L'Ibex 35 clôture au-dessus de 20,000 points pour la première fois, porté par les bénéfices bancaires et la baisse du pétrole

La séance historique

L'Ibex 35 a clôturé à 20,023.6 points mardi, en hausse de 0.21% sur la journée, franchissant pour la première fois le seuil des 20,000 points dans l'histoire de l'indice. Le benchmark avait déjà touché ce niveau en début de séance, atteignant 20,036 points quelques minutes après l'ouverture, avant de brièvement passer sous les 19,900 points et de se redresser à la clôture. La séance de lundi s'était terminée à un record de 19,982.6 points, soit une progression de 1.01%, préparant le terrain pour la poussée de mardi.

L'indice a gagné environ 15% depuis le début de l'année et 38% sur les 12 derniers mois, surpassant l'EuroStoxx 50 paneuropéen, qui est en hausse de 22% cette année. Les autres marchés européens ont également clôturé en hausse : Milan a gagné 1.26%, Francfort 0.85%, Paris 0.52% et Londres 0.30%.

Ce qui a alimenté la hausse

Deux forces ont convergé. Premièrement, les cinq plus grandes banques espagnoles (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell et Bankinter) ont déclaré des bénéfices semestriels combinés de 19,803 millions d'euros, un record qui a renforcé la confiance dans un secteur financier bénéficiant toujours de la consolidation post-2008 et d'une gestion prudente des risques. Deuxièmement, le Brent a chuté de 5.01% à 79.64 dollars le baril à la clôture européenne, tandis que le West Texas Intermediate a baissé de 5.39% à 76 dollars, après que le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a exprimé sa confiance dans le fait qu'un accord avec l'Iran pourrait rouvrir le détroit d'Ormuz au trafic commercial.

Nous sommes en pourparlers avec l'Iran. Il est possible que nous parvenions à un accord aujourd'hui ou demain pour ouvrir le détroit et évoluer vers une posture plus normalisée dans ce conflit.

Le président Donald Trump avait suggéré lundi que le détroit pourrait être ouvert dès mardi, bien que des sources diplomatiques iraniennes aient nié que des négociations soient en cours et aient averti que les pourparlers actuels représentaient une « dernière chance » pour un accord.

Gagnants et perdants du jour

ArcelorMittal a mené les hausses, gagnant 4.24%, porté par l'optimisme autour d'une reprise de l'industrie sidérurgique et l'effet des ajustements carbone aux frontières de l'UE et des droits de douane sur l'acier entrés en vigueur en juillet. Amadeus a gagné 2.13%, Sacyr 1.90%, Indra 1.74%, Unicaja 1.48% et Grifols 1.39%. Puig Brands a également progressé après avoir annoncé 260 millions d'euros de bénéfices, hors éléments exceptionnels.

La plus forte baisse a touché Acciona, qui a chuté de 7% après que la famille Entrecanales Franco, via le véhicule néerlandais Tussen de Grachten BV, a placé une participation de 3%, soit environ 1.65 million d'actions, pour environ 359 millions d'euros dans un placement accéléré, réduisant sa participation de 29.02% à 26%. La vente, réalisée avec une décote de 5.7% par rapport à la clôture de lundi, a entraîné Acciona Energía (en baisse de 2.72%) et Naturgy (en baisse de 1.25%). Endesa a chuté de 1.45%, Repsol de 1.15% et Enagás de 0.94%.

La séance américaine et les résultats technologiques

Wall Street a affiché des gains nets, avec le Nasdaq 100 en hausse de plus de 2% et le S&P 500 en hausse de plus de 1%. Palantir a bondi de 25% après avoir dépassé les prévisions des analystes et relevé ses prévisions annuelles, citant une forte dynamique commerciale dans les secteurs public et privé. SpaceX a publié ses premiers résultats trimestriels depuis ses débuts à Wall Street, ses actions ayant fortement chuté ces dernières semaines et les analystes retenant leur optimisme avant les chiffres.

Ce que les analystes voient à venir

Les stratèges consultés par El Periódico voient un potentiel de hausse supplémentaire pour l'Ibex 35, mais identifient trois risques à moyen terme : la trajectoire du conflit iranien, la politique monétaire américaine et la direction de Wall Street. Víctor Alvargonzález, fondateur de Nextep Finance, a noté que les indices européens restent fortement conditionnés par l'issue de la guerre, le prix du pétrole agissant comme un thermomètre du risque. Une hausse soutenue du brut nuirait à la compétitivité européenne, alimenterait l'inflation et pourrait forcer la Banque centrale européenne à relever encore ses taux.

L'évolution du pétrole agit comme un thermomètre du risque pour le marché.

Les analystes de XTB ont souligné que le secteur bancaire, bien qu'il reste le moteur des récents gains, devient un benchmark exigeant : le marché s'attend désormais à une livraison continue de bénéfices plutôt qu'à des records ponctuels. Du côté des taux fixes, le rendement de l'obligation souveraine espagnole à 10 ans s'établissait à 3.533%, en baisse par rapport aux 3.591% de lundi, portant la prime de risque par rapport à la dette allemande à 42.7 points de base. L'euro s'est raffermi de 0.10% face au dollar à 1.1521 dollar.

Le contexte plus large

La clôture à 20,000 points marque un redressement spectaculaire par rapport aux 5,900 points atteints lors de la crise financière de 2012 et aux 5,800 points lors du choc pandémique il y a six ans. L'indice a atteint pour la première fois 17,000 points en décembre 2025, 18,000 en février 2026 et 19,000 en juin 2026. La hausse a été soutenue par un secteur bancaire plus sain et mieux capitalisé, ainsi que par les attentes selon lesquelles les investissements à grande échelle dans l'IA se traduiront par des gains de productivité pour les entreprises qui les déploient, à condition que le paysage géopolitique ne se dégrade pas en un choc prolongé des prix du pétrole.