Zysk Novartis spada o 70 proc. przez odpis na lek w wysokości 1,9 mld USD, firma podnosi prognozy

Wyniki za trzeci kwartał

Koncern Novartis poinformował we wtorek 27 października 2026 r., że sprzedaż netto w trzecim kwartale wzrosła o 4 proc. do 14,52 mld USD, podczas gdy zysk operacyjny spadł o 59 proc. do 1,8 mld USD. Zysk netto spadł o 70 proc. do 1,2 mld USD, a zysk na akcję wyniósł 0,63 USD, co oznacza spadek o 69 proc. Firma z siedzibą w Bazylei przypisała ten spadek głównie wyższym wydatkom na badania i rozwój, w tym częściowemu odpisowi w wysokości 1,9 mld USD na lek del-desiran, oraz wyższym pozostałym kosztom, co zostało częściowo zrównoważone wzrostem sprzedaży.

Podstawowy zysk operacyjny, który wyklucza pozycje specjalne, osiągnął 6,04 mld USD i był wyższy niż rok wcześniej. Wynik ten przewyższył konsensus analityków na poziomie 5,6 mld USD, opracowany przez agencję AWP. Firma podała, że kwartał wykazał odnowioną dynamikę po spadku sprzedaży w pierwszym kwartale i powrocie do wzrostu w drugim.

Sprzedaż netto14,52

Podstawowy zysk operacyjny6,04

Zysk operacyjny1,8

Zysk netto1,2

Sprzedaż netto

14.52 mld USD

Podstawowy zysk operacyjny

6.04 mld USD

Zysk operacyjny

1.8 mld USD

Zysk netto

1.2 mld USD

Dane z tekstu artykułu

Problemy z lekiem del-desiran

Lek del-desiran był testowany pod kątem dystrofii miotonicznej, choroby zanikowej mięśni, na którą nie ma zatwierdzonych metod leczenia. Novartis pozyskał lek w ramach przejęcia firmy Avidity za 12 mld USD. Niepowodzenia w badaniach we wrześniu spowodowały gwałtowny spadek kursu akcji, a firma straciła prawie 30 mld USD wartości rynkowej po rozczarowujących aktualizacjach dotyczących testów. Artisan Partners, jeden z 20 największych akcjonariuszy Novartis, wezwał we wrześniu do zmian w zarządzie w celu poprawy ładu korporacyjnego.

W swoim kwartalnym oświadczeniu Novartis stwierdził, że wyniki badań nad lekiem del-desiran w przypadku dystrofii miotonicznej typu 1 nie spełniły oczekiwań, ale dane wskazują na skuteczność kliniczną. Firma poinformowała, że obecnie analizuje dalszy rozwój leku.

Reakcja zarządu

Prezes Vas Narasimhan powiedział, że niepowodzenia są częścią procesu opracowywania leków i że niektórzy inwestorzy zareagowali zbyt gwałtownie. Podczas rozmowy z dziennikarzami stwierdził, że firma pozostaje zadowolona z transakcji z Avidity, która przyniosła również inne eksperymentalne kandydaty na leki.

„Nie musimy zmieniać naszej strategii fuzji i przejęć”

Komentarze Narasimhana pojawiły się w momencie, gdy firma podniosła całoroczną prognozę podstawowego zysku operacyjnego do niskiego, jednocyfrowego wzrostu. Wcześniej oczekiwano niskiego, jednocyfrowego spadku. Prognoza niskiego, jednocyfrowego wzrostu sprzedaży netto pozostała bez zmian.

Sprzedaż produktów

Wzrost odnotowano w segmencie leków onkologicznych i leków na stwardnienie rozsiane. Sprzedaż leku Kisqali, stosowanego w leczeniu raka piersi, wzrosła o 37 proc. do 1,82 mld USD, podczas gdy leki Pluvicto, Scemblix i Kesimpta również odnotowały znaczne zyski. Sprzedaż leku Entresto, niegdyś kluczowego produktu, spadła o 38 proc. do 1,17 mld USD, ponieważ tańsze wersje generyczne zyskały na znaczeniu w Stanach Zjednoczonych. Leki Entresto, Promacta i Tasigna straciły ochronę patentową w ubiegłym roku, a firma informowała wcześniej, że erozja generyczna prawdopodobnie osiągnęła już szczyt.

Kisqali1,82

Entresto1,17

Kisqali

1.82 mld USD

Entresto

1.17 mld USD

Dane z tekstu artykułu

Perspektywy

Novartis utrzymuje prognozę niskiego, jednocyfrowego wzrostu sprzedaży netto na cały rok, podczas gdy prognoza podstawowego zysku operacyjnego została podniesiona. Wyniki firmy pokazują, że erozja generyczna słabnie, nawet jeśli odpis na del-desiran obciąża zysk netto za kwartał.