Apollo przejmuje easyJet za 5,7 mld funtów po wycofaniu się Castlelake z walki o przewoźnika

Apollo wygrywa walkę o przejęcie

Apollo Global Management uzgodniło zakup easyJet w ramach rekomendowanej transakcji gotówkowej, wyceniającej przewoźnika na około 5,7 mld funtów (7,7 mld dolarów, 6,6–6,7 mld euro), o czym firmy poinformowały w czwartek 6 sierpnia. Oferta Apollo w wysokości 7,15 funta za akcję przebiła propozycję Castlelake z 5 lipca, która wynosiła 6,90 funta za akcję i wyceniała linię na 5,5 mld funtów (7,41 mld dolarów). Zarząd easyJet już w lipcu rekomendował akcjonariuszom przyjęcie oferty Apollo, a 6 sierpnia Castlelake potwierdził, że nie złoży formalnej oferty, pozostawiając Apollo jako jedynego oferenta.

Zarządy z przyjemnością ogłaszają, że osiągnęły porozumienie w sprawie warunków rekomendowanego przejęcia gotówkowego.

Koniec pięciu prób Castlelake

Castlelake, inwestor lotniczy z Minneapolis, po raz pierwszy zwrócił się do easyJet na początku czerwca 2026 r. z prywatną propozycją 5,60 funta za akcję. EasyJet odrzucił tę ofertę 16 czerwca, a dzień później Castlelake wrócił z propozycją 6,00 funtów. Po drugim odrzuceniu 20 czerwca, Castlelake podniósł swoją prywatną ofertę do 6,25 funta, co easyJet również odrzucił 21 czerwca, nazywając ją „tanią”. Następnie 22 czerwca Castlelake upublicznił ofertę 6,25 funta, by ostatecznie podnieść ją do 6,50, a potem do 6,90 funta za akcję. EasyJet określił początkowe podejście Castlelake jako „wysoce oportunistyczne”, zauważając, że cena akcji była tymczasowo zaniżona z powodu wojny.

Dlaczego easyJet przyciągnął inwestorów

Apollo poinformowało, że śledzi easyJet od wielu lat i uważa grupę za jedną z najbardziej atrakcyjnych spółek w globalnym sektorze lotniczym, wskazując na jej „wiodącą markę”, „rozległą sieć” oraz „solidną pozycję na atrakcyjnych rynkach”. Poza marką, atrakcyjność easyJet wynika z cennych slotów startowych i lądowania na najbardziej zatłoczonych lotniskach w Europie, znacznej posiadanej floty, portfela zamówień na samoloty u producentów oraz dedykowanego działu wakacyjnego. EasyJet to drugie co do wielkości tanie linie lotnicze w Europie, zaraz po irlandzkim Ryanairze.

Trudne tło dla tanich przewoźników

Walka o przejęcie toczyła się w trudnym otoczeniu dla tanich linii lotniczych. Rosnące ceny nafty lotniczej, napędzane konfliktem na Bliskim Wschodzie, mocno uderzyły w budżetowych przewoźników. W kwietniu easyJet ostrzegł przed większą stratą w pierwszej połowie roku i poinformował, że liczba rezerwacji jest niższa niż w poprzednim roku z powodu wojny. Zysk przed opodatkowaniem spadł o 70% w trzecim kwartale roku obrotowego do 85 mln funtów (około 115 mln dolarów), zgodnie z wynikami opublikowanymi pod koniec lipca. Linia lotnicza zredukowała już 4500 miejsc pracy i zmniejszyła swoją flotę podczas kryzysu COVID-19 w 2020 r., a w 2021 r. odrzuciła propozycję przejęcia ze strony Wizz Air.

Co dalej

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 r., po uzyskaniu zgód regulacyjnych i akceptacji akcjonariuszy. EasyJet niedawno przedłużył termin dla obu oferentów na podjęcie ostatecznej decyzji, wyznaczając go na piątek 7 sierpnia na godzinę 17:00 czasu londyńskiego. Wraz z wycofaniem się Castlelake, Apollo nie stoi w obliczu żadnej konkurencyjnej oferty przed tym terminem. Apollo zarządza aktywami o wartości ponad 1 mld dolarów na całym świecie i wcześniej inwestował lub finansował Aeroméxico, Sun Country Airlines, Atlas Air, Air France-KLM, Virgin Atlantic, LATAM oraz SAS. Akcje easyJet spadły tego dnia o 4,8%, po wcześniejszym spadku o 7% na początku notowań w Londynie.