Ohmnia składa ofertę przejęcia Azkoyen za 250 mln euro, oferując 10 euro za akcję

## Oferta 24 lipca 2026 r. baskijska grupa Ohmnia ogłosiła dobrowolne wezwanie do sprzedaży wszystkich akcji Azkoyen, firmy z Nawarry zajmującej się rozwiązaniami automatycznymi. Gotówkowa oferta 10 euro za akcję oznacza wycenę kapitału własnego na poziomie około 250 mln euro. Akcje Azkoyen zakończyły piątkową sesję na poziomie 11,4 euro, co oznacza, że cena w wezwaniu jest niższa od bieżącej wyceny rynkowej. Ohmnia podkreśliła, że oferta zapewnia inwestorom możliwość wyjścia z inwestycji po cenie atrakcyjnej w odniesieniu do historycznego zakresu notowań spółki. Wezwanie jest uzależnione od zgody posiadaczy co najmniej 50% kapitału zakładowego Azkoyen, co według kupującego jest niezbędne do zapewnienia kontroli nad projektem. Transakcja wymaga również uzyskania standardowych zgód organów regulacyjnych.

Transakcja oferuje obecnym akcjonariuszom Azkoyen możliwość upłynnienia inwestycji po cenie atrakcyjnej w porównaniu z historycznymi notowaniami spółki.

Konsorcjum inwestycyjne

Głównymi udziałowcami Ohmnia są Clerbil (wehikuł inwestycyjny przedsiębiorcy José Antonio Jainagi, prezesa Sidenor i Talgo), Carmen Lequerica Holding, Baskijski Instytut Finansów (IVF) oraz Vital Banking Foundation. Do tej transakcji grupa dołączyła dwóch nowych partnerów: Fundację BBK oraz Indar Kartera, ramię inwestycyjne Kutxabank. Ohmnia to grupa technologiczno-przemysłowa zrzeszająca 20 spółek produkujących komponenty elektroniczne i metalowe dla sektorów zdrowia, energetyki, obronności, kontroli dostępu oraz kolejnictwa. Zatrudnia ponad 1000 osób, generuje 190 mln euro przychodów i 27 mln euro EBITDA. Jainaga, który niedawno kierował przejęciem producenta pociągów Talgo, postrzega Azkoyen jako logiczne uzupełnienie portfela.

Struktura akcjonariatu Azkoyen

Największym akcjonariuszem Azkoyen jest Inverlasa, rodzinny holding rodziny Ruiz Lafita, posiadający 29% udziałów. Banco Santander posiada 6%, a rodzina Masaveu 5,6%. Pozostałe akcje znajdują się w wolnym obrocie. Próg 50% wymagany przez Ohmnię oznacza, że aby przejąć kontrolę, firma musi uzyskać wsparcie co najmniej dwóch największych udziałowców lub szerszej koalicji. Spółka produkuje systemy kawowe i vendingowe, technologie płatnicze oraz rozwiązania z zakresu czasu i bezpieczeństwa, koncentrując się na eksporcie. Ohmnia uważa, że linie produktów Azkoyen mogą skorzystać na możliwościach produkcyjnych i inżynieryjnych Ohmnii.

Finansowanie i mechanika transakcji

Przejęcie zostanie sfinansowane poprzez podwyższenie kapitału w Ohmnia, w którym wezmą udział dotychczasowi i nowi partnerzy. Ponadto CaixaBank i Banco Sabadell zobowiązały się do zapewnienia finansowania bankowego. Doradcami oferenta są Alantra i Cuatrecasas. Ohmnia poinformowała, że zamierza utrzymać status spółki giełdowej Azkoyen, traktując notowania na giełdzie jako platformę dla przyszłego wzrostu i kolejnych przejęć.

To szansa na wymianę wiedzy i współpracę w celu opracowania bardziej zaawansowanych, wyspecjalizowanych rozwiązań przemysłowych o wyższej wartości dodanej. Tworzymy europejską grupę technologiczno-przemysłową przy wsparciu dwóch nowych partnerów inwestycyjnych: Fundacji Bankowej BBK oraz Indar Kartera.

Budowa większej grupy technologiczno-przemysłowej

Połączenie Ohmnia i Azkoyen stworzyłoby grupę o pro-forma przychodach na poziomie 400 mln euro, EBITDA 65 mln euro i zatrudnieniu około 2000 osób. Ohmnia opisuje połączony podmiot jako zdywersyfikowaną i umiędzynarodowioną grupę technologiczno-przemysłową. Istniejące sektory grupy (zdrowie, energetyka, obronność, kontrola dostępu, kolej) zyskałyby dostęp do systemów automatycznej sprzedaży i płatności Azkoyen, otwierając możliwości sprzedaży krzyżowej i innowacji. Oferta stanowi kolejny krok w strategii wzrostu nieorganicznego Ohmnii, rozpoczętej w 2019 r.