Genesis Minerals składa konkurencyjną ofertę o wartości 3,9 mld USD na Vault Minerals
Genesis Minerals złożył ofertę gotówkowo-akcyjną o wartości 5,6 mld AUD (3,9 mld USD) na Vault Minerals, przewyższając wcześniejszą w pełni akcyjną ofertę Regis Resources i zaostrzając konsolidację w australijskim sektorze złota.
Oferta
Genesis Minerals zaoferował 0,7629 nowych akcji plus 0,475 AUD w gotówce za każdą akcję Vault, wyceniając Vault na 5,274 AUD na akcję. Oznacza to premię 15,7% w stosunku do ostatniego zamknięcia Vault i jest prawie 6% powyżej w pełni akcyjnej oferty złożonej przez Regis Resources w maju. Łączna wartość transakcji wynosi 5,6 mld AUD (3,9 mld USD). Akcjonariusze Genesis byliby właścicielami 59,8% połączonego podmiotu, a akcjonariusze Vault – reszty. Rozszerzona rada dyrektorów obejmowałaby trzech nominowanych przez Vault.
- Regis Resources składa w pełni akcyjną ofertę na Vault Minerals
- Genesis Minerals uruchamia konkurencyjną ofertę gotówkowo-akcyjną o wartości 5,6 mld AUD
- Termin dla Regis na wyrównanie lub ulepszenie oferty
Synergie i uzasadnienie
Genesis szacuje, że połączenie przyniesie 2 mld AUD synergii, głównie dlatego, że jego kopalnia Leonora znajduje się zaledwie 25 kilometrów od zakładu przeróbczego Vault. Ruda wyższej jakości z Genesis mogłaby być przetwarzana w zakładzie Vault, co pozwoliłoby uniknąć konieczności rozbudowy własnego. Połączona grupa miałaby wartość rynkową 12,6 mld AUD i roczną zdolność produkcyjną do 700 000 uncji, co czyni ją jednym z największych producentów złota w Australii.
Reakcja rynku
Akcje Vault skoczyły aż o 12,3% do 5,12 AUD, najwyższego poziomu od połowy marca. Akcje Genesis spadły o 8,4% do 5,76 AUD, podczas gdy Regis Resources wzrosły o 5,6%. Szerszy australijski indeks pozostał prawie bez zmian.
Fala konsolidacji
Oferta jest najnowszym przykładem fali konsolidacji ogarniającej australijski sektor złota, napędzanej rosnącymi cenami kruszcu. W ubiegłym roku Ramelius Resources przejął Spartan Resources w ramach transakcji o wartości 2,4 mld AUD. Aktywistyczny inwestor Elliott naciskał również na Northern Star, największego producenta złota w kraju, aby rozważył sprzedaż po okresie słabych wyników.
Co dalej
Vault poinformował Regis o lepszej propozycji i dał mu czas do piątku na wyrównanie lub ulepszenie oferty. Regis oświadczył, że rozważa swoje stanowisko i prawa wynikające z porozumienia. Wynik zadecyduje, czy dojdzie do wojny przetargowej, czy Genesis zdobędzie nagrodę.
