SpaceX debiutuje po 150 dolarów w rekordowym IPO o wartości 75 mld dolarów – Elon Musk pierwszym bilionerem, hojnie nagradzając rzeszę inwestorów detalicznych
Akcje rakietowej, satelitarnej i AI firmy Elona Muska wzrosły o 19% podczas debiutu na Nasdaq, gdy ogromny popyt detaliczny i ściśle kontrolowany free float podniosły wycenę powyżej 2 bilionów dolarów.
Debiut
Akcje SpaceX otworzyły się w piątek po 150 dolarów, czyli 11% powyżej ceny IPO wynoszącej 135 dolarów, i zakończyły dzień w okolicach 160 dolarów. Oferta o wartości 75 miliardów dolarów została objęta prawie czterokrotnie, a tylko 3-4% akcji było dostępnych w obrocie, co – według jednego ze strategów – stworzyło „najnowszy, najwspanialszy błyszczący przedmiot dla inwestorów detalicznych”. Zysk z pierwszego dnia podniósł wycenę spółki powyżej 2 bilionów dolarów, czyniąc ją siódmą co do wielkości spółką publiczną w USA po otwarciu.
Ta alokacja dla inwestorów detalicznych jest zdecydowanie najwyższa, jaką widziałem w ciągu moich dziesięcioleci na Wall Street.
Inwestorzy detaliczni napływają
Zlecenia detaliczne stanowiły 4% całkowitego obrotu pojedynczymi akcjami w piątek, co dało 453 miliony dolarów zakupów netto i osiągnęło tempo 3,5 razy większe niż w przypadku drugiego w kolejce Nvidii – wynika z danych Vanda Research. Brokerzy, tacy jak SoFi, odnotowali rekordowy udział, a wszyscy kwalifikujący się inwestorzy indywidualni otrzymali przynajmniej częściową alokację. Jeden z byłych śledczych NASA, Joseph Gutheinz, pominął proces alokacji i kupił akcje za 100 000 dolarów po 161 dolarów na otwartym rynku.
Wygram czy przegram, cieszę się, że w ogóle zainwestowałem.
- SpaceX
- 453 mln $
- Nvidia
- 129.4 mln $
Test wytrzymałości Wall Street
Za kulisami systemy transakcyjne w Morgan Stanley, animatorach rynku i giełdach przetworzyły miliony zleceń bez problemów technicznych, które nękały IPO Facebooka w 2012 roku. Citadel Securities obsłużyła większość zleceń detalicznych, określając to jako najwyższą aktywność detaliczną w aukcji IPO w historii. Charles Schwab odnotował ponad milion zleceń w pierwszych godzinach. Płynny debiut wyznacza szablon dla megadebiutów OpenAI i Anthropic spodziewanych w tym roku.
Ludzie wracają do czasów Facebooka… ale szczerze uważam, że banki w USA wykonały fantastyczną robotę, ekipa SpaceX wykonała fantastyczną robotę, opowiadając tę historię.
Nowa klasa milionerów
Co najmniej 4 000 obecnych i byłych pracowników SpaceX posiadało udziały o wartości ponad 1 miliona dolarów w momencie IPO, a kolejnych 400 miało udziały o wartości ponad 100 milionów dolarów – szacuje Hill.com. Sam Elon Musk przekroczył próg biliona dolarów, a jego osobisty majątek wzrósł z około 700 miliardów do prawie 1 100 miliardów dolarów. Prezes JPMorgan, Jamie Dimon, zorganizował przyjęcie dla 250 pracowników SpaceX z ciastkami moon pie i specjalnymi chmurami cukrowymi, podczas gdy venture capitaliści wznosili toasty Dom Pérignonem i sliderami z wołowiny A5 Wagyu na dachowym spotkaniu za 30 000 dolarów w centrum miasta.
Musk przemówił do pracowników z Starbase w Teksasie.
SpaceX chce zabrać was na Księżyc, na Marsa i ostatecznie dalej.
Droga do mega-IPO
Podróż SpaceX od startupu finansowanego z wpływów z PayPal do publicznej spółki o wartości 2 bilionów dolarów obejmowała dwie dekady przełomów i porażek.
- Elon Musk zakłada SpaceX, wykorzystując pieniądze ze sprzedaży PayPal.
- Falcon 1 staje się pierwszą prywatną rakietą na paliwo ciekłe, która osiąga orbitę.
- SpaceX zdobywa pierwszy duży kontrakt NASA na transport ładunków na Międzynarodową Stację Kosmiczną.
- Kapsuła Dragon staje się pierwszym prywatnym statkiem kosmicznym, który dokuje do ISS.
- Pierwsze udane pionowe lądowanie rakiety Falcon 9 po dostarczeniu ładunku.
- Rozpoczynają się starty satelitów Starlink, mające na celu zapewnienie globalnego szybkiego internetu.
- Misja Crew-1, pierwszy operacyjny lot w ramach programu Commercial Crew NASA.
- NASA przyznaje SpaceX kontrakt na lądownik księżycowy w ramach programu Artemis.
- Pierwsza rakieta Starship eksploduje po utracie kontroli.
- Sąd federalny w USA oddala pozew Departamentu Sprawiedliwości oskarżający SpaceX o dyskryminację w zatrudnianiu uchodźców.
- SpaceX debiutuje na Nasdaq, pozyskując 75 miliardów dolarów przy wycenie 2 bilionów dolarów.
Wycena i ryzyko
Cena otwarcia wyceniła SpaceX na 105-krotność przychodów z 2025 roku, co jest mnożnikiem zakładającym, że Musk dostarczy orbitujące centra danych, kolonię na Marsie i usługi obliczeniowe AI. Spółka sprzedała tylko około 5% swoich akcji, a przyszła sprzedaż przez insiderów może wywrzeć presję na kurs. Analitycy zauważyli również, że kapitałochłonna zmiana w kierunku AI pozostaje nieudowodniona. Mimo to sukces IPO dodał odwagi subemitentom z Wall Street, którzy zarobią na transakcji około 500 milionów dolarów prowizji i prawdopodobnie przyspieszy napływ prywatnych gigantów technologicznych rozglądających się za rynkami publicznymi.
