Polnische Banken bereiten Persönliche Investmentkonten für den Start im Januar 2027 vor

Gesetzlicher Hintergrund und Zeitplan

Die Gesetzgebung zur Einführung Persönlicher Investmentkonten (Osobiste Konta Inwestycyjne, OKI) soll in Polen am 1. Januar 2027 in Kraft treten. Das Gesetz schafft einen Rahmen, der qualifizierte Privatanlagen von der 19-prozentigen Kapitalertragsteuer befreit, die im Land als Belka-Steuer bekannt ist. Weniger als drei Monate vor Ende des Jahres 2026 bauen die inländischen Geschäftsbanken und Brokerhäuser die technische Infrastruktur und die Compliance-Mechanismen auf, die für die Unterstützung der Konten erforderlich sind. Eine von der Polnischen Presseagentur durchgeführte Branchenumfrage zeigt, dass die Vorbereitungen im gesamten Privatkundengeschäft voranschreiten, auch wenn die Umsetzungszeitpläne zwischen den Finanzinstituten variieren.

Strategie und Prognosen der PKO Bank Polski

Die PKO Bank Polski bestätigte, dass sie ihre OKI-Konten für Privatkunden am 1. Januar 2027 einführen wird, unmittelbar zum gesetzlichen Inkrafttreten. Michał Haupt, Direktor der Abteilung für die Entwicklung von Investmentprodukten bei der PKO Bank Polski, erklärte, das Institut werde seinen Kunden noch vor Ende 2026 die Funktionsweise und die Produktmechanik erläutern.

Wir wollen die Funktionsregeln von OKI den Kunden noch im vierten Quartal vorstellen und die Möglichkeiten aufzeigen, die es bietet.

Interne Prognosen der PKO Bank Polski deuten darauf hin, dass das gesamte in OKI-Konten akkumulierte Vermögen des polnischen Bankensektors bis Ende 2029 100 Milliarden PLN übersteigen könnte. Über einen Fünfjahreshorizont ab dem Start erwartet die Bank, dass sich das gesamte Marktvermögen in den Konten 200 Milliarden PLN annähert. Beim Brokerhaus der PKO Bank Polski wird erwartet, dass bis zu 30 Prozent des bestehenden Kundenvermögens innerhalb von zwei Jahren in die neuen Konten fließen, wobei dieser Anteil in den Folgejahren weiter steigen dürfte.

Nach unserer Einschätzung könnte ein erheblicher Teil des derzeit beim Brokerhaus der PKO Bank Polski gehaltenen Vermögens, möglicherweise bis zu 30 Prozent, innerhalb von zwei Jahren zu OKI wechseln, und in den Folgejahren wird dieser Anteil wachsen.

Produktpalette und Marktentwicklung

Die bei der PKO Bank Polski entstehende Investmentstruktur wird vier Anlagekategorien umfassen: Festgeld, Privatsparbriefe des Staates, Investmentfonds und börsengehandelte Aktien. Haupt bezeichnete den Produktkatalog als den breitesten am Markt, mit dem Ziel, langfristige Spargewohnheiten der Privatanleger neben den Steuervorteilen bei Kapitalerträgen zu fördern.

Wir glauben, dass OKI ein wichtiger Impuls für die Entwicklung des polnischen Kapitalmarkts werden kann. Deshalb arbeiten wir an einem Angebot, das es den Kunden nicht nur ermöglicht, von Steuervorteilen zu profitieren, sondern ihnen vor allem den Einstieg und den Aufbau langfristiger Investitionen erleichtert. Das Tempo der OKI-Entwicklung wird maßgeblich davon abhängen, wie die Finanzinstitute an dieses Produkt und seine Bewerbung herangehen. Als größte Bank Polens wollen wir uns aktiv an diesem Prozess beteiligen.

Umsetzung bei konkurrierenden Kreditinstituten

Auch andere Finanzinstitute in Polen richten ihre Privatkundenangebote auf den Stichtag Januar 2027 aus. Die Bank Pekao und ihre Brokerabteilung Biuro Maklerskie Pekao bestätigten, dass die OKI-Einführung zu ihren vorrangigen Entwicklungszielen im Vermögensmanagement gehört. Die Pressestelle von Pekao erklärte, die Bank beabsichtige, den steuerbegünstigten Vehikel zugänglich zu machen, sobald das Gesetz in Kraft tritt, und dabei Steuererleichterungen mit einer Auswahl an Spar- und Anlageprodukten zu verbinden. Der Stand der operativen Bereitschaft variiert je nach Institut, wobei die einzelnen Banken ihre Systeme auf den regulatorischen Termin abstimmen.