Thales zgadza się na zakup pakietu kontrolnego Exail z premią 44% po wycofaniu się Safranu
Thales osiągnął porozumienie w sprawie zakupu 35,5% udziałów rodziny Gorgé w producencie dronów podwodnych Exail za 134 euro za akcję, co stanowi premię 44%, otwierając drogę do pełnego przejęcia po tym, jak rywal Safran zrezygnował z pościgu.
Transakcja
Thales ogłosił w poniedziałek 6 lipca, że osiągnął porozumienie z rodziną Gorgé, kontrolującym akcjonariuszem Exail, w sprawie nabycia jej 35,5% udziałów za 134 euro za akcję. Oferta stanowi premię 44% w stosunku do ceny akcji Exail przed ogłoszeniem z 25 czerwca. Transakcja jest pierwszym krokiem w kierunku pełnego przejęcia, po którym nastąpi publiczna oferta (OPA) na pozostałe akcje.
Wyjście Safranu i 48-godzinny sprint
Rywal Safran, który prowadził rozmowy w sprawie przejęcia Exail, wycofał się z negocjacji w piątek wieczorem, 3 lipca. Według Les Echos, Raphaël Gorgé zakończył rozmowy z Safranem, pozostawiając pole do działania dla Thalesa. W weekend Thales szybko zabezpieczył transakcję. Le Figaro poinformowało, że porozumienie osiągnięto w jedną noc, podczas gdy Les Echos opisało 48-godzinny sprint do sfinalizowania przejęcia.
- Safran kończy negocjacje z kontrolującym akcjonariuszem Exail
- Thales ogłasza porozumienie w sprawie zakupu 35,5% udziałów
- Przewidywane sfinalizowanie przejęcia udziałów rodziny Gorgé
- Planowane zakończenie publicznej oferty na pozostałe akcje
Kontekst licytacji
Safran, z przychodami w 2025 roku w wysokości 31 mld euro i ponad 100 000 pracowników, zabiegał o Exail, firmę wycenianą na około 2 mld euro. Thales, z przychodami 22 mld euro i 80 000 pracowników, ostatecznie wygrał rywalizację. Transakcja wycenia kapitał własny Exail ze znaczną premią, odzwierciedlając jego wzrost na rynku dronów obronnych.
- Safran
- 31 mld euro
- Thales
- 22 mld euro
Działalność Exail
Exail Technologies, powstałe z połączenia ECA Group i iXblue, specjalizuje się w morskich dronach do poszukiwania min oraz inercyjnych systemach nawigacyjnych. Firma odnotowała w 2025 roku przychody w wysokości 479 mln euro, co stanowi wzrost o 28% rok do roku, z czego ponad połowa pochodzi z sektora obronnego. Zatrudnia 2200 osób i produkuje drony morskie od ponad 20 lat. Duży kontrakt na poszukiwanie min dla marynarki belgijskiej i holenderskiej w 2019 roku pomógł zwiększyć portfel zamówień dziesięciokrotnie do ponad 1 mld euro.
Uzasadnienie strategiczne i synergie
Thales poinformował, że przejęcie zwiększy jego skalę w zakresie walki podwodnej i rozszerzy możliwości w dziedzinie nawigacji inercyjnej. Grupa spodziewa się, że Exail wygeneruje ponad 90 mln euro rocznych synergii przychodowych i kosztowych do 2032 roku. Akcje Exail wzrosły o prawie 600% w ciągu ostatnich trzech lat, napędzane zakładami inwestorów na rosnące wydatki obronne i popyt na drony.
Razem, dzięki naszym talentom i możliwościom, wzmocnimy naszą zaawansowaną technologicznie bazę przemysłową i innowacje, które opracowujemy dla naszych światowej klasy klientów cywilnych i wojskowych, jednocześnie wzmacniając suwerenność technologiczną Europy.
Kolejne kroki
Przejęcie udziałów rodziny Gorgé ma zostać sfinalizowane do trzeciego kwartału 2027 roku. Następująca publiczna oferta na wszystkie pozostałe akcje ma zostać zakończona do początku 2028 roku.
