Oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych w USA wzrosło do 7,49 proc., rentowność obligacji na wieloletnich szczytach

Siedem tygodni wzrostów oprocentowania kredytów

Średnie oprocentowanie 30-letniego kredytu hipotecznego w Stanach Zjednoczonych osiągnęło 7,49 proc. w tygodniu kończącym się 2 października 2026 roku. Dane opublikowane w środę przez Mortgage Bankers Association wskazują na wzrost o 19 punktów bazowych względem poprzedniego tygodnia i siódmy z rzędu tydzień podwyżek. Oprocentowanie jest na najwyższym poziomie od tygodnia kończącego się 10 listopada 2023 roku, co oznacza ponad dwukrotny wzrost kosztów obsługi długu dla amerykańskich nabywców domów w porównaniu z 2021 rokiem. Sytuacja ta zaostrza warunki finansowania dla potencjalnych kupujących w całym kraju.

Rentowność obligacji i presja geopolityczna

Oprocentowanie kredytów hipotecznych podąża za rentownością obligacji rządu USA, które rosły przez całą jesień. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w poniedziałek do 5,3 proc., osiągając najwyższy poziom od 24 lat, podczas gdy 30-letnie obligacje skarbowe osiągnęły w środę 5,7 proc., co jest najwyższym wynikiem od 2002 roku. Presja na wzrost rentowności wynika z lepszych danych o wzroście gospodarczym oraz rosnących cen ropy w związku z działaniami zbrojnymi. Koszty kredytów hipotecznych wzrosły o około 1,4 punktu procentowego od czasu rozpoczęcia wspólnych ataków USA i Izraela na Iran pod koniec lutego. Inflacja w USA wyniosła w sierpniu 3,4 proc., pozostając powyżej celu Rezerwy Federalnej na poziomie 2,0 proc. Po wrześniowej podwyżce stóp procentowych przedstawiciele banku centralnego zasygnalizowali plany kolejnej podwyżki przed końcem roku, choć rynki finansowe nie oczekują zmian na posiedzeniu Fed pod koniec października.

Gwałtowny spadek liczby wniosków kredytowych

Rosnące koszty finansowania spowodowały gwałtowny spadek aktywności na rynku kredytów hipotecznych. Całkowita liczba wniosków o kredyt spadła o 4,2 proc. w tygodniu kończącym się 2 października w porównaniu z poprzednim okresem siedmiodniowym. Wolumen wniosków jest obecnie na najniższym poziomie od lutego 2025 roku, spadając o niemal połowę od początku 2026 roku. Największy spadek odnotowano w segmencie refinansowania, ponieważ wyższe koszty wyeliminowały zachęty finansowe dla obecnych właścicieli domów. Joel Kan, wiceprezes i zastępca głównego ekonomisty w Mortgage Bankers Association, wyjaśnił wpływ tej sytuacji na rynek w komunikacie prasowym.

Niewielu właścicieli domów ma obecnie powody do refinansowania kredytów przy takich stopach, a skok kosztów finansowania sprawił, że wielu potencjalnych kredytobiorców wycofało się z rynku zakupów.

Dynamika wyborów do Kongresu i priorytety wyborców

Pogarszająca się przystępność cenowa mieszkań przypada na cztery tygodnie przed wyborami do Kongresu, które odbędą się 3 listopada 2026 roku. Głosowanie zadecyduje o tym, czy prezydent Donald Trump i Partia Republikańska utrzymają kontrolę nad amerykańskim Kongresem. Sondaż Reuters/Ipsos przeprowadzony w poniedziałek wykazał, że Donald Trump cieszy się poparciem na poziomie 32 proc. W innym badaniu Reuters/Ipsos z końca sierpnia 47 proc. zarejestrowanych wyborców wskazało koszty życia jako najważniejszą kwestię przed listopadowym głosowaniem. Ponadto wrześniowy sondaż Reuters/Ipsos wykazał, że 17 proc. respondentów pozytywnie ocenia działania Donalda Trumpa w zakresie kosztów życia. Wzrost kosztów finansowania odnotowano również na świecie, gdzie 10-letnie kredyty budowlane w Niemczech osiągnęły we wrześniu około 4,25 proc. według Barkow Consulting, co stanowi najwyższy poziom w tym kraju od maja 2011 roku.