CaixaBank relève sa cible de croissance à 6 % malgré les tensions géopolitiques

CaixaBank a annoncé un bénéfice net de 5 891 millions d’euros pour l’exercice 2025 et relevé son objectif de croissance annuelle moyenne de 4 % à 6 % d’ici à 2027, alors que les actionnaires étaient réunis à Valence le 27 mars 2026 pour l’assemblée générale ordinaire de la banque. Le directeur général, Gonzalo Gortázar, a indiqué à l’assemblée qu’une croissance « nettement supérieure aux attentes » avait consolidé la solidité financière de l’établissement, portée par une hausse de l’activité commerciale qui a contribué à amortir les effets de la baisse des taux d’intérêt. Les actionnaires ont approuvé un dividende total en numéraire au titre de 2025 de 3 499 millions d’euros, soit 0,50 euro brut par action, en hausse de 15 % par rapport au versement de l’année précédente. Le cours de l’action de la banque a environ doublé sur l’année écoulée, passant de 5,24 euros à 10,45 euros. La réunion s’est tenue dans le contexte d’une grève appelée par les salariés, qui réclamaient de meilleures conditions de travail, le syndicat CC.OO. affirmant que l’action avait touché 90 % des lieux de travail, sans que la banque fournisse pour sa part ses propres chiffres de participation.

Le président alerte sur une guerre en Iran qui menace les perspectives de croissance de l’Espagne Le président non exécutif, Tomás Muniesa, a utilisé son intervention devant l’assemblée pour dresser un constat sévère de l’environnement économique mondial, estimant que « la confrontation géoéconomique entre puissances constitue la plus grande menace pour la stabilité mondiale ». M. Muniesa a expliqué que le conflit au Moyen-Orient avait déjà commencé à modifier les perspectives économiques de l’Espagne, CaixaBank Research estimant que la guerre en Iran pourrait réduire de quatre dixièmes de point de pourcentage la prévision de croissance initiale de l’Espagne, la ramenant à 2 %. Il a noté que l’inflation en Espagne avait déjà bondi à 3,3 % au cours du premier mois du conflit, selon les statistiques nationales. M. Muniesa a décrit la confrontation entre puissances comme synonyme d’« inflation, recul des échanges commerciaux, perturbation des chaînes d’approvisionnement et volatilité sur les marchés financiers ». Il a ajouté que la stratégie de sécurité et l’agenda de politique étrangère de l’administration des États-Unis entretiennent en permanence l’incertitude, et que l’ampleur des effets économiques dépendra de la durée et de l’évolution du conflit. „Les cinq dernières années ont été agitées et la seconde moitié de la décennie pourrait leur ressembler” — Tomás Muniesa via El Mundo Gonzalo Gortázar, pour sa part, a maintenu que les objectifs révisés à la hausse pour la période 2025-2027 restaient inchangés, en invoquant une « tendance sous-jacente plus favorable » que prévu à l’origine.

Cinq millions de départs à la retraite, pour seulement deux millions de remplaçants M. Muniesa a aussi consacré une large partie de son discours aux tensions démographiques auxquelles l’Espagne est confrontée, avertissant qu’environ cinq millions de personnes devraient partir à la retraite au cours de la prochaine décennie, tandis qu’environ deux millions de jeunes devraient seulement entrer sur le marché du travail, ce qui créerait un écart de trois millions de travailleurs. Il a appelé à des politiques de départ à la retraite flexibles afin de garantir le renouvellement générationnel et a estimé que des profils dotés de niveaux de formation plus élevés seraient nécessaires dans tous les secteurs, en particulier les plus spécialisés. „Il est inévitable d’ouvrir un débat serein et réfléchi sur la soutenabilité des retraites et sur la nécessité d’encourager l’épargne de long terme” — Tomás Muniesa via 20 minutos M. Muniesa a présenté l’immigration comme une solution partielle, la décrivant comme « un moteur de croissance et de rajeunissement de la population », tout en reconnaissant que la hausse démographique — l’Espagne approchant les 50 millions d’habitants et devant atteindre 55 millions dans 15 ans — exerce une pression supplémentaire sur le marché du logement. Il a estimé que la longévité, le marché du travail, l’immigration et le logement sont des facteurs liés entre eux qui exigent une approche globale et un large consensus politique. Sur l’Europe, M. Muniesa s’est montré critique à l’égard de la complexité réglementaire, affirmant que « s’il existe un consensus dans le monde, c’est que l’Europe est trop réglementée », sans pour autant appeler à la suppression pure et simple d’un cadre réglementaire.

CaixaBank a été fondée en 2011 par la Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, connue sous le nom de « la Caixa », qui a transféré ses actifs et passifs bancaires vers la nouvelle entité. La banque s’est considérablement développée à la suite de sa fusion avec Bankia en 2021, qui a fait entrer l’État espagnol — via le FROB — parmi les actionnaires, avec une participation de 18,1 % dans l’entité combinée. La Fundació La Caixa, qui canalise les engagements sociaux de la banque, détient 31,3 % de CaixaBank via son véhicule d’investissement Criteria, et s’appuie sur les dividendes de la banque comme principale source de financement de ses programmes sociaux. Le siège de la banque est à Valence, avec des bureaux opérationnels à Barcelone et Madrid.

Des objectifs révisés qui traduisent la confiance malgré les vents contraires géopolitiques L’assemblée a approuvé l’ensemble des résolutions soumises au vote, y compris le renouvellement de Tomás Muniesa comme administrateur représentant les actionnaires de référence et d’Eduardo Javier Sanchiz comme administrateur indépendant. Au-delà du dividende, la banque a détaillé sa politique de distribution de capital pour 2026, qui prévoit le maintien d’un payout en numéraire compris entre 50 % et 60 %, avec un dividende intermédiaire en novembre représentant entre 30 % et 40 % du bénéfice net du premier semestre. CaixaBank prévoit aussi une distribution supplémentaire de capital si le niveau du ratio CET1 dépasse 12,5 %. La banque a indiqué avoir atteint 20,7 millions de clients en Espagne et au Portugal, avec un volume d’affaires total en hausse de 6,9 % à 1 108 milliards d’euros et un portefeuille de crédits sains en progression de 7 % à 376 182 millions d’euros. Gonzalo Gortázar a décrit la position de CaixaBank comme une position de force, qui permettra à l’établissement de continuer à soutenir l’économie, les entreprises et les ménages tout en renforçant son engagement social.

Objectifs du plan stratégique de CaixaBank : initial vs révisé: Objectif de croissance annuelle moyenne d’ici à 2027 (before: 4 %, after: 6 %); Objectif de ratio de prêts non performants (before: 2 %, after: 1,75 %); Objectif de rentabilité des fonds propres tangibles (before: 15 %, after: au-dessus de 18 %)

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