SK Hynix wyprzedza Samsung Electronics, zostając najcenniejszą spółką Korei Południowej, kończąc 26-letnie panowanie

Przełom rynkowy

W poniedziałek SK Hynix krótkotrwale wyprzedził Samsung Electronics jako najcenniejsza spółka giełdowa Korei Południowej, kończąc 26-letnie panowanie. Akcje SK Hynix wzrosły o 5,7%, osiągając kapitalizację rynkową 2082,5 bln wonów (1,35 bln USD, czyli 1,19 bln euro), minimalnie wyprzedzając Samsunga z 2081,3 bln wonów (z wyłączeniem akcji uprzywilejowanych). Samsung, który utrzymywał pozycję lidera od 2000 roku, poinformował, że uwzględnienie akcji uprzywilejowanych podniosłoby jego wycenę do około 2252 bln wonów. To osiągnięcie czyni SK Hynix najcenniejszym producentem chipów pamięci na świecie.

Boom AI napędza wzrost

Wzrost jest napędzany eksplozywnym popytem na chipy pamięci o dużej przepustowości (HBM), które są dostosowane do procesorów AI i stały się kluczowe dla aplikacji takich jak ChatGPT. SK Hynix jest dominującym dostawcą dla Nvidii i Google. Jego akcje wzrosły o ponad 340% w tym roku, znacznie przewyższając 200-procentowy wzrost Samsunga. Firma planuje podwoić produkcję w ciągu pięciu lat. W przeciwieństwie do Samsunga, który produkuje również chipy logiczne i elektronikę użytkową, SK Hynix koncentruje się głównie na pamięciach, co pozwala mu szybko wykorzystać rewolucję AI.

Pojawienie się dostosowanych do potrzeb pamięci AI zasadniczo zmieniło ekonomikę branży i pozwoliło SK Hynix umocnić się jako lider rynku.

W przeszłości nie miało znaczenia, czy pamięć pochodziła z Hynixa, Samsunga czy Microna. HBM jest inne. Jeśli HBM SK Hynix zostanie zastąpiony innym produktem, system AI może przestać działać prawidłowo. To, co kiedyś było komponentem peryferyjnym, stało się teraz integralną częścią.

Od upadku do lidera rynku

Wzrost SK Hynix to jeden z największych zwrotów akcji w historii południowokoreańskiego biznesu. W 2002 roku ówczesny Hynix Semiconductor był bliski sprzedaży Micronowi pod górą długów. Transakcja upadła, pozostawiając firmę pod kontrolą wierzycieli na prawie dekadę. Jego akcje spadły do 135 wonów w 2003 roku, stając się spółką groszową. Cykle hossy i bessy w branży pamięci trwały nadal, a w 2023 roku strata operacyjna w wysokości 7,73 bln wonów (4,4 mld euro) dotknęła firmę. Ożywienie rozpoczęło się w 2024 roku, gdy inwestycje Microsoftu i Google w AI zapoczątkowały popyt, pchając SK Hynix do rekordowego zysku w wysokości 13,36 mld euro w tym roku.

Szerszy wzrost eksportu chipów

Ogólny eksport chipów Korei Południowej podkreśla siłę tego sektora. Dane z początku czerwca wykazały, że dostawy półprzewodników wzrosły o 188,4% rok do roku, podczas gdy produkty powiązane z komputerami skoczyły o 293,3%. Eksport skorygowany o różnice w dniach roboczych wzrósł o 49,7%, odzwierciedlając boom napędzany przez AI, który uniósł całą branżę.