Wachstum der britischen Hauspreise verlangsamt sich im September auf 0,8 Prozent – Durchschnittswert sinkt auf 274.251 Pfund

Nationwide-Index verzeichnet monatlichen Preisrückgang

Die durchschnittlichen Hauspreise in Großbritannien fielen im September saisonbereinigt um 0,2 Prozent gegenüber dem Vormonat auf 274.251 Pfund. Auf Jahresbasis halbierte sich das Preiswachstum von 1,6 Prozent im August auf 0,8 Prozent im September – die langsamste Rate seit Dezember 2025. Die Immobilienwerte in Großbritannien sind in vier der vergangenen fünf Monate gesunken und lagen unter den Prognosen der Ökonomen. Die regionalen Trends gingen in diesem Zeitraum auseinander: East Anglia verzeichnete mit 0,7 Prozent den stärksten jährlichen Preisrückgang, während Nordirland mit einem Jahresplus von 5,9 Prozent das schnellste Wachstum verzeichnete.

Hypothekenzinsen steigen vor Entscheidung der Bank of England

Die hohen Kreditkosten haben die Nachfrage nach Immobilien in ganz Großbritannien belastet. Daten von Moneyfacts zeigten, dass der durchschnittliche Zinssatz für eine zweijährige Festhypothek auf über 5,9 Prozent stieg und damit den höchsten Stand seit Juli 2024 erreichte. Auch der Durchschnittszins für fünfjährige Festhypotheken überschritt 5,9 Prozent und lag damit auf dem höchsten Niveau seit Oktober 2023. Am Dienstag veröffentlichte Statistiken der Bank of England zeigten, dass die Hypothekengenehmigungen im August auf den niedrigsten Stand seit 2023 gefallen sind. Gleichzeitig stieg der effektive Zinssatz für neu vergebene Hypotheken von 4,45 Prozent im Juli auf 4,60 Prozent im August – der höchste Stand seit fast zwei Jahren. Die Finanzmärkte preisen eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung des Leitzinses der Bank of England um 0,25 Prozentpunkte von 3,75 Prozent auf ihrer November-Sitzung ein.

Geopolitische Belastung für Energie und Erschwinglichkeit für Käufer

Die Verlangsamung der Immobilientransaktionen spiegelt die breiteren wirtschaftlichen Störungen wider, die durch den Krieg der USA und Israels gegen den Iran verursacht wurden. Störungen der Ölflüsse am Golf haben die Energiekosten nach oben getrieben und die Inflationssorgen verstärkt, was die Marktzinsen in die Höhe trieb, die die Hypothekenpreise bestimmen. Robert Gardner, Chefökonom von Nationwide, wies auf den direkten Zusammenhang zwischen globalen Ereignissen und Kreditzinsen hin:

Die geopolitischen Spannungen bleiben hoch, wobei der Konflikt im Nahen Osten die Energiepreise nach oben treibt und die Inflationssorgen schürt.

Gardner merkte an, dass das Preiswachstum deutlich unter den Lohnzuwächsen liegt und sich dadurch die zugrunde liegende Erschwinglichkeit verbessert hat, was darauf hindeutet, dass sich die Käuferaktivität in den kommenden Quartalen erholen könnte, wenn die Energiekosten nachlassen und die Marktzinsen auf das Vorkriegsniveau zurückkehren. Tom Bill, Leiter der britischen Wohnimmobilienforschung bei Knight Frank, erklärte, dass die steigenden Kreditkosten das Transaktionsvolumen bis in den Winter hinein weiter belasten werden:

Die Hauspreise stagnieren, da die Auswirkungen steigender Hypothekenzinsen die Nachfrage belasten – ein Muster, von dem wir erwarten, dass es sich in den letzten drei Monaten dieses Jahres fortsetzen wird.

Regierungsprogramm für Erstkäufer und Kreditprognosen

Um die Kauftätigkeit zu unterstützen, kündigte die britische Regierung in der vergangenen Woche ein Förderprogramm für Erstkäufer an, das sich auf erschwinglichere Regionen konzentriert. Die Kreditvergabe im gesamten Finanzsektor steht mittelfristig vor einem nachlassenden Wachstum. Laut dem EY UK Bank Lending Outlook wird sich das Wachstum der gesamten Bankkredite von 3,6 Prozent im Jahr 2025 auf 2,9 Prozent im Jahr 2026 verlangsamen und 2027 mit 2,2 Prozent ein Dreijahrestief erreichen, bevor es 2028 auf 2,4 Prozent steigt. Für das Wachstum der Hypothekenkredite wird 2026 ein Wert von 3,3 Prozent prognostiziert, nach 3,0 Prozent im Jahr 2025, doch wird erwartet, dass es 2027 und 2028 auf 2,2 Prozent fällt, da höhere Zinsen, langsameres Lohnwachstum und steigende Arbeitslosigkeit die Kreditnachfrage dämpfen.