Ibex 35 po raz pierwszy zamyka się powyżej 20 000 punktów, wspierany przez wyniki banków i spadek cen ropy

Sesja przełomowa

Ibex 35 zamknął się we wtorek na poziomie 20 023,6 punktów, rosnąc o 0,21% w ciągu dnia i po raz pierwszy w historii indeksu przekraczając próg 20 000 punktów. Indeks dotknął już tego poziomu we wczesnych godzinach handlu, osiągając 20 036 punktów kilka minut po otwarciu, po czym chwilowo spadł poniżej 19 900 i odrobił straty do zamknięcia. Poniedziałkowa sesja zakończyła się na ówczesnym rekordowym poziomie 19 982,6 punktów, co stanowiło wzrost o 1,01%, przygotowując grunt pod wtorkowe wybicie.

Indeks zyskał około 15% od początku roku i 38% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, wyprzedzając paneuropejski indeks EuroStoxx 50, który w tym roku wzrósł o 22%. Inne europejskie rynki również zamknęły się na plusie: Mediolan wzrósł o 1,26%, Frankfurt o 0,85%, Paryż o 0,52%, a Londyn o 0,30%.

Co napędzało hossę

Zbiegły się dwie siły. Po pierwsze, pięć największych hiszpańskich banków (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell i Bankinter) odnotowało łączne zyski półroczne w wysokości 19 803 milionów euro, co jest rekordem, który wzmocnił zaufanie do sektora finansowego, wciąż czerpiącego korzyści z konsolidacji po 2008 roku i ostrożnego zarządzania ryzykiem. Po drugie, Brent spadł o 5,01% do 79,64 dolarów za baryłkę na zamknięciu europejskiej sesji, podczas gdy West Texas Intermediate spadł o 5,39% do 76 dolarów, po tym jak sekretarz skarbu USA Scott Bessent wyraził przekonanie, że porozumienie z Iranem może ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz dla żeglugi handlowej.

Jesteśmy w rozmowach z Iranem. Istnieje możliwość, że osiągniemy porozumienie dziś lub jutro, aby otworzyć cieśninę i przejść w kierunku bardziej znormalizowanej postawy w tym konflikcie.

Prezydent Donald Trump zasugerował w poniedziałek, że cieśnina może zostać otwarta już we wtorek, choć irańskie źródła dyplomatyczne zaprzeczyły, jakoby trwały negocjacje i ostrzegły, że obecne rozmowy stanowią „ostatnią szansę” na porozumienie.

Zwycięzcy i przegrani dnia

ArcelorMittal przewodził wzrostom, rosnąc o 4,24%, wspierany optymizmem co do ożywienia w przemyśle stalowym oraz efektem unijnych granicznych dostosowań węglowych i ceł na stal, które weszły w życie w lipcu. Amadeus dodał 2,13%, Sacyr 1,90%, Indra 1,74%, Unicaja 1,48%, a Grifols 1,39%. Puig Brands również zyskał po raporcie o zysku w wysokości 260 milionów euro, z wyłączeniem pozycji nadzwyczajnych.

Największy spadek odnotowała Acciona, która spadła o 7% po tym, jak rodzina Entrecanales Franco, za pośrednictwem holenderskiej spółki celowej Tussen de Grachten BV, uplasowała 3% udziałów, około 1,65 miliona akcji, za około 359 milionów euro w przyspieszonej budowie księgi popytu, zmniejszając swój udział z 29,02% do 26%. Sprzedaż, zrealizowana z dyskontem 5,7% w stosunku do poniedziałkowego zamknięcia, pociągnęła w dół Acciona Energía (spadek o 2,72%) i Naturgy (spadek o 1,25%). Endesa spadła o 1,45%, Repsol o 1,15%, a Enagás o 0,94%.

Sesja amerykańska i wyniki technologiczne

Wall Street odnotowała wyraźne wzrosty, a Nasdaq 100 wzrósł o ponad 2%, a S&P 500 o ponad 1%. Palantir wzrósł o 25% po tym, jak pobił prognozy analityków i podniósł prognozy na cały rok, powołując się na silne wyniki zarówno w sektorze publicznym, jak i prywatnym. SpaceX opublikowało swoje pierwsze wyniki kwartalne od czasu debiutu na Wall Street, a jego akcje w ostatnich tygodniach gwałtownie spadły, a analitycy wstrzymywali się z optymizmem przed publikacją danych.

Co analitycy widzą w przyszłości

Stratedzy konsultowani przez El Periódico widzą dalsze wzrosty dla Ibex 35, ale identyfikują trzy średnioterminowe zagrożenia: przebieg konfliktu w Iranie, politykę pieniężną USA i kierunek Wall Street. Víctor Alvargonzález, założyciel Nextep Finance, zauważył, że europejskie indeksy pozostają w dużym stopniu uzależnione od wyniku wojny, a cena ropy działa jak termometr ryzyka. Utrzymujący się wzrost cen ropy zaszkodziłby konkurencyjności Europy, napędzałby inflację i mógłby wymusić dodatkowe podwyżki stóp procentowych ze strony Europejskiego Banku Centralnego.

Ewolucja cen ropy działa jak termometr ryzyka dla rynku.

Analitycy z XTB zwrócili uwagę, że sektor bankowy, choć wciąż jest motorem ostatnich wzrostów, staje się wymagającym benchmarkiem: rynek oczekuje teraz ciągłego dostarczania zysków, a nie jednorazowych rekordów. Na rynku obligacji rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Hiszpanii wyniosła 3,533%, co oznacza spadek z poniedziałkowego poziomu 3,591%, obniżając premię za ryzyko w stosunku do długu niemieckiego do 42,7 punktów bazowych. Euro umocniło się o 0,10% w stosunku do dolara do 1,1521.

Szerszy kontekst

Zamknięcie na poziomie 20 000 punktów oznacza dramatyczne odbicie od poziomu 5 900 punktów osiągniętego podczas kryzysu finansowego w 2012 roku i 5 800 punktów podczas szoku pandemicznego sześć lat temu. Indeks po raz pierwszy osiągnął 17 000 punktów w grudniu 2025 roku, 18 000 w lutym 2026 roku i 19 000 w czerwcu 2026 roku. Hossa była podtrzymywana przez zdrowszy, lepiej dokapitalizowany sektor bankowy oraz oczekiwania, że wielkoskalowe inwestycje w sztuczną inteligencję przełożą się na wzrost wydajności firm, które je wdrażają, pod warunkiem że sytuacja geopolityczna nie przerodzi się w przedłużający się szok cen ropy.