Les banques de Wall Street affichent des bénéfices records grâce à la flambée des transactions et à des mégadeals dépassant les 3 000 milliards de dollars

Un trimestre record pour les plus grandes banques

Quatre des plus grandes banques américaines ont déclaré un bénéfice collectif de 43 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon le New York Times, dépassant les attentes des analystes. JPMorgan Chase a mené le groupe avec un bénéfice net de 21,2 milliards de dollars, soit 7,70 dollars par action, contre 14,99 milliards de dollars un an plus tôt. Goldman Sachs a enregistré 6,63 milliards de dollars, soit 20,98 dollars par action, contre 3,72 milliards de dollars à la même période l'an dernier. Bank of America a gagné 9,1 milliards de dollars, soit 1,21 dollar par action, contre 7,2 milliards de dollars. Wells Fargo a réalisé un bénéfice de plus de 6 milliards de dollars, les consommateurs et les entreprises ayant emprunté davantage.

L'économie américaine a fait preuve d'une résilience notable cette année, avec une augmentation des investissements des entreprises et des embauches.

Les desks de trading surfent sur la vague de volatilité

Les turbulences du marché, alimentées par le conflit au Moyen-Orient et l'incertitude quant à la trajectoire des taux d'intérêt, ont généré une manne pour le trading. L'activité actions de Goldman Sachs a généré un chiffre d'affaires de 7,42 milliards de dollars, en hausse de 72 % par rapport à l'année précédente, tandis que son chiffre d'affaires sur les titres à revenu fixe, les devises et les matières premières a bondi de 32 % à 4,59 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires des ventes et du trading de Bank of America a atteint un record de 7,1 milliards de dollars, le chiffre d'affaires des actions grimpant de 70 % à 3,6 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires du trading d'actions de JPMorgan a bondi de 86 % et celui du trading de titres à revenu fixe a augmenté de 6 %. Le conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran et les perturbations du transport maritime dans le détroit d'Ormuz ont inquiété les investisseurs et provoqué des fluctuations dans toutes les classes d'actifs.

La dynamique s'est accélérée dans l'ensemble de nos activités. Les clients se tournent vers nous pour diriger leurs transactions les plus stratégiques et les plus importantes, qui sont souvent à l'origine de l'activité dans l'ensemble du réseau.

La machine à mégadeals

Les volumes mondiaux de fusions et acquisitions ont atteint des niveaux records au premier semestre 2026, la valeur des transactions annoncées dépassant les 3 000 milliards de dollars, selon les données de Dealogic. Une augmentation des transactions d'une valeur supérieure à 10 milliards de dollars a stimulé ce boom, aidée par un environnement réglementaire plus clément sous l'administration Trump. Goldman Sachs a conseillé plus de 1 000 milliards de dollars de fusions et acquisitions annoncées au premier semestre, marquant un rythme record. JPMorgan a conservé la première place dans les classements mondiaux de la banque d'investissement, générant le chiffre d'affaires le plus élevé du secteur.

Des transactions emblématiques marquent le trimestre

Plusieurs transactions phares ont ponctué la période. SpaceX d'Elon Musk a réalisé son introduction en bourse vers la fin du trimestre, un début de plus de 2 000 milliards de dollars qui a marqué la plus grande cotation de l'histoire. Goldman Sachs était le chef de file, tandis que JPMorgan et Bank of America Securities agissaient en tant que teneurs de livre associés. JPMorgan a également été co-conseiller sur la fusion de NextEra Energy avec Dominion Energy, d'une valeur de 67 milliards de dollars, et chef de file actif sur l'offre d'actions d'Alphabet, d'une valeur de 85 milliards de dollars. Bank of America a conseillé NextEra dans le cadre de son acquisition de Dominion Energy pour 66,8 milliards de dollars.

Les frais de banque d'investissement grimpent en flèche

Les frais de banque d'investissement de Goldman ont augmenté de 55 % pour atteindre 3,40 milliards de dollars au cours du trimestre, grâce à des ventes d'actions et de dettes plus élevées et à une branche conseil plus forte. Les frais de banque d'investissement de JPMorgan ont augmenté de 30 %, un chiffre supérieur à l'estimation précédente de la banque. Les frais totaux de banque d'investissement de Bank of America ont augmenté de 50 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars. Le marché américain des introductions en bourse a connu une reprise généralisée après des années de sécheresse, offrant aux sociétés de capital-investissement et de capital-risque davantage de possibilités de sortir de leurs investissements.

Résilience face à des risques persistants

Malgré les résultats records, les dirigeants ont signalé des préoccupations persistantes. Jamie Dimon a mis en garde contre des « risques qui se déplacent sous la surface comme des plaques tectoniques, notamment les tensions et les guerres géopolitiques, l'inflation persistante, les importants déficits budgétaires mondiaux et la hausse des prix des actifs ». Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a attribué cette performance à un « contexte économique sain » et à des clients consommateurs et entreprises « résilients ». Charlie Scharf de Wells Fargo a noté des inquiétudes concernant l'abordabilité et l'inflation, mais a déclaré que le fort taux d'emploi et la croissance des salaires compensaient ces pressions. Le revenu net d'intérêts de Bank of America a augmenté de 9 % pour atteindre 16 milliards de dollars, tandis que les prêts et crédits-bails moyens ont augmenté de 1 % pour atteindre 321 milliards de dollars.