SNB popiera zaostrzenie wymogów kapitałowych dla UBS, twierdząc, że bank ma już wystarczające rezerwy, aby je spełnić
Szwajcarski Bank Narodowy w swoim rocznym przeglądzie stabilności finansowej stwierdził, że UBS posiada wystarczający kapitał, aby spełnić proponowane zaostrzone przepisy, wspierając tym samym dążenie rządu do pełnego pokrycia kapitałowego zagranicznych spółek zależnych.
Szwajcarskie banki pozostają odporne w trudniejszych warunkach
Opublikowany w czwartek raport Szwajcarskiego Banku Narodowego na temat stabilności finansowej przedstawia obraz odpornego sektora bankowego. SNB stwierdził, że szwajcarskie banki są dobrze przygotowane do radzenia sobie z obecnymi wyzwaniami makroekonomicznymi i finansowymi, powołując się na solidne bufory kapitałowe i rentowność. Bank centralny odnotował, że wzrost akcji kredytowej przyspieszył i pozostaje solidny, a wprowadzenie ostatecznych przepisów Bazylei III w styczniu 2025 r. nie osłabiło akcji kredytowej.
Szwajcarski sektor bankowy jest dobrze przygotowany, aby wytrzymać obecne trudne otoczenie makroekonomiczne i finansowe.
Ocena ta pojawia się w momencie, gdy władze kontynuują zmianę regulacji po upadku Credit Suisse w 2023 r. i jego przejęciu przez UBS, co uczyniło połączony podmiot jedynym pozostałym globalnym bankiem o znaczeniu systemowym w Szwajcarii.
UBS już spełnia proponowane wymogi kapitałowe, twierdzi SNB
Najbardziej uważnie obserwowaną częścią raportu jest ta dotycząca UBS. Rząd, kierowany przez minister finansów Karin Keller-Sutter, chce, aby UBS w pełni zabezpieczył swoje zagraniczne spółki zależne kapitałem podstawowym Tier 1 (CET1). SNB wyraźnie poparł to podejście, nazywając je „celowym i proporcjonalnym” i argumentując, że obecna częściowa kapitalizacja naraża spółkę dominującą na straty w jednostkach zagranicznych i ogranicza jej zdolność do stabilizacji w sytuacji kryzysowej.
Bank centralny opublikował również obliczenia pro forma, w tym rezerwy, które pokazują, że UBS ma już wystarczający kapitał, aby spełnić proponowane wymogi.
Zgodnie z obliczeniami pro forma władz i uwzględniając rezerwy, UBS ma już wystarczający kapitał, aby spełnić proponowane wymogi.
Sam UBS nie zgadza się z proporcjonalnością tych środków, w szczególności z pełnym pokryciem kapitałowym zagranicznych spółek zależnych, i podkreśla, że należy utrzymać konkurencyjne na arenie międzynarodowej regulacje.
Banki krajowe: nieznaczny spadek zysków, ale większość może przetrwać wstrząsy
Raport zbadał również banki o orientacji krajowej. Ich rentowność nieznacznie spadła w 2025 r. z powodu niższych dochodów odsetkowych i węższych marż. Testy warunków skrajnych wykazały jednak, że większość tych banków może wytrzymać niekorzystne scenariusze dzięki swoim buforom kapitałowym. SNB ostrzegł, że banki te są szczególnie wrażliwe na znaczny wzrost stóp procentowych w połączeniu z korektami cen na szwajcarskim rynku nieruchomości, i zauważył, że sektorowy antycykliczny bufor kapitałowy jest obecnie ustawiony na maksymalnym dopuszczalnym prawem poziomie 2,5%.
Wśród trzech krajowych banków o znaczeniu systemowym rentowność spadła w Raiffeisen Group, podczas gdy PostFinance i Zürcher Kantonalbank poprawiły swoje wyniki. Wskaźniki kapitalizacji w Raiffeisen i ZKB były znacznie powyżej wymogów regulacyjnych; wskaźnik dźwigni finansowej PostFinance ledwo osiągnął próg.
Wnioski z Credit Suisse i wsparcie instytucjonalne
Dążenie do pełnego pokrycia kapitałowego zagranicznych spółek zależnych odzwierciedla wnioski wyciągnięte z kryzysu Credit Suisse. Wiceprezes SNB Antoine Martin wyjaśnił, że słabość obecnego reżimu ujawniła się podczas tego epizodu, gdy sprzedaż jednostek zagranicznych jeszcze bardziej pogorszyłaby wskaźnik kapitału podstawowego Credit Suisse. Międzynarodowy Fundusz Walutowy również poparł propozycje rządu w zeszłym tygodniu.
