Prognosen von Micron und Qualcomm bescheren Chip-Aktien 400 Milliarden Dollar und besänftigen KI-Zweifler
Nach einem zweitägigen Ausverkauf lieferten Micron Technology und Qualcomm überragende Prognosen, die dem Halbleitersektor über 400 Milliarden Dollar an Börsenwert hinzufügten und den KI-Handel wiederbelebten.
Die Prognosen
Micron Technology meldete für das dritte Fiskalquartal einen Umsatz von 41,45 Milliarden Dollar – eine Vervierfachung gegenüber dem Vorjahr – und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz von 50 Milliarden Dollar, plus/minus 1 Milliarde Dollar. Damit übertraf das Unternehmen die durchschnittliche Analystenschätzung von 43,58 Milliarden Dollar deutlich. Qualcomm hingegen erklärte, bis 2029 einen Umsatz von 15 Milliarden Dollar mit seinem Rechenzentrumsgeschäft zu erwarten – ein Zeichen für die Abkehr vom Smartphone-Geschäft hin zur KI-Infrastruktur.
Marktreaktion
Die zusammengenommenen Ausblicke brachten dem Chipsektor im erweiterten Handel über 400 Milliarden Dollar an Börsenwert. Micron-Aktien stiegen um 12 %, während Western Digital, Sandisk und Seagate jeweils um mehr als 8 % zulegten. Arm Holdings gewann 6 %, Marvell 4 % und Broadcom 2 %. Die Ausrüster Applied Materials und ASML legten beide um über 4 % zu. Der Rallye war am Dienstag ein Einbruch des PHLX-Chipindex um 8 % vorausgegangen, der durch Bedenken über überhöhte KI-Bewertungen ausgelöst worden war.
- PHLX-Chipindex stürzt um 8 % ab, bedingt durch KI-Bewertungssorgen
- Micron meldet Q3-Ergebnisse und prognostiziert Q4-Umsatz von 50 Milliarden Dollar
- Qualcomm kündigt bis 2029 Rechenzentrums-Umsatzziel von 15 Milliarden Dollar an
- Chip-Aktien steigen im erweiterten Handel und gewinnen 400 Milliarden Dollar an Wert
- Asiatische Märkte öffnen höher, angeführt von Technologiewerten
Angebotsengpässe
Micron-CEO Sanjay Mehrotra sagte, dass die Angebotsknappheit über 2027 hinaus anhalten werde und es keinen Zeitplan gebe, wann das Speicherangebot die Nachfrage einholen werde.
Das Unternehmen, der einzige US-Hersteller von Hochleistungsspeicherchips, verzeichnet eine Nachfrage nach seinen HBM-Chips, die die Produktionskapazität bei weitem übersteigt. Analysten rechnen damit, dass die Angebotslücke zwei bis drei Jahre bestehen bleibt.Selbst wenn wir erwarten, dass sich das Branchenangebot bis 2028 allmählich verbessert, haben wir derzeit keinen Überblick darüber, wann das Speicherangebot die steigende Nachfrage wird decken können.
Anthropic-Deal
Die starken Ergebnisse kamen in derselben Woche, in der Micron einen Vertrag zur Belieferung des KI-Labors Anthropic mit Speicher- und Storage-Chips abschloss. Micron gab außerdem bekannt, sich an der Series-H-Finanzierungsrunde von Anthropic beteiligt zu haben, nannte jedoch die Höhe der Investition nicht. Die Partnerschaft unterstreicht, wie Chip-Hersteller ihre Verbindungen zu KI-Entwicklern vertiefen, während die Nachfrage nach Recheninfrastruktur wächst.
Marktschwankungen
Der Chipsektor hatte zu Wochenbeginn eine Achterbahnfahrt hingelegt. Der PHLX-Chipindex stürzte am Dienstag um 8 % ab, der Nasdaq fiel um mehr als 5 % von seinem Rekordhoch. Anleger waren nervös wegen überhöhter Bewertungen und des Zeitplans für die Amortisierung von KI-Rechenzentrumsinvestitionen.
Microns Bericht kehrte diese Stimmung um, und die Nasdaq-100-Futures stiegen im frühen asiatischen Handel um mehr als 2 %.Ein Teil der Bewegung im Technologiesektor spiegelt Gewinnmitnahmen von Fonds und die Erkenntnis wider, dass sich das Risiko-Ertrags-Profil verschoben hat, insbesondere angesichts der überfüllten Positionierung in Teilen der globalen KI-Infrastruktur- und Speicherkomplexe.
Breiterer Kontext
Die Prognosen besänftigten – zumindest vorübergehend – die Zweifel, ob sich die massiven KI-Infrastrukturausgaben auszahlen würden. Die großen Technologiekonzerne werden voraussichtlich mehr als 700 Milliarden Dollar für KI-Infrastruktur ausgeben, und Microns Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Speicherchips robust bleibt. Apple-CEO Tim Cook warnte letzte Woche, dass Preiserhöhungen bei Speicherchips für Verbraucher unvermeidlich seien.
Selbst nach der Volatilität dieser Woche liegt der PHLX-Chipindex 2026 immer noch 90 % im Plus, und Micron hat seit Jahresbeginn über 260 % zugelegt.Preiserhöhungen für unsere Produkte sind unvermeidlich.
