SK Hynix lève 26,5 milliards de dollars lors d'une introduction en bourse record à l'étranger, son PDG prévient que la pénurie de mémoires durera au-delà de 2030
Le géant sud-coréen des mémoires a fait ses débuts sur le Nasdaq le 10 juillet, levant 26,5 milliards de dollars et ouvrant en hausse de 14 % par rapport à son prix d'offre. Le PDG Kwak Noh-jung a prévenu que l'offre de mémoires restera inférieure à la demande jusqu'en 2030, 2027 devant être la pire année jamais enregistrée.
Fixation du prix et entrée en bourse
SK Hynix a fixé le prix de ses American Depositary Shares (ADR) à 149 dollars chacune jeudi, levant environ 26,5 milliards de dollars (40 000 milliards de wons) lors de la plus importante introduction en bourse américaine par une société non américaine. L'offre de 177,9 millions d'ADR a dépassé l'IPO d'Alibaba de 25 milliards de dollars en 2014, la demande étant selon les informations plus de sept fois supérieure au nombre d'actions disponibles. L'action a commencé à être négociée sur le Nasdaq vendredi 10 juillet sous le ticker temporaire SKHYV, ouvrant 14 % au-dessus du prix d'offre et atteignant 170,94 dollars en début d'après-midi. La négociation régulière débutera lundi 13 juillet, lorsque le ticker deviendra SKHY.
- ADR fixés à 149 dollars, levant 26,5 milliards de dollars
- Les actions commencent à être négociées sur le Nasdaq sous le ticker SKHYV, ouverture 14 % au-dessus du prix d'offre
- La négociation régulière commence sous le ticker permanent SKHY
Le PDG prévoit la pire pénurie de l'histoire
Dans un entretien accordé à Reuters le jour de la cotation, le PDG de SK Hynix, Kwak Noh-jung, a prédit que 2027 sera la pire année de l'histoire de l'industrie des mémoires du point de vue de l'offre.
Nous prévoyons que l'année prochaine sera la pire année de l'histoire du secteur du point de vue de l'offre.
Il a ajouté que la demande des clients ne cesse d'augmenter alors que la capacité de l'entreprise est limitée, et que la demande restera supérieure à la capacité d'offre même après 2030. Le fabricant de puces sud-coréen est devenu un fournisseur essentiel de mémoires à large bande passante (HBM) utilisées dans les chipsets d'IA de Nvidia, ce qui a entraîné une envolée des commandes.
Utilisation des fonds et pressions pour une expansion aux États-Unis
Les fonds levés serviront à une nouvelle usine de fabrication en cours de construction en Corée du Sud pour répondre à la pénurie de mémoires liée à l'IA, à une nouvelle installation de conditionnement dans le pays, ainsi qu'à des scanners EUV utilisés dans la production de puces de nouvelle génération. La même semaine, le secrétaire au Commerce américain, Howard Lutnick, a déclaré lors d'un événement Micron qu'il était déjà en pourparlers avec SK Hynix et Samsung pour construire de nouvelles usines aux États-Unis, signalant des pressions pour délocaliser davantage la fabrication de puces avancées hors de Corée du Sud.
Réaction du marché et dépôts d'ETF
Le volume des transactions a été important dès l'ouverture, avec plus de 52 millions d'actions échangées dans les 30 premières minutes sur le Nasdaq. Au moins dix gestionnaires de fonds, dont Direxion et ProShares, ont déposé des demandes d'enregistrement pour coter des fonds négociés en bourse (ETF) à action unique suivant SK Hynix peu après son entrée en bourse américaine. La solide performance de l'action défie la fameuse « décote coréenne », un écart de valorisation de longue date souvent attribué à une gouvernance complexe, à de faibles rendements pour les actionnaires et aux risques géopolitiques liés à la Corée du Nord.
