Śledztwo Departamentu Sprawiedliwości w sprawie imperium ubezpieczeniowego Marka Waltera: celują w czterech pośredników

Śledztwo

Prokuratorzy federalni badający imperium biznesowe Marka Waltera koncentrują się na czterech podmiotach, które działały jako pośrednicy między kontrolowanymi przez niego towarzystwami ubezpieczeniowymi a innymi firmami wchodzącymi w skład jego grupy, jak podają osoby zaznajomione ze sprawą. Walter, właściciel Los Angeles Dodgers i dyrektor generalny Guggenheim Partners, mierzy się z zarzutami, że kontrolowani przez niego ubezpieczyciele udzielali pożyczek innym częściom jego imperium inwestycyjnego bez ujawniania powiązań między tymi transakcjami. Zarówno prokuratura, jak i Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) sprawdzają, czy pożyczki te zostały prawidłowo wykazane. Agenci FBI zatrzymali Waltera, gdy jego odrzutowiec Gulfstream wylądował w Chicago po powrocie z Kolumbii Brytyjskiej, gdzie jego skryte zakupy gruntów rolnych w dziewiczej dolinie wywołały gniew lokalnych mieszkańców. Walter przyspiesza obecnie restrukturyzację swojego imperium w obliczu nasilającego się śledztwa Departamentu Sprawiedliwości.

Droga Waltera na Wall Street

Zanim zgromadził jedno z największych prywatnych imperiów sportowych i inwestycyjnych na świecie, Walter był mało znanym traderem na niszowym rynku Wall Street, z dala od chciwości i blasku wielkich przejęć korporacyjnych oraz śmiałych transakcji. Dorastał na farmie w Iowa i studiował rachunkowość na Creighton University w Nebrasce, po czym przez lata zarządzał Liberty Hampshire, firmą finansową specjalizującą się w pakietowaniu papierów wartościowych na rynku komercyjnym, z którego firmy korzystają w celu pozyskania krótkoterminowej gotówki. Na tym niszowym rynku Walter stał się ekspertem w wypracowywaniu dodatkowych zysków poprzez zarządzanie dużymi portfelami krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych, doskonaląc umiejętności, które stały się fundamentem jego sukcesu na Wall Street i poza nią.

Mark zawsze szukał arbitrażu i nieefektywności.

Rozmówca dodał, że Walter rozumiał, jak dopasowywać aktywa do pasywów, odnosząc się do złożonego zadania zarządzania ryzykiem stopy procentowej przy jednoczesnym koordynowaniu szybko zapadających aktywów z nowymi wpływami z odsetek.

Budowa Guggenheim

Pod koniec lat 90. Walter i Liberty Hampshire zostali przedstawieni spadkobiercy fortuny Guggenheimów, która ufundowała słynne muzeum w Nowym Jorku zaprojektowane przez Franka Lloyda Wrighta, co oznaczało wejście finansisty do głównego nurtu finansów. Walter wraz ze współzałożycielami, w tym finansistą J Toddem Morleyem i Peterem Lawsonem-Johnstonem, potomkiem Solomona Guggenheima, utworzyli w 1999 roku Guggenheim Partners. Firma maklerska szybko stała się gigantem na Wall Street, zarządzającym aktywami o wartości ponad 300 mld USD.

Kariera Waltera nabrała tempa podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy skierował Guggenheim na uśpiony, lecz dochodowy rynek ubezpieczeń, dostrzegając okazję do wykorzystania niskich wycen w całej branży po upadku giganta AIG. Guggenheim przejął dużych ubezpieczycieli w Kansas, Delaware i innych stanach. Walter wraz ze swoim współpracownikiem Toddem Boehlym dostrzegli szansę na zainwestowanie miliardów dolarów z zobowiązań wobec ubezpieczonych w nieobracane na giełdzie aktywa, które mogły przynosić wysokie stopy zwrotu.

Szersze implikacje

Śledztwo może dodatkowo podważyć zaufanie do wartego biliony dolarów sektora kredytów prywatnych, który w ostatniej dekadzie kopiował strategię Waltera polegającą na łączeniu ubezpieczeń z aktywami alternatywnymi. Podejście polegające na lokowaniu zobowiązań ubezpieczeniowych w wyżej oprocentowane, niepubliczne aktywa zostało szeroko powielone na Wall Street. Wynik dochodzenia może mieć konsekwencje dla wielu firm, które przyjęły podobne struktury, biorąc pod uwagę skalę dzisiejszego rynku kredytów prywatnych.