Sycamore Partners blisko sprzedaży sieci Boots rodzinie Westonów za 9 mld dolarów
Fundusz Sycamore Partners jest bliski sprzedaży brytyjskiej sieci aptek Boots kanadyjskiej rodzinie Westonów za około 9 mld dolarów, co kończy lata niepewności właścicielskiej oraz plany debiutu giełdowego w Londynie.
Warunki proponowanej transakcji
Firma private equity Sycamore Partners prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie sprzedaży brytyjskiej sieci aptek Boots miliarderom z rodziny Westonów. Transakcja wycenia sieć na około 9 mld dolarów (7 mld funtów), wliczając w to zadłużenie. Kanadyjska gałąź rodziny Westonów przewodzi przejęciu za pośrednictwem Wittington Investments, spółki holdingowej kontrolującej kanadyjskiego operatora supermarketów Loblaws oraz sieć aptek Shoppers Drug Mart. Osoby zaznajomione ze sprawą przekazały, że formalne porozumienie może zostać zawarte w przyszłym tygodniu, choć rozmowy pozostają otwarte na zmiany. Sprzedaż oznacza zmianę właściciela sieci po czterech latach przeglądów strategicznych. Sycamore Partners odmówiło komentarza w sprawie negocjacji, Boots nie odpowiedziało na prośby o komentarz, a Wittington Investments nie udzieliło natychmiastowej odpowiedzi.
Restrukturyzacja korporacyjna pod rządami Sycamore Partners
Potencjalna transakcja następuje po prywatyzacji spółki matki Walgreens Boots Alliance przez Sycamore Partners w 2025 roku, której wartość wyniosła 23,7 mld dolarów. Walgreens wcześniej podjęło próby naprawcze, aby przeciwdziałać gwałtownemu spadkowi wartości rynkowej przed przejęciem przez fundusz. Po przejęciu Sycamore Partners podzieliło strukturę korporacyjną na pięć niezależnych jednostek, aby ułatwić zbycie aktywów niezwiązanych z główną działalnością, w tym Boots. Rodzina Stefano Pessiny, który w 2012 roku przeprowadził fuzję Boots i Walgreens, zachowuje 44 procent udziałów we wszystkich pięciu jednostkach. Przed skupieniem się na rodzinie Westonów, Sycamore Partners prowadziło również wstępne negocjacje z australijską grupą farmaceutyczną Sigma Healthcare.
- Stefano Pessina łączy Boots i Walgreens w jedną firmę.
- Walgreens bada możliwość sprzedaży Boots, a rodzina Westonów sprzedaje Selfridges za 4 mld funtów.
- Sycamore Partners przejmuje Walgreens Boots Alliance i dzieli grupę na pięć niezależnych jednostek.
- Alex Baldock zostaje mianowany dyrektorem generalnym Boots.
- Sycamore Partners rozpoczyna zaawansowane negocjacje w sprawie sprzedaży Boots rodzinie Westonów za 9 mld dolarów.
Wyniki finansowe i czynniki rynkowe
Przed rozpoczęciem rozmów o sprzedaży sieć Boots odnotowała wzrost przychodów i zysków, wspierany popytem na kosmetyki oraz zabiegi kliniczne. W czerwcu firma poinformowała, że sprzedaż detaliczna i apteczna w Wielkiej Brytanii wzrosła dzięki wprowadzeniu nowych marek kosmetycznych oraz szerszemu stosowaniu leków odchudzających. Całkowite przychody osiągnęły 7,5 mld funtów w ciągu dwunastu miesięcy kończących się pod koniec sierpnia 2025 roku, co oznacza wzrost o 3,2 procent rok do roku. Zyski przed opodatkowaniem wzrosły o 25 procent do 337 mln funtów w tym samym okresie fiskalnym, co było efektem odwrócenia wcześniejszych odpisów aktualizujących. Firma bezskutecznie próbowała przeprowadzić proces sprzedaży w 2022 roku, gdy Walgreens poszukiwało ofert od grup kapitałowych, które nie spełniły oczekiwań wyceny.
Zmiany kadrowe i portfel detaliczny
Zakup przez Wittington Investments oznacza powrót kanadyjskiej gałęzi rodziny Westonów do brytyjskiego handlu detalicznego po sprzedaży luksusowego domu towarowego Selfridges w 2022 roku za 4 mld funtów. Brytyjska gałąź rodziny Westonów kontroluje niezależnie aktywa detaliczne w kraju, w tym sieć dyskontów odzieżowych Primark oraz londyński dom towarowy Fortnum & Mason. Prywatne przejęcie kończy również spekulacje dotyczące potencjalnej pierwszej oferty publicznej na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, czego spodziewały się instytucje finansowe z City of London. Uwaga rynku skupiła się na potencjalnym debiucie giełdowym w maju 2026 roku, kiedy Boots mianowało Alexa Baldocka, byłego dyrektora generalnego notowanej w Londynie grupy elektronicznej Currys, na stanowisko dyrektora generalnego.
