Asiatische Aktien rutschen ab – KI- und Chipwerte verkaufen sich nach US-Inflationsdaten
Der südkoreanische Kospi verlor 8 %, der japanische Nikkei 225 fiel um 4,8 %, nachdem sich die Verkäufe von KI- und Chipaktien in der gesamten Region ausgebreitet hatten. Die Anleger reagierten auf die US-Inflationsdaten für September, die höher ausfielen als erwartet.
Ausverkauf erfasst die asiatischen Märkte
Die Aktienmärkte in ganz Asien sind am Donnerstag, dem 15. Oktober, deutlich gefallen, wobei Technologiewerte den größten Schaden nahmen. Der breiteste Index von MSCI für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans war um 3,3 % eingebrochen, angeführt von einem Kurssturz von 8 % beim südkoreanischen Kospi, während der japanische Nikkei 225 4,8 % verlor. Frühere Notierungen zeigten, dass der Kospi im frühen Handel um mehr als 7 % sank. Samsung Electronics stürzte um 9,3 % ab, während SK Hynix und Kioxia Holdings jeweils um mehr als 11 % fielen. Die SoftBank Group, ein auf KI ausgerichteter Investor, verlor 9,4 %, und die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company gab um 2 % nach.
- Kospi (Südkorea)
- -8 %
- Samsung Electronics
- -9.3 %
- SoftBank Group
- -9.4 %
- Nikkei 225 (Japan)
- -4.8 %
- TSMC
- -2 %
Inflation weckt neue Zinsängste
Die US-Verbraucherpreisinflation stieg im September schneller als erwartet, was die Erwartungen verstärkte, dass die Federal Reserve später in diesem Jahr handeln würde. Am Mittwoch, dem 14. Oktober, erlebte die Wall Street ihren schlechtesten Tag seit Juli, der S&P 500 fiel um 1,1 % und der Nasdaq Composite stürzte um 1,9 % ab. Das Beige Book der Fed beschrieb ein gemischtes Bild, mit anziehender Inflation in einigen Regionen und wenigen Neueinstellungen oder Entlassungen in der Wirtschaft. Die Unternehmen erwarten überwiegend leichtes Wachstum, doch höhere Kraftstoff- und Rohstoffpreise, Zölle und Versicherungskosten lasten zusätzlich. Steigende US-Anleiherenditen nährten die Angst, dass die Kreditkosten hoch bleiben würden.
Finanzierungssorgen bei KI belasten Chipaktien
Zweifel an der Finanzierung des KI-Ausbaus verstärkten den Druck. CoreWeave, ein US-„Neocloud“, das Rechenleistung für das Training und den Betrieb von KI-Modellen vermietet, verlor am Mittwoch mehr als 15 % seines Marktwerts, vor allem wegen Schulden und steigender Finanzierungskosten. Höhere Zinsen belasteten auch Oracle und andere zinssensitive KI-Werte, und ein Barometer für Halbleiteraktien weitete seine Verluste auf den sechsten Tag aus. Analysten von JPMorgan schrieben in einer Notiz, die Technologiebranche sei der Haupttreiber des Ausverkaufs, wobei Finanzierungsrisiken und IPO-Zeitpläne weiterhin im Mittelpunkt stünden.
Strategen beim Ausblick gespalten
Die Analysten sind sich uneinig, wie tief die Schäden reichen. Charu Chanana, Chef-Anlagestrategin bei der Saxo Bank in Singapur, beschrieb die Bewegung als Neubewertung der Kapitalkosten.
Der Ausverkauf in Asien sieht weniger nach einer plötzlichen Verschlechterung der Technologie-Fundamentaldaten aus und mehr nach einer Neubewertung der Kapitalkosten.
Mark Matthews, Leiter der Asien-Forschung bei der Bank Julius Baer in Singapur, zeigte sich gelassener. Einige Strategen wiesen zudem darauf hin, dass die Handelsvolumina gering seien und der Oktober für die Märkte typischerweise ein volatiler Monat ist.
Ich mache mir keine Sorgen, denn die Aktien sind nicht teuer, es gibt keine Anzeichen für eine Rezession, und die Nachfrage übersteigt in den meisten Teilen der KI-Geschichte das Angebot noch immer massiv.
Die Fundamentaldaten bleiben vorerst solide. Der niederländische Chipproduzent ASML meldete am Mittwoch höhere Umsätze und Gewinne im dritten Quartal sowie eine zuversichtlichere Einschätzung für das laufende Geschäftsjahr. TSMC meldete Anfang Oktober einen Rekordumsatz im dritten Quartal von etwa 46,7 Milliarden Dollar, ein Plus von 50 % gegenüber dem Vorjahr. Die Anleger werden beobachten, ob die Nachfrage nach KI-Chips anhält und ob TSMC seine Investitionspläne anhebt.