Hiszpański rynek kredytów hipotecznych hamuje. Pierwszy spadek liczby umów od 22 miesięcy

Hiszpański rynek kredytów hipotecznych odnotował w maju pierwszy roczny spadek od niemal dwóch lat, wynika z danych opublikowanych w poniedziałek przez Narodowy Instytut Statystyczny. Niewielkiemu skurczeniu rynku towarzyszy wzrost kosztów finansowania oraz wyraźne różnice regionalne, przy czym niektóre wspólnoty autonomiczne wciąż notują dwucyfrowe wzrosty.

Dane krajowe i wzrost stóp

W maju udzielono łącznie 42 213 kredytów hipotecznych na lokale mieszkalne, co oznacza spadek o 0,1% w porównaniu z tym samym miesiącem 2025 roku. Wynik ten przerywa serię 22 miesięcy wzrostów rok do roku. Mimo majowego spadku, łączna liczba kredytów od początku stycznia pozostaje o 6,2% wyższa niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Średnia kwota kredytu wyniosła 174 866 euro (wzrost o 9,7% względem maja 2025 roku), a średni okres kredytowania wyniósł 25 lat.

Średnie oprocentowanie nowych kredytów hipotecznych wzrosło do 2,98%, co stanowi wynik o siedem punktów bazowych wyższy niż w maju 2025 roku i najwyższy od listopada. Jest to szesnasty miesiąc z rzędu, w którym oprocentowanie utrzymuje się poniżej progu 3%, przekroczonego po raz pierwszy w lutym 2025 roku po niemal dwóch latach powyżej tego poziomu.

Wzrost stóp jest w dużej mierze powiązany z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie. Ataki Stanów Zjednoczonych i Izraela doprowadziły miesiące temu do wzrostu cen ropy, a wraz z nimi inflacji, co podniosło koszty finansowania.

Dominacja stałej stopy

Kredytobiorcy nadal preferują produkty o stałym oprocentowaniu. Sześć na dziesięć nowych kredytów (60,9%) podpisano w maju na stałą stopę, co stanowi dziewiąty miesiąc z rzędu powyżej progu 60%. Kredyty o zmiennym oprocentowaniu stanowiły pozostałe 39,1%. Średnie oprocentowanie początkowe wyniosło 3,00% dla kredytów zmiennych oraz 2,96% dla kredytów stałych.

Liczba modyfikacji istniejących warunków kredytowych spadła o 17,1% rok do roku. Spośród 9 342 kredytów, w których wprowadzono zmiany, 82,9% dotyczyło korekty oprocentowania. Liczba nowacji, czyli renegocjacji z tym samym kredytodawcą, spadła o 23,4%, podczas gdy liczba zmian kredytobiorcy wzrosła o 4,0%, a liczba zmian kredytodawcy o 14,5%.

Regionalni zwycięzcy i przegrani

Krajowe spowolnienie maskuje duże różnice regionalne. Nawarra przoduje ze wzrostem liczby podpisanych umów o 33,52% w porównaniu z majem 2025 roku, za nią plasują się Wyspy Kanaryjskie (16,52%) oraz Katalonia (9,30%). Na drugim biegunie znalazły się Baleary ze spadkiem o 19,55%, Kantabria (spadek o 17,91%) oraz Murcja (spadek o 13,25%).

Pod względem wartości udzielonego kapitału, Wyspy Kanaryjskie odnotowały wzrost o 46,26%, Nawarra o 31,31%, a Katalonia o 21,94%, podczas gdy Kantabria zarejestrowała spadek o 17,21%.

Wybrane dane prowincjonalne

Andaluzja wyłamała się z krajowego trendu, notując wzrost o 6,7% do 8 367 kredytów hipotecznych, przy wzroście kapitału o 14,04% do 1,276 mld euro. W prowincji Kordoba podpisano 630 umów, o 27 więcej niż w maju 2025 roku (wzrost o 4,5%), choć łączny kapitał dla wszystkich typów nieruchomości spadł z 99,4 mln do 89,7 mln euro.

W Galicji liczba kredytów hipotecznych na domy spadła o 10,2% do 1 548, podczas gdy w La Rioja odnotowano spadek o 2,3% do 303 operacji. W Galicji odnotowano łącznie 2 316 wygaśnięć kredytów, w tym 1 635 dotyczących lokali mieszkalnych. W La Rioja zarejestrowano 707 wygaśnięć, z czego 490 dotyczyło domów.

Rynek wchodzi w nową fazę cyklu hipotecznego. Choć wolumen operacji pozostaje bardzo wysoki, warunki finansowania zaczynają odzwierciedlać zaostrzenie polityki pieniężnej. Kredyt jest nadal dostępny, ale warunki ulegają zmianie.

## Perspektywy Wobec wyhamowania transakcji kupna i wycofywania się inwestorów, stopniowe zmniejszanie wolumenu kredytów hipotecznych wydaje się być pochodną sytuacji na szerszym rynku nieruchomości. Rosnące ceny mieszkań, napędzane ograniczoną podażą, nadal podnoszą średnią wielkość kredytu, nawet przy spadającej liczbie nowych umów.