Les valeurs technologiques reculent après la victoire démocrate aux midterms, les marchés asiatiques suivent Wall Street à la baisse

La pire séance de Wall Street depuis plus d'un an

Les marchés actions américains ont connu le 5 novembre leur pire séance depuis plus d'un an, les valeurs technologiques menant le mouvement de vente. Le S&P 500 a perdu 4,4 % et le Nasdaq 5,5 %, selon NRC, tandis que le Volkskrant chiffre le recul du Nasdaq à 6,4 %, sa pire journée depuis la pandémie. Les deux indices ont signé leur pire séance depuis avril 2025, lorsque le président Donald Trump avait annoncé des droits de douane sur les importations de nombreux pays. Nvidia a perdu 9 % et AMD 17 %, et Qualcomm a cédé environ 9 % peu après l'ouverture, malgré un rapport trimestriel supérieur aux attentes.

Craintes autour des centres de données pour l'IA

Les investisseurs redoutent que les démocrates, largement vainqueurs des élections de mi-mandat du 3 novembre, restreignent la construction des centres de données qui alimentent l'essor de l'IA. Le Volkskrant rapporte que dans deux tiers des référendums locaux portant sur des projets de centres de données, la majorité a voté contre. Les analystes d'UBS estiment que 30 % de l'extension prévue des capacités américaines de centres de données en 2028 pourraient ne pas voir le jour, selon NRC. Erik Joly, chef économiste d'ABN Amro, a décrit la première réaction des marchés sur la radio VRT NWS.

« Dans un premier temps, les marchés financiers ont réagi de manière plutôt satisfaite au résultat de l'élection. »

M. Joly a indiqué que les ventes avaient ensuite frappé le plus durement les valeurs technologiques et financières, tandis que les actions de la transition énergétique, des infrastructures et de la pharmacie gagnaient du terrain. Stefan Willems, journaliste boursier indépendant, a cité un entretien dans lequel le nouveau gouverneur du Texas déclarait qu'il envisageait de revenir sur l'implantation de centres de données pour l'IA dans son État, le Texas accueillant le plus grand nombre de centres de données encore à construire. Pour les petits investisseurs, M. Willems a conseillé la patience.

« Surtout, ne vous laissez pas rendre fou. »

Il a ajouté que de tels mouvements ne s'étaient pas vus depuis six ans, même si ce type de secousses n'est pas inhabituel sur les marchés actions.

La fortune de Musk et ses entreprises

Elon Musk a perdu 80 milliards de dollars le 5 novembre seul, à la suite du recul des actions de Tesla et SpaceX, rapporte le Volkskrant, et Bloomberg évalue sa fortune à 785 milliards de dollars. Les sources divergent sur l'ampleur des baisses : NRC donne 11 % pour Tesla et 9 % pour SpaceX le 5 novembre, tandis que le Volkskrant avance 11,5 % et 8 %. Sur deux séances, NRC calcule que Tesla a perdu 14 % et SpaceX environ 13 %. Musk avait dépensé près d'un demi-milliard de dollars pour soutenir des candidats républicains avant le scrutin.

Les marchés asiatiques suivent

Le Nikkei à Tokyo a clôturé en baisse de juste sous 6 % lors de la dernière séance, selon De Standaard, et se situe plus de 20 % sous son pic de juin. Les fabricants de puces Advantest, Tokyo Electron et Kioxia ont reculé jusqu'à 10 %. À Séoul, le Kospi a chuté de 6 %, et les échanges ont été brièvement suspendus après une baisse de 8 %, qui a automatiquement interrompu les transactions. Samsung et SK Hynix ont perdu jusqu'à 9 %, tandis que TSMC à Taïwan a cédé près de 5 % et l'indice Taiex 4,5 %. Les pertes à Hong Kong et Shanghai sont restées autour de 1 %.

Le ministre sud-coréen des Finances, Lee Hyoung-il, a déclaré après une réunion d'urgence avec les régulateurs financiers et la banque centrale que les fondamentaux de l'économie étaient solides. Le gouvernement est prêt à prendre des mesures supplémentaires si la volatilité s'accroît encore.

L'Europe, New York et la suite

Les marchés européens ont moins reculé parce qu'ils comptent moins d'entreprises technologiques, note VRT NWS. Le matin du 6 novembre, l'EuroStoxx 50 perdait environ 1,5 % vers midi et l'AEX près de 1,4 %, mais ASML gagnait 3,3 %, les valeurs liées aux semi-conducteurs menant une reprise partielle. Les contrats à terme américains laissaient présager une légère reprise, ceux du S&P 500 gagnant 0,2 %, ceux du Nasdaq 100 1,3 % et ceux de Nvidia 4,3 %. Les marchés de New York ouvrent à 14 heures, heure de Varsovie, le 6 novembre. Le Wall Street Journal rapporte que des doutes se sont accrus sur la cotation en Bourse prévue d'Anthropic, qui visait à lever 100 milliards de dollars dans la semaine précédant Thanksgiving (26 novembre), sur une valorisation d'environ 1 500 milliards de dollars.