Le bénéfice de SoftBank Group recule de 18 % à 347,3 milliards de yens, les gains d'Intel compensant le déclin du Vision Fund

Résultats trimestriels

SoftBank Group Corp. a annoncé jeudi une baisse de 18 % de son bénéfice net du premier trimestre fiscal, à 347,3 milliards de yens (2,2 milliards de dollars) pour la période avril-juin, contre 421,8 milliards de yens un an plus tôt. Malgré ce recul, le résultat a dépassé les attentes des analystes, qui tablaient sur 148,4 milliards de yens, selon les données de LSEG. Le chiffre d'affaires trimestriel a augmenté de 10,9 % pour atteindre 2 019,5 milliards de yens. La baisse des bénéfices fait suite aux records établis au cours des trimestres précédents après les réévaluations successives de la participation de SoftBank dans OpenAI. La société a attribué ce déclin à la baisse des gains de son activité Vision Funds et à une perte de change de 146 milliards de yens, contre 143,2 milliards de yens un an plus tôt, un yen plus faible pesant sur ses importantes dettes libellées en dollars.

Paris sur les puces et gains d'investissement

Alors que l'activité Vision Fund a enregistré une forte baisse de ses bénéfices, les bénéfices d'investissement globaux de SoftBank ont presque quadruplé pour atteindre 1 859,3 milliards de yens, portés par la hausse du cours de l'action Intel Corp., qui a augmenté de plus de 150 % cette année. Les Vision Funds, qui abritent la participation de SoftBank dans OpenAI, ont enregistré un gain sur investissements de 255,8 milliards de yens au cours du trimestre. La société a déclaré n'avoir enregistré ni perte ni gain d'investissement lié à OpenAI au cours du trimestre. Le portefeuille plus large de SoftBank comprend ByteDance, la société mère de TikTok ; Intel ; PayPay, un service de paiement mobile japonais ; Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ; et le concepteur britannique de puces Arm Holdings.

Activités d'Arm et IA

Arm Holdings a enregistré une perte nette plus importante liée aux activités d'IA en raison de coûts de recherche et développement plus élevés après l'embauche de davantage d'ingénieurs, bien que ses ventes aient augmenté grâce à la demande liée à l'IA. Le vice-président senior et directeur financier Yoshimitsu Goto a déclaré aux journalistes lors d'une conférence de presse jeudi que les bénéfices des activités liées à l'IA devraient s'améliorer.

Le marché des processeurs pour centres de données continuera de croître.

Grâce à sa propriété d'Arm, à sa participation dans OpenAI et à ses investissements dans les secteurs de la robotique, des centres de données et de l'énergie, le PDG Masayoshi Son a positionné SoftBank au cœur du boom de l'IA. Un domaine sur lequel Son se concentre dernièrement est la conduite autonome. Un autre projet en cours est ABB Robotics, qui se concentre sur l'automatisation, les bras robotisés et la mobilité.

Engagement envers OpenAI et effet de levier

SoftBank a investi 20 milliards de dollars supplémentaires dans OpenAI et s'est engagé à hauteur de 64,6 milliards de dollars au total pour une participation éventuelle d'environ 13 % une fois que son dernier tour d'investissement sera achevé en octobre. Le groupe a mis en place 40 milliards de dollars de prêts relais pour l'investissement dans OpenAI et détient des prêts sur marge garantis par sa participation de près de 90 % dans Arm. Son a été un soutien indéfectible du patron d'OpenAI, Sam Altman. Alors qu'OpenAI se dirige vers une introduction en bourse cruciale et que SoftBank tente de lancer ses propres sociétés, dont la start-up de robotique Roze, les enjeux financiers pour Son augmentent, tout comme l'effet de levier nécessaire pour continuer à financer ses ambitions.

Cours de l'action et position sur le marché

Les actions SoftBank ont clôturé en baisse de 4 % à la Bourse de Tokyo jeudi. Le titre est encore en hausse de 23 % cette année, mais a perdu environ un tiers depuis son sommet de l'année dernière. SoftBank est brièvement devenue l'entreprise la plus valorisée du Japon début juin, alors que les actions ont grimpé, mais est depuis retombée à la troisième place, derrière la mégabanque MUFG et le constructeur automobile Toyota. La société, fondée en 1981 par Son, ne donne pas de prévisions annuelles.