W skrócie
Mapfre uzgodniło zakup Safety Insurance za 1,542 mld USD (1,355 mld EUR) w gotówce, co stanowi premię 44% względem ceny zamknięcia z 23 lipca, czyniąc to drugą co do wielkości akwizycją w historii firmy.
Zysk netto w pierwszym półroczu wzrósł o 9,4% do 624 mln EUR, przy wzroście całkowitych przychodów o 1,5% do 19 007 mln EUR oraz składek o 1,1% do 16 130 mln EUR.
Wskaźnik mieszany poprawił się o 0,3 punktu procentowego do 92,8%, dzięki spadkowi wskaźnika szkodowości o jeden punkt do 65%, podczas gdy wskaźnik mieszany dla ubezpieczeń komunikacyjnych spadł o 3,7 punktu do 94,7%.
Iberia odnotowała wzrost zysku o 16,6% do 279 mln EUR; zysk w Ameryce Północnej wzrósł o 14,1% do 69 mln EUR; Ameryka Łacińska przyniosła 218 mln EUR, co oznacza spadek o 2,6%.
- 23.07Mapfre ogłasza porozumienie w sprawie przejęcia Safety Insurance za 1,54 mld USD
- Q1 2027Oczekiwane zamknięcie transakcji, zależne od zgód regulacyjnych i akcjonariuszy
- 2029Pełne synergie przed opodatkowaniem w wysokości 30 mln USD spodziewane w ciągu trzech lat
Przejęcie
Mapfre zawarło porozumienie w sprawie przejęcia amerykańskiego ubezpieczyciela Safety Insurance za 1,542 mld USD (1,355 mld EUR) w gotówce, płacąc 105 USD za akcję. Oferta ta oznacza premię w wysokości 44% względem ceny zamknięcia akcji Safety z 23 lipca 2026 r. Transakcja, zatwierdzona jednogłośnie przez oba zarządy, jest drugą co do wielkości w historii Mapfre, ustępując jedynie zakupowi Commerce Insurance Group w 2008 r. za 2,21 mld USD. Jest to również największa transakcja pod rządami prezesa Antonio Huertasa, który objął stanowisko w 2012 r.
„Jestem przekonany, że połączenie naszych możliwości pozwoli nam oferować lepszą obsługę klientom w USA i wzmocni naszą pozycję pod względem skali oraz rentowności, generując wartość strategiczną i finansową dla naszych akcjonariuszy.”
Połączony podmiot stanie się drugim co do wielkości prywatnym ubezpieczycielem komunikacyjnym w Nowej Anglii oraz największym ubezpieczycielem domów i pojazdów komercyjnych w tym regionie. Mapfre przewiduje, że transakcja zwiększy zysk netto spółki w USA o 74% do około 233 mln USD (205 mln EUR) i podniesie składki w tym kraju do około 3,9 mld USD, co oznacza wzrost o 50% względem obecnych poziomów. Zamknięcie transakcji spodziewane jest w pierwszym kwartale 2027 r., po uzyskaniu zgód organów regulacyjnych i akcjonariuszy.
Wyniki za pierwsze półrocze
Oprócz ogłoszenia transakcji Mapfre podało, że zysk netto za pierwsze sześć miesięcy 2026 r. wyniósł 624 mln EUR, co oznacza wzrost o 9,4% w porównaniu z rokiem poprzednim. Całkowite przychody wzrosły o 1,5% do 19 007 mln EUR, a składki zwiększyły się o 1,1% do 16 130 mln EUR. Wskaźnik mieszany poprawił się o 0,3 punktu procentowego do 92,8%, dzięki spadkowi wskaźnika szkodowości o jeden punkt do 65%. Wskaźnik mieszany segmentu komunikacyjnego spadł o 3,7 punktu do 94,7%.
- Komunikacyjne
- 3364 mln EUR
- Zdrowotne i wypadkowe
- 1695 mln EUR
- Ubezpieczenia ogólne
- 4635 mln EUR
- Na życie
- 3812 mln EUR
Dane z tekstu artykułu
Wyniki regionalne
Iberia pozostała największym źródłem zysku, generując 279 mln EUR (wzrost o 16,6%), mimo spadku składek o 0,5% do 5 979 mln EUR. Mapfre przypisało spadek składek w Hiszpanii (o 1,5% do 5 722 mln EUR) nadzwyczajnej emisji korporacyjnej w pierwszym kwartale 2025 r. Zysk w Ameryce Północnej wzrósł o 14,1% do 69 mln EUR, przy wskaźniku mieszanym na poziomie 94,6% (spadek o 1,8 punktu). Ameryka Łacińska przyniosła 218 mln EUR zysku, co oznacza spadek o 2,6%, przy czym głównym motorem wyników była Brazylia.
- Iberia
- 279 mln EUR
- Ameryka Północna
- 69 mln EUR
- Ameryka Łacińska
- 218 mln EUR
Dane z tekstu artykułu
Finansowanie i synergie
Mapfre sfinansuje przejęcie za pomocą kredytu pomostowego od Citibank i Deutsche Bank, który zostanie później zrefinansowany poprzez instrumenty Tier 2 o wartości około 700 mln EUR, 500 mln EUR długu uprzywilejowanego oraz pozostałą część w formie długu bankowego. Struktura ta ma obniżyć wskaźnik wypłacalności Solvency II grupy o 10 punktów procentowych. Synergie przed opodatkowaniem szacowane są na 30 mln USD (26,4 mln EUR), a pełne korzyści mają zostać osiągnięte w ciągu trzech lat. Koszty restrukturyzacji prognozowane są na 40 mln USD (35,2 mln EUR). Przewiduje się, że transakcja zwiększy zysk netto grupy o ponad 5%.