapporté Il Sole 24 Ore. La société a indiqué que les actifs actifs de 3 700 milliards de dollars génèrent désormais 42% des revenus totaux de frais, tandis que les actifs passifs de 4 400 milliards de dollars n'en contribuent qu'à 7%. Les services technologiques et les revenus d'abonnement, menés par la plateforme Aladdin, ont augmenté de 13%.

L'expansion des marchés privés attire l'attention

La frénésie d'acquisitions de BlackRock à 28 milliards de dollars (Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners et la société de données Preqin) a renforcé sa présence dans les actifs alternatifs. Pourtant, le secteur du crédit privé fait face à un contrôle accru des régulateurs et des investisseurs. Le HPS Corporate Lending Fund, un véhicule axé sur la clientèle de détail, a connu un ralentissement des entrées et des demandes de rachat élevées ces derniers mois, ont noté les articles, dans un contexte de craintes plus larges concernant les normes de prêt et une éventuelle perturbation liée à l'IA chez les emprunteurs logiciels.

L'action progresse, les rachats augmentés

Les actions de BlackRock ont augmenté jusqu'à 8,3% le 15 juillet, soit la plus forte hausse sur une journée depuis avril 2025. La société a porté son plan de rachat d'actions pour l'ensemble de l'année à 2 milliards de dollars, contre 1,8 milliard, et a fixé un rythme trimestriel de rachat de 550 millions de dollars. Elle avait déjà racheté 450 millions de dollars d'actions au deuxième trimestre.