L'Euribor dépasse 3% pour la première fois depuis 2024, l'inflation énergétique alimentant les paris sur une hausse des taux

Le benchmark quotidien franchit un plus haut pluriannuel

Le 21 août 2026, le benchmark quotidien de l'Euribor à 12 mois a atteint 3,003%, en hausse de 13 millièmes de point de pourcentage par rapport à 2,990% la veille. Le taux quotidien a franchi le seuil des 3% pour la première fois depuis septembre 2024. L'indicateur a débuté 2026 avec une moyenne de janvier de 2,245% avant de grimper à 2,798% en juin et 2,855% en juillet. La moyenne provisoire d'août 2026 a atteint 2,940%, contre 2,114% enregistrée en août 2025. Cette différence interannuelle de 0,826 point de pourcentage reflète un renversement par rapport à 2025, où la moyenne annuelle se situait à 2,222% après avoir chuté de 3,275% en 2024.

Les remboursements hypothécaires confrontés à de fortes révisions

La hausse des taux de référence modifie directement les mensualités des prêts hypothécaires à taux variable programmés pour une révision. Pour un prêt moyen de 150 000 euros sur 25 ans avec une marge de 1% au-dessus de l'Euribor, une révision annuelle liée à la moyenne provisoire d'août augmente la mensualité de 845,24 euros à 911,79 euros, soit 66,55 euros supplémentaires par mois ou 799 euros par an. Une révision semestrielle sur le même prêt ajoute 58,11 euros par mois, passant de 853,68 euros à 911,79 euros. Selon les chiffres de l'Institut national de la statistique espagnol cités par le courtier hypothécaire Trioteca, un prêt moyen de 175 000 euros sur 30 ans à Euribor + 0,99% augmentera de 87 euros par mois, soit 1 044 euros par an. Ricard Garriga, directeur général de Trioteca, a noté que les prêts hypothécaires à taux fixe moyens se concluent actuellement à 2,5%, produisant une mensualité de 691 euros. Yogi Thadhani, directeur général chez Finteca, a noté que les banques commerciales ont augmenté les taux hypothécaires fixes et mixtes de 0,1 à 0,3 point de pourcentage depuis mai 2026.

Attentes de la banque centrale et pressions énergétiques

Les marchés financiers s'attendent à ce que la Banque centrale européenne augmente ses coûts d'emprunt officiels pendant l'automne. Les données du modèle ECB Watch indiquent une probabilité de 96% que la banque centrale relève ses taux de 25 points de base lors de sa réunion du 10 septembre 2026. Une telle augmentation porterait le taux de la facilité de dépôt de 2,25% à 2,50%, son plus haut niveau depuis mars 2025, après une pause dans la hausse des taux lors de la réunion de juillet. Les marchés évaluent également une probabilité de 76% d'une deuxième augmentation de 25 points de base en octobre, ce qui porterait le taux directeur à 2,75% jusqu'à la fin de 2026. Laura Martínez, porte-parole de la plateforme de comparaison de prêts hypothécaires iAhorro, a décrit comment les transactions de marché évoluent en avance sur les décisions politiques officielles.

L'Euribor anticipe un resserrement monétaire que la BCE elle-même n'a pas encore confirmé. Le marché va plus vite que les banques centrales, et les détenteurs de prêts hypothécaires à taux variable le constatent déjà dans leurs mensualités.

Tensions géopolitiques et perspectives de marché

Les prévisions de hausse des taux suivent l'augmentation des pressions sur les prix de l'énergie en Europe. L'inflation dans la zone euro s'élevait à 2,9%, tirée par les prix du pétrole et du gaz naturel liés à l'instabilité au Moyen-Orient. Le Brent se négociait autour de 93 dollars le baril après la fin de la trêve régionale le 17 août 2026, tandis que le gaz naturel TTF de référence européen dépassait 60 euros le mégawattheure. Joaquim Clarà, professeur d'économie à l'Universitat Oberta de Catalunya, a abordé le lien entre les coûts énergétiques des consommateurs et la politique de la banque centrale.

L'Euribor anticipe la Banque centrale européenne et tout ce qu'elle pourrait faire avec les taux d'intérêt.

À Washington, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a annoncé des projets de sanctions économiques et de mesures de blocus maritime contre l'Iran, tandis que l'administration américaine cherchait le soutien de la Chine, principal acheteur de pétrole iranien. Les marchés à terme prévoient que le Brent reste au-dessus de 90 dollars en septembre et au-dessus de 85 dollars jusqu'à la fin de 2026.