La production de l'OPEP augmente alors que le détroit d'Ormuz rouvre ; l'Iran avertit les navires sur les règles de navigation

Le détroit rouvre après quatre mois de gel

Saudi Aramco a repris le chargement à Ras Tanura, et les cinq premiers superpétroliers transportant un total de 10 millions de barils de brut saoudien sont sortis du détroit d'Ormuz, selon Reuters. Le détroit a été effectivement fermé pendant près de quatre mois en raison du conflit entre les États-Unis et l'Iran. Entre le 30 juin et le 1er juillet, les données maritimes ont enregistré 24 navires entrants et 17 sortants, le trafic entrant étant dominé par des navires liés à l'Iran.

Toute ignorance de l'ordre, tout écart par rapport à la route désignée, ou tout non-respect des protocoles de navigation de la République islamique d'Iran dans le détroit d'Ormuz se heurtera à une réaction immédiate et décisive des forces armées, mettant en danger la sécurité des navires violant l'interdiction.

Environ 450 navires attendent encore de sortir du golfe Persique, retenus par les conditions d'assurance. Les primes de risque de guerre, qui coûtaient auparavant environ 0,25 % de la valeur d'un navire par voyage, ont grimpé jusqu'à 3 % dans les zones à haut risque. Pour un pétrolier d'une valeur de 100 millions de dollars, cela signifie qu'un seul transit peut coûter environ 1 million de dollars, contre 200 000 dollars avant le conflit.

Les prix baissent puis remontent légèrement

Le brut Brent est passé d'environ 120 dollars le baril en mars à environ 72 dollars après que l'accord de paix a débloqué l'offre. Vendredi, le West Texas Intermediate pour livraison en août était à 69,06 dollars, en hausse de 0,54 %, et le Brent pour septembre à 72,28 dollars, en hausse de 0,67 %. Ces modestes gains ont suivi l'avertissement militaire iranien de jeudi et une déclaration du CENTCOM américain réaffirmant un engagement conjoint en faveur de la libre circulation des marchandises à travers le détroit.

Les fondamentaux du marché pétrolier s'améliorent rapidement à mesure que les perturbations liées au transport dans le détroit d'Ormuz s'estompent et que les flux se normalisent.

Citi a ajouté que le processus de paix entre les États-Unis et l'Iran reste « fragile » et que Téhéran n'a pas abandonné sa revendication de contrôle de la voie navigable. Des données sur l'emploi américain plus faibles que prévu ont également limité les attentes de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, offrant un certain soutien au brut.

La production de l'OPEP rebondit, mais reste loin des niveaux d'avant-guerre

La production de l'OPEP en juin a atteint 18,75 millions de barils par jour, tirée par de fortes augmentations du Koweït, de l'Arabie saoudite et de l'Iran. La plus forte hausse est venue du Koweït, qui a ajouté 870 000 b/j pour atteindre 1,36 million de b/j, bien que sa production soit encore inférieure d'environ 80 % aux niveaux d'avant le conflit. L'Arabie saoudite a augmenté sa production de 550 000 b/j à 7,2 millions de b/j, ses exportations atteignant déjà environ 90 % des volumes habituels. L'Iran a augmenté sa production de 510 000 b/j à 2,85 millions de b/j et continue de stocker du brut sur des pétroliers en raison de difficultés à trouver des acheteurs.

Malgré le rebond, la production de l'OPEP reste inférieure de 7,3 millions de b/j, soit 28 %, au niveau enregistré en février. En dehors du cartel, la Russie a augmenté ses livraisons de pétrole à des niveaux record.

Les tensions géopolitiques restent vives

L'Iran a déjà attaqué un cargo qui avait emprunté une route non préférée depuis le cessez-le-feu, déclenchant le premier échange de coups entre les forces américaines et iraniennes après la trêve. Le président Donald Trump a déclaré à CNBC que l'Iran avait accepté « pratiquement tout » ce que les États-Unis exigent, tout en décrivant le pays comme militairement détruit et non comme une guerre à grande échelle. Il n'a pas répondu directement s'il reprendrait le conflit en l'absence d'un accord.

Nous négocions et nous verrons si nous pouvons y parvenir. Je pense qu'ils ont accepté pratiquement tout ce dont nous avons besoin.

Il a comparé le comportement de l'Iran à celui d'un « enfant gâté » qui a besoin de temps pour s'adapter à un traitement plus strict.

Décision de l'OPEP+ attendue dimanche

Les ministres de l'OPEP+, qui inclut la Russie, tiendront une visioconférence le 5 juillet pour fixer les quotas de production pour le mois à venir. Des sources ont indiqué à Bloomberg que le résultat le plus probable est une nouvelle augmentation modeste de 188 000 barils par jour pour août. Cela marquerait la quatrième hausse mensuelle consécutive et l'avant-dernière étape dans le démantèlement des réductions plus profondes imposées pendant la perturbation.

Cette offre supplémentaire arrive à un moment de demande modérée, notamment en Chine, et les analystes notent que certaines poches de suroffre limitent déjà la reprise des prix qui a suivi le blocus.