Wstępne porozumienie USA-Iran otwiera Cieśninę Ormuz, ceny ropy spadają; Izrael kontynuuje operacje w Libanie

Cieśnina Ormuz ponownie otwarta

Trzy saudyjskie supertankowce pływające pod banderą Arabii Saudyjskiej, załadowane łącznie sześcioma milionami baryłek ropy naftowej, przepłynęły dziś przez Cieśninę Ormuz zaledwie kilka godzin po podpisaniu przez USA i Iran wstępnego porozumienia o zakończeniu wojny. Według danych śledzenia statków analizowanych przez Reuters, były to najważniejsze odprawy przez cieśninę od tygodni. Inne tankowce, które z powodów bezpieczeństwa pływały z wyłączonymi transponderami, również włączyły je z powrotem i ujawniły swoje pozycje.

Francuski gazowiec LNG Mraikh, należący do francuskiej spółki zależnej norweskiego Knutsen OAS Shipping, opuścił Zatokę, przewożąc 76 535 ton LNG załadowanego w Ras Laffan w Katarze, płynąc do Pakistanu, według Kpler. Statek wypłynął niemal równocześnie z podpisaniem porozumienia. Od początku wojny tylko 15 tankowców LNG opuściło Zatokę. Tankowiec pływający pod banderą Hongkongu Tong Lin Wan, który utknął w wodach Zatoki od początku marca z ładunkiem nafty z rafinerii Ruwais w Abu Zabi, również przepłynął dziś przez cieśninę w kierunku Singapuru, jak wykazały dane LSEG.

Rynki ropy i ceny

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o ponad 2%, notowane poniżej 78 dolarów za baryłkę, podczas gdy amerykańska West Texas Intermediate spadła poniżej 75 dolarów. Spadek przedłuża przecenę, która zniwelowała wzrost cen wywołany zamknięciem cieśniny. Przed wojną Brent wynosił około 70 dolarów; wzrósł do 118 dolarów pod koniec marca, a następnie spadł do 83 dolarów po ogłoszeniu wstępnego porozumienia wcześniej w tym tygodniu.

Źródła rynkowe poinformowały Naftemporiki, że cena ropy straciła w ciągu pięciu sesji zyski zgromadzone przez trzy miesiące. Komisarz UE ds. energii Dan Jørgensen ostrzegł na początku kwietnia, że nawet pełny pokój jutro nie przyniesie natychmiastowego powrotu do normy, ponieważ wysokie premie za ryzyko i stawki frachtowe tankowców również muszą się znormalizować.

Nawet jeśli jutro nastąpi pełny pokój, w najbliższej przyszłości nie wrócimy do normy.

Wstępne porozumienie

Podpisane przez prezydenta USA Donalda Trumpa i prezydenta Iranu Masouda Pezeshkiana, 14-punktowe memorandum o porozumieniu przewiduje natychmiastowe ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zniesienie blokady USA na irańskie porty oraz usunięcie amerykańskich sankcji na ropę z Teheranu. Ustalono 60-dniowe okno negocjacyjne w celu osiągnięcia ostatecznego porozumienia. Pełne przywrócenie ruchu ma potrwać do miesiąca ze względu na miny i zakłócenia w łańcuchu dostaw.

Rynki rosną, ryzyko geopolityczne pozostaje

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wzrosły, a kontrakty na S&P 500 zyskały nawet 0,9%, a kontrakty terminowe Nasdaq wzrosły o 1,5%, odrabiając część strat wywołanych jastrzębią postawą Rezerwy Federalnej poprzedniego dnia. Analitycy stwierdzili, że porozumienie zmniejszyło premię geopolityczną, która ciążyła na globalnych rynkach.

Znaczące ryzyko geopolityczne nadal istnieje i pozostanie kluczowym czynnikiem wpływającym na rynek.

Dolar amerykański utrzymywał się w pobliżu dwumiesięcznego maksimum, ponieważ decyzja Fed w sprawie stóp procentowych wzmocniła oczekiwania na zacieśnienie polityki. Strateg Everbright Securities International Kimi Tong zauważył, że rynki obserwują teraz, czy cieśnina rzeczywiście otworzy się na swobodny przepływ; dopóki nie zostanie to potwierdzone, nastroje wspierające dolara będą się utrzymywać.

Rynki badają, czy Cieśnina Ormuz może zostać ponownie otwarta dla swobodnego tranzytu.

Izrael kontynuuje operacje w Libanie, napięcia USA-Izrael

Pomimo dyplomatycznego przełomu, izraelskie naloty i ostrzał artyleryjski trwały w południowym Libanie dziś rano. Izrael twierdzi, że jego siły pozostają w strefie bezpieczeństwa i negocjuje z Waszyngtonem w sprawie utrzymania tam obecności wojskowej. Przesiedleni w wyniku walk mieszkańcy Libanu opisują utrzymującą się niepewność.

Brak Izraela w rozmowach pogłębił napięcia z USA. Izraelscy urzędnicy stwierdzili, że wynik zależy od tego, czy prezydent USA zmusi Izrael do przestrzegania warunków porozumienia. Analitycy postrzegają tę sytuację jako jedno z najpoważniejszych napięć w stosunkach USA-Izrael od dziesięcioleci.

IEA ostrzega przed zbliżającą się nadpodażą

Międzynarodowa Agencja Energetyczna w nowym raporcie podała, że globalne zapotrzebowanie na ropę spadnie w tym roku o 1,1 miliona baryłek dziennie z powodu wysokich cen i poważnych zakłóceń w łańcuchu dostaw. Podaż ma spaść o 3,9 mln baryłek dziennie w 2026 r., przy czym około jedna piąta globalnej podaży pozostanie uwięziona w Zatoce Perskiej. Agencja prognozuje jednak, że w 2027 r. popyt wzrośnie o 2 mln baryłek dziennie, podczas gdy podaż może wzrosnąć nawet o 8 mln baryłek dziennie, tworząc znaczną nadwyżkę.

Nasze pierwsze szacunki dotyczące równowagi rynkowej na 2027 rok pokazują, że w przyszłym roku tworzy się znaczna nadwyżka podaży.

IEA ostrzegła, że pełne przywrócenie przepływów przez cieśninę zajmie miesiące, ponieważ szlaki morskie są oczyszczane z min, a łańcuchy dostaw odbudowują się.

Krytyka wewnętrzna w USA

W Stanach Zjednoczonych ustępstwa Trumpa wobec Iranu spotkały się z krytyką nawet ze strony sojuszników republikańskich. Była ambasador USA przy ONZ Nikki Haley stwierdziła, że administracja wydaje się gotowa przyznać Iranowi zbyt wiele korzyści ekonomicznych, nie otrzymując w zamian wystarczająco dużo.

Jeśli to prawda, Iran wygrywa.