Digi Spain ogłasza plany IPO, wsparte 100 mln euro od rodziny Mayoral, w celu przyspieszenia ekspansji sieci

Oferta

Digi Spain, hiszpańska spółka zależna rumuńskiej grupy telekomunikacyjnej Digi Communications, ogłosiła w poniedziałek zamiar debiutu na giełdach w Madrycie, Barcelonie, Bilbao i Walencji. Oferta publiczna połączy emisję nowych akcji o wartości około 150 mln euro ze sprzedażą istniejących akcji przez spółkę matkę Digi Romania, jedynego akcjonariusza. Oczekuje się, że wpływy netto wyniosą około 136 mln euro, a transakcja obejmuje standardową opcję dodatkowego przydziału do 15% początkowej wielkości oferty. Po notowaniu Digi Communications zachowa co najmniej 75% kapitału i kontrolę nad spółką.

Wsparcie inwestora strategicznego

Operacja uzyskała wiążące zobowiązanie od Global Portfolio Investments, wehikułu inwestycyjnego rodziny Domínguez de la Maza, właścicieli Grupo Mayoral. Rodzinne biuro inwestycyjne zainwestuje 100 mln euro przy wycenie przed transakcją do 1,7 mld euro. Konsorcjum gwarantujące emisję prowadzone jest przez Barclays, UBS i Banco Santander jako globalnych koordynatorów, z BNP Paribas i Citi jako starszymi współprowadzącymi, a BBVA, CaixaBank i ING uzupełniają grupę. Rothschild & Co pełni rolę doradcy finansowego.

Plany ekspansji sieci

Digi zamierza wykorzystać świeży kapitał do przyspieszenia wdrażania własnej sieci światłowodowej do domu, która już dociera do ponad 14 milionów domów, oraz do rozbudowy własnej infrastruktury komórkowej. Spółka szybko zdobywa udziały w rynku w Hiszpanii, osiągając 14% udziału w łączach stacjonarnych i 13% w komórkowych, co czyni ją trzecim co do wielkości operatorem pod względem liczby klientów. Prezes Marius Varzaru powiedział, że notowanie zapewni dodatkowe źródło finansowania.

„Notowanie na giełdzie dałoby nam możliwość uzyskania dodatkowego źródła kapitału poza tymi, które pozwoliły nam dotychczas finansować nasz wzrost: kapitałem własnym i finansowaniem bankowym.”

Opóźniony debiut

Digi początkowo rozważał IPO wcześniej w tym roku, ale odłożył plany w kwietniu z powodu niestabilności rynku wywołanej konfliktem między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Niedawne porozumienie pokojowe i rekordowe poziomy na hiszpańskiej giełdzie pozwoliły spółce na wznowienie procesu. Ostateczny harmonogram pozostaje uzależniony od warunków rynkowych i zatwierdzenia prospektu przez hiszpański CNMV, z potencjalnym debiutem jesienią po audycie wyników za pierwsze półrocze. Spółka sondowała również hiszpańskie rodzinne biura inwestycyjne w sprawie przed-IPO plasowania akcji w celu pozyskania dodatkowych środków.

Perspektywy finansowe

Na 2026 rok Digi Spain prognozuje przychody między 1 040 mln a 1 085 mln euro, ze skorygowaną marżą EBITDA na poziomie niskich 20% i nakładami inwestycyjnymi blisko 400 mln euro. W średnim okresie spółka dąży do dwucyfrowego wzrostu przychodów i skorygowanej marży EBITDA powyżej 30%. IPO jest częścią szerszego planu inwestycyjnego przewidującego wydatki w wysokości 900 mln euro w latach 2027–2029.