TSMC enregistre un sixième trimestre consécutif de bénéfice record, porté par la demande de puces IA

Un bénéfice record porté par la demande de puces IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a publié un bénéfice net de 763,1 milliards de dollars taïwanais (environ 23,6 milliards de dollars) pour la période de juillet à septembre, en hausse d'environ 69 % sur un an. Le chiffre dépasse l'estimation consensuelle LSEG SmartEstimate de 746,3 milliards de dollars taïwanais, établie à partir de 16 analystes, et constitue le sixième trimestre consécutif de bénéfice record pour l'entreprise. Le chiffre d'affaires du trimestre a progressé de 51 % pour atteindre 1 490 milliards de dollars taïwanais, tandis que la marge brute a atteint 66,4 %. Les commandes de centres de données d'IA, principalement aux États-Unis, ont alimenté ces gains, et le fabricant de puces compte Nvidia, AMD et Apple parmi ses clients.

Perspectives et dépenses d'investissement

Pour le quatrième trimestre, TSMC prévoit un chiffre d'affaires de 52,3 à 54,3 milliards de dollars et une marge brute de 65 à 67 %, une fourchette conforme aux attentes du marché. L'entreprise a maintenu sa prévision de dépenses d'investissement pour 2026 à 60-64 milliards de dollars. Elle construit ou rénove simultanément 20 usines, et son investissement prévu aux États-Unis, en Arizona, s'élève à 265 milliards de dollars, dont 100 milliards supplémentaires annoncés en juillet. L'analyste de Morgan Stanley Charlie Chan estime que cette somme pourrait ne pas suffire compte tenu de la demande en forte croissance. Reuters a rapporté en septembre que TSMC évaluait un investissement potentiel au Texas.

Actions et mouvement de vente plus large sur l'IA

L'action TSMC cotée à Taipei a clôturé en baisse de 2 % avant la publication, dans un contexte de ventes plus larges sur les valeurs technologiques. Les investisseurs craignent que de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale américaine ne pèsent sur les valeurs liées à l'IA, sensibles au coût du crédit. Les actions de Samsung Electronics et de SK Hynix ont chuté de plus de 10 %. Handelsblatt a rapporté que l'action Samsung s'échangeait à 214 500 wons jeudi matin, soit 20 % de moins qu'une semaine plus tôt et 42,7 % en dessous de son plus haut historique de juillet, alors même que Samsung avait publié ses résultats préliminaires du troisième trimestre le 8 octobre. Gartner prévoit que le secteur investira environ 7 000 milliards de dollars dans les infrastructures d'IA entre 2026 et 2030, mais n'en tirera que 3 600 milliards de dollars de ses centres de données. Le PDG d'Intel, Lip-Bu Tan, a décrit le capital et son coût comme le principal défi lors d'une conférence à Singapour. Le rendement des obligations non garanties du fournisseur de cloud IA CoreWeave a atteint 15 % cette semaine.

Terafab et le Texas

Le directeur général de Tesla, Elon Musk, a déclaré que ses entreprises construiraient et exploiteraient le complexe de puces IA Terafab, et que TSMC pourrait en sous-louer une partie. Bloomberg a rapporté que TSMC discute d'une collaboration avec le projet Terafab, mais le fabricant de puces a souligné qu'il devait contrôler sa production de puces dans toute alliance.